L'arbitrage pour les expéditions américaines étant fermé, les raffineurs asiatiques pourraient combler une partie de la différence avec du pétrole brut similaire du Moyen-Orient après que l'Arabie saoudite, principal producteur régional, a réduit ses prix de vente pour février, ce qui devrait se répercuter sur d'autres bruts régionaux. L'augmentation de la demande de pétrole brut au Moyen-Orient pourrait soutenir les prix du pétrole de la région, qui ont faibli au cours des derniers mois.
Le coût d'affrètement d'un Very Large Crude Carrier (VLCC) capable de charger 2 millions de barils de pétrole des États-Unis vers l'Asie a bondi à environ 10 millions de dollars cette semaine, contre environ 8 millions de dollars la semaine dernière, selon les négociants et les données du courtier maritime Simpson Spence & Young sur LSEG Eikon.
La hausse du fret a augmenté la prime pour le brut West Texas Intermediate (WTI) en provenance des États-Unis à plus de 4 dollars le baril par rapport aux cotations de Dubaï sur la base du coût et du fret pour une livraison en avril, contre environ 2 dollars la semaine dernière, ont indiqué les négociants.
Cela a poussé le WTI à une prime de 1 dollar par baril de plus que le brut Murban des Émirats arabes unis, qui est quelque peu similaire au WTI, pour livraison en Asie, alors qu'il était à parité ou légèrement décoté la semaine dernière, ont déclaré plusieurs négociants qui participent au marché.
"Aucun accord (pour le WTI) n'a été conclu aux nouveaux prix. La fenêtre d'arbitrage est désormais fermée", a déclaré un négociant en pétrole basé à Singapour.
Le resserrement du marché des pétroliers fait suite à la réservation par l'armateur sud-coréen Sinokor Merchant Marine de quatre VLCC la semaine dernière pour transporter du pétrole des États-Unis vers la Chine de janvier à mars, selon une source ayant une connaissance directe de la question, des courtiers maritimes et des données de Kpler.
Les VLCC étaient Agitos, Olympic Target, Oceanis et Agios Nikolas et les taux d'affrètement allaient de 8,39 millions à 9,7 millions de dollars, selon les données.
Sinokor a refusé de commenter les réservations.
"Un niveau élevé d'activité spot dans le Golfe des États-Unis a réduit la disponibilité des navires dans le bassin atlantique et les taux ont réagi à la hausse", a déclaré Omar Nokta, analyste chez Jefferies, dans une note.
Les réductions de prix consenties par l'Arabie saoudite pour février pourraient accroître la demande de transport maritime, car certains raffineurs devraient modifier leurs chargements le mois prochain pour prendre plus de pétrole saoudien et augmenter leurs achats globaux au Moyen-Orient, selon les négociants et les analystes.
Les expéditions de brut américain ont atteint un niveau record en 2023, selon les données de Kpler, bien que les volumes aient été estimés en baisse en janvier après une augmentation des exportations de Murban. Cette tendance devrait se poursuivre à court terme en raison de l'augmentation du fret.
"L'augmentation des taux de fret a été un choc", a déclaré un négociant basé à Singapour et travaillant pour une raffinerie d'Asie du Nord. "Le résultat direct est que le brut américain n'est plus compétitif en Asie.
