Les décisions de taux d'intérêt et les orientations de la Nouvelle-Zélande et de la Thaïlande, ainsi que les chiffres de l'inflation en Australie seront les principaux événements pour les marchés asiatiques mercredi, alors qu'une semaine curieusement sans direction pour les actifs à risque arrive à mi-parcours. Alors que les marchés émergents et les actions asiatiques ont enregistré des gains décents mardi, Wall Street a eu du mal à progresser malgré un marché et un contexte économique apparemment constructifs.
Le dollar, les rendements du Trésor et la volatilité des marchés boursiers ont tous baissé, et la confiance des consommateurs américains a été plus élevée que prévu. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller - considéré comme proche de la pensée du président de la Fed, Jerome Powell, en matière de politique - a également signalé que les taux d'intérêt américains pourraient être abaissés dans les mois à venir.
Le dollar et le rendement des bons du Trésor à deux ans ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis trois mois, le rendement à 10 ans a atteint son plus bas niveau depuis deux mois et l'indice de volatilité VIX est retombé à ses plus bas niveaux récents, observés pour la dernière fois avant la pandémie. Pourtant, le S&P 500 et le Nasdaq sont restés stables.
Peut-être que ce large assouplissement des conditions financières donnera un coup de pouce plus important aux marchés asiatiques mercredi, bien que la sous-performance des actions chinoises montre peu de signes d'atténuation, même si le chef de la banque centrale s'est engagé à maintenir une politique monétaire "accommodante" afin de soutenir l'économie."
Le premier des principaux événements politiques dans la région mercredi sera la décision de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande. On s'attend généralement à ce qu'elle maintienne le taux d'escompte à 5,50 %, de sorte que l'intérêt des investisseurs se portera davantage sur les orientations de la banque.
Les traders s'attendent à un assouplissement de 50 points de base l'année prochaine, avec une première réduction en juillet. Il n'est donc pas étonnant que le dollar néo-zélandais surperforme - il a gagné 6,5 % au cours du mois dernier.
La banque centrale thaïlandaise devrait également maintenir ses taux à 2,50 % jusqu'au milieu de l'année 2025. La croissance décevante du troisième trimestre et l'appréciation de 7 % du taux de change au cours du mois dernier auront atténué toute pression persistante sur les décideurs politiques pour qu'ils relèvent à nouveau les taux.
Enfin, les chiffres australiens devraient montrer que les pressions sur les prix se sont atténuées en octobre, le taux annuel d'inflation pondérée des prix à la consommation passant de 5,60 % à 5,20 %.
Le gouverneur de la Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, a réaffirmé mardi que la politique monétaire était restrictive et qu'elle contribuait à freiner la demande, bien que l'inflation dans le secteur des services s'avère plus faible qu'espéré.
La RBA devrait maintenir son taux d'escompte à 4,35 % la semaine prochaine, bien qu'il y ait environ 10 % de chances d'une augmentation d'un quart de point, selon les prix du marché des contrats à terme.
Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés mercredi :
- Décision sur les taux d'intérêt en Nouvelle-Zélande
- Décision sur les taux d'intérêt en Thaïlande
- Inflation en Australie
