Michelin a placé vendredi avec succès 600 millions de dollars d’obligations convertibles non-dilutives remboursables uniquement en numéraire et arrivant à échéance en 2023. La clause d’extension a été intégralement exercée. Concomitamment, le fabricant de pneumatiques a procédé à l’achat d’options d’achat dénouables uniquement en numéraire, en vue de couvrir son exposition économique, en cas d’exercice des droits de conversion attachés aux obligations.
Dans son communiqué, Michelin précise que les obligations étant remboursables uniquement en numéraire, elles ne donneront pas lieu à l'émission d'actions nouvelles ou à la remise d'actions Michelin existantes en cas de conversion. Cette dette en dollars a été immédiatement convertie en euros. Michelin a l'intention d'utiliser le produit net de l'émission des obligations pour ses besoins généraux, ainsi que l'achat d'options liées à la transaction.
Les obligations seront émises le 10 janvier 2018, date prévue pour le règlement-livraison des obligations, à un prix égal à 95, 50 % de la valeur nominale. Les obligations auront une valeur nominale de 200 000 dollars par obligation, ne porteront pas intérêt et seront remboursées au pair le 10 novembre 2023.
Compagnie Générale des Etablissements Michelin figure parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la commercialisation de pneumatiques. Les produits du groupe sont principalement commercialisés sous les marques Michelin, BFGoodrich, Kleber, Uniroyal et Taurus. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente et distribution de pneumatiques (75,2%) : destinés aux véhicules légers (67,3% du CA) et aux poids lourds (32,7%). Le groupe propose également des services et des solutions pour améliorer l'efficacité des transports ;
- autres (24,8%) : vente de pneumatiques de spécialités destinés aux engins agricoles et de génie civil, aux deux-roues et aux avions. En outre, Michelin propose des offres pour accompagner les voyages et les déplacements (cartes routières et guides gastronomiques et touristiques, ViaMichelin, Tablet, Robert Parker), et développe des matériaux de haute technologie destinés à de nombreux domaines.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,8%), Europe (26,1%), Amérique du Nord (39,2%) et autres (25,9%).