LCM a confirmé sa recommandation d’Achat et son objectif de cours de 80 euros sur Ubisoft. Le bureau d’études estime que la capacité d’innovation d’Ubisoft est une force pour déplacer les lignes et prendre des parts de marché. Il rappelle que le groupe a ainsi démontré sa capacité à créer de nouvelles franchises à succès, élément qui devrait lui permettre de prétendre à terme à une place plus élevée sur le podium mondial des acteurs du jeu vidéo.
Le broker s'attend à ce que la digitalisation du business model d'Ubisoft continue d'impacter favorablement la marge opérationnelle qui devrait allègrement dépasser à terme les 20%, comme constaté chez les leaders du secteur, EA (32%) et Activision (34%), en avance de phase digitale.
Ubisoft Entertainment figure parmi les leaders mondiaux du développement et de l'édition de jeux vidéo interactifs destinés aux consoles, aux PC, aux smartphones et aux tablettes. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de jeux vidéo (57,5%) ;
- édition et production de jeux vidéo (42,5%).
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de jeux vidéo en ligne (86,3%), de boîtes de jeux vidéo (7,6%), de services (4,7% ; notamment services de livraison digitale ou physique de contenus, services de mises à jour, de correction, d'amélioration et de maintenance) et de licences (1,4%).
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