Bank of America a publié une liste de 50 entreprises que ses analystes voient comme de futures gagnantes des transformations actuelles du monde. Un exercice qui porte bien sûr sur les sociétés qui existent et qui sont cotées en bourse, même si d'autres acteurs vont probablement émerger. "Il n'a jamais été aussi important de comprendre les percées qui sont sur le point d'être commercialisées. Au cours des 100 dernières années, 3% d'entre elles ont généré environ 100% de la richesse nette mondiale", selon la banque américaine. D'ailleurs les mutations sont rapides et se voient aussi par le petit bout de la lorgnette : un tiers du S&P 500 a été remplacé depuis 2015.
Il y a aussi un biais, de mon point de vue, selon lequel les énormes plateformes numériques matures et richissimes emportent tout. Actuellement, les régulateurs sont dépassés par la vitesse avec laquelle les géants de la tech dépensent des centaines de millions pour éliminer la concurrence aider des jeunes pousses à percer. Il n'y a qu'à voir les investissements de Microsoft dans Mistral ou Inflection AI. En fédérant autour d'eux les meilleures technologies et/ou les meilleurs talents, ces groupes réduisent le risque d'être débordés et accroissent la probabilité qu'ils figurent parmi la minorité de gagnants.
BofA a défini sept catégories de secteurs qui sont au centre des bouleversements : IA pour tous / Dépasser la loi de Moore / Robotique / Capacités Réseaux / Santé / Energie & Matériaux et Mobilité.
Voilà les entreprises préférées des analystes de la banque pour ces thématiques :
- L'IA pour tous ! : Microsoft (OpenAI, OpenAI Sora, Copilot). Alphabet (AI Search, Gemini, DeepMind).
- "La loi de Moore ne suffit pas" : IBM (ordinateurs quantiques). Apple (Vision Pro spatial computing). Akamai (edge computing). Nvidia (GPUs). Cadence / Synopsys (logiciels EDA). ASML (lithographie EUV). ASM International (atomic layer deposition). Taiwan Semiconductor (semis fab). SK Hynix (mémoire à large bande passante). Alchip (conception de puces 3P).
- Un robot et une IA entrent dans un bar... : Amazon / Fanuc / ESTUN (robots industriels). Intuitive Surgical / Procept BioRobotics (robotique chirurgicale). Rockwell (logiciels pour robots industriels). ABB (logiciels pour la robotique, électrification). Dassault Systemes (logiciels pour jumeaux numériques).
- Rareté de la bande passante : Qualcomm (smartphone AI semis). Equinix (centres de données). Arista (réseau en nuage).
- Du GPT au GLP-1 : Eli Lilly / Novo Nordisk (GLP-1 oral de nouvelle génération). Caribou (gènes CRISPR). Guardant Health (biopsie liquide). Recursion / Schrödinger / BioXcel / Exscientia (découverte de médicaments par l'IA). UnitedHealth (soins de santé par l'IA). Siemens Healthineers / FUJIFILM (diagnostics et imagerie par l'IA).
- L'énergie et les matériaux se rencontrent : Eaton / Aspen Tech / Siemens Energy (technologie de réseau). Vertiv (refroidissement de centres de données). National Grid, EON (réseau énergétique). Prysmian (câbles T&D). Redeia (réseau électrique, satellites, fibres optiques). First Solar (énergie solaire de nouvelle génération).
- La mobilité du futur : Infineon (VE & AV, puces de puissance). STMicroelectronics (puces SiC #1, partenariat Mobileye). LG Energy Solution (batteries à haute teneur en nickel et LFP). BYD (EV). Yadea (E2W, batteries au graphène).
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