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MONSANTO : Un nouveau coup de maître de Warren Buffett

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21/02/2017 | 11:02
Ces derniers jours, il a été rendu public que Warren Buffet, par l'intermédiaire de son fonds d'investissement Berkshire Hathawway, a massivement acheté des titres du géant américain de l'engrais et semences Monsanto lors du quatrième trimestre 2016. Comptablement sa société d'investissement a ainsi acquis 8.000.000 actions pour une valeur totale de 872 millions de dollars au cours actuel.
Même si le prix d'acquisition ne peut être formellement connu, il s'agit à n'en pas douter d'une très belle opération réalisée par l'Oracle d'Omaha. Au regard de l'évolution du titre ces derniers mois, Warren Buffet est déjà assis sur des gains substantiels ... à supposer qu'il détienne encore la position.



Lors du quatrième trimestre 2016, le prix de l'action Monsanto a chuté sous le seuil des 100 dollars avant un spectaculaire rebond initié par le "Trump Rally" de début novembre. Warrent Buffett a donc potentiellement acquis ses titres à un cours 32% en dessous de l'offre mise sur la table par Bayer ! En effet, pour mémoire, une offre de rachat par le concurrent allemand Bayer avait été initiée en septembre 2016 pour un montant total de plus de 59 milliards d'euros, soit un prix de 128 dollars par action. Il s'agissait dès lors de l'une des plus importantes fusions-acquisitions engagées dans le monde de la finance en 2016.

La fusion de ces deux sociétés représente 23 milliards d'euros de chiffre d'affaires et près de 140.000 salariés. Bayer justifiait ce rapprochement par le fait de devoir relever le "défi de l'alimentation de 9 milliards de personnes en 2050".

Malgré les risques découlant de la nouvelle donne politique et de son président américain Donald Trump (ce dernier pourrait opposer son véto à un tel rapprochement) couplé au nécessaire feu vert des autorités compétentes, l'entrée de Warren Buffet sur ce titre se justifie par un ratio risk/return très interessant. En effet à l'heure actuelle le potentiel de gain peut encore être estimé à environ 17%.

A ce titre le consensus des analystes couvrant la valeur américaine, reste majoritairement à l'accumulation pour les mois à venir avec un objectif de cours estimé à 121 dollars dans un premier temps. 
Ulrich Ebensperger
© Zonebourse.com 2017
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