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IPO de VALBIOTIS : La jeune pousse entre dans une nouvelle dimension

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18/05/2017 | 17:40
La prometteuse société Valbiotis, créée en 2014 à La Rochelle, prévoit de faire son entrée en bourse, sur le marché non réglementé d’Alternext. L’entreprise ambitionne de bouleverser les méthodes traditionnelles de lutte contre les maladies cardio-métaboliques dans le monde, en s’imposant au sein d’un segment jusqu’à présent complètement délaissé : la prévention.
 


Malgré son jeune âge, Valbiotis est reconnu comme un spécialiste dans son domaine. Preuve en est, la société dispose déjà d’un pipeline conséquent. Avec un portefeuille diversifié, comptant cinq produits dédiés à des indications distinctes. La société compte toucher le plus grand nombre de personnes via son approche « Nutrition Healthcare » (Santé Nutritionnelle). Les produits en phase de développement sont  issus d’extraits végétaux, dont les trois premiers reposent sur le principe actif phare de Valbiotis,  le TOTUM-63 (combinaison améliorée de cinq extraits végétaux).
 


Pipeline :

Produits en phase de développement clinique :

· Valedia® : le produit le plus avancé de la société de recherche, le principe actif est entré en Phase II en novembre 2016 incluant 400 personnes, dans l’indication de la prévention du diabète de type 2.
 
· VAL -63 NAFLD : dédié à prévenir la stéatohépatite non alcoolique, plus communément appelé NASH. Les données précliniques ont démontré une parfaite sécurité sur le plan clinique.
 
· VAL -630 : produit de nutrition médicale entièrement destiné à l’accompagnement nutritionnel des patients atteints d’une NASH, ainsi qu’aux patients diabétiques de type 2.
 
· Lipidrev® : extrait unitaire breveté dédié à la régulation du poids des personnes atteintes d’obésité via un effet spécifique sur la masse grasse. Une étude de Phase I/II est en cours.
 
· VAL -070 : programme qui vise à répondre aux besoins des personnes atteintes de la dyslipidémie légère à modérée. Une étude de Phase I/II est en cours. 
                                                            
Marchés et stratégies :

Au regard de ce portefeuille de produits, il est évident que Valbiotis s’attaque à des marchés gigantesques. Effectivement, le pré-diabète concerne près de 527 millions de personnes à travers le monde, donnant un véritable potentiel à Valedia®, qui se veut être le premier représentant d’une nouvelle génération de produits apportant une solution de prévention à cette population.
De même, la stéatose hépatique non-alcoolique (NAFLD), représente un potentiel considérable. Cette maladie peut évoluer en NASH, fléau qui touche  une population de 50 millions de personnes en Europe et aux Etats-Unis. L’évolution de cette maladie est inquiétante et résulte généralement d’une mauvaise hygiène de vie couplée à une alimentation trop riche en graisse et en sucre. 

 


Mis bout-à-bout, le marché de la prévention est estimé à près de 150 milliards d’euros, ce qui donne un véritable crédit à Valbiotis, potentiellement en pole position pour s’accaparer une part importante de ce marché juteux.
Le business model est d’autant plus attrayant que les produits en cours de développement sont des compléments santé, considérés comme des produits alimentaires et non pharmaceutiques, présentant l’avantage de les soumettre à une règlementation beaucoup moins stricte. Par conséquent, le temps de développement moyen est plus court, 6 ans contre le double pour un médicament.
 
Détails de l’IPO :

Les capitaux levés donneront à Valbiotis les ressources financières suffisantes pour poursuivre le développement de ses produits, dont les premières allégations de santé sont prévues en 2019, pour une AMM en 2020.
· Fourchette indicative de prix comprise entre 8,93 et 12,07 euros par action.
· 952.381 actions nouvelles à émettre, plus un maximum de 142.857 actions nouvelles avec la clause d'extension et 164.285 actions supplémentaires dans le cadre de l'option de sur-allocation.
· L'augmentation de capital pourra être portée à 13,2 millions d'euros en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et de l'option de sur-allocation (sur la base du point médian de la fourchette indicative de prix).
 
· Opération éligible au PEA et au PEA-PME et répond également aux conditions d’éligibilité à la réduction d’impôt sur la fortune (ISF) et à la réduction d’impôt sur le revenu (IR).
 

 
Calendrier de l’opération :

o   1er juin : Clôture de l'offre à prix ouvert et du placement global
o   6 juin : Règlement/livraison des titres
o   7 juin : Début des négociations sur Alternext
o   1 juillet : Date limite d’exercice de l’Option de sur-allocation 
 
Vous avez jusqu’au 1er juin pour souscrire
Fourchette de prix indicative : entre 8,93 et 12.07€
Alternext code ISIN FR0013254851
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Jordan Dufee
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