Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.
Les marchés mondiaux ont marqué le pas mardi, alors qu'une nouvelle semaine de résultats importants pour les grandes capitalisations boursières s'annonce, avec un nouveau dérapage du yen japonais et des bons du Trésor américain surveillés de près en arrière-plan.
Les principaux mouvements macroéconomiques du marché sont susceptibles d'être contrôlés pour l'instant alors que la Réserve fédérale entame sa dernière réunion politique de deux jours - Wall Street surveille également les résultats du premier trimestre de deux autres grandes capitalisations mondiales, Amazon et Eli Lilly.
La nouvelle d'un emprunt du Trésor américain plus important que prévu pour le trimestre à venir a quelque peu troublé le marché obligataire cette nuit. Le gouvernement a déclaré lundi qu'il prévoyait d'emprunter 243 milliards de dollars au cours du deuxième trimestre, soit 41 milliards de dollars de plus que ce qu'il avait annoncé en janvier, en raison de la baisse des rentrées d'argent.
Mais les marchés des devises sont restés concentrés sur le sort du yen, qui a de nouveau chuté au retour du jour férié de lundi à Tokyo - au cours duquel une intervention officielle présumée l'a fait remonter d'un creux de 160 pour un dollar.
Alors que l'indice boursier Nikkei a bondi de plus de 1 % au retour du long week-end, la monnaie japonaise s'est affaiblie de près d'un yen par rapport à la clôture de lundi à New York, s'approchant à peine de 157, soit près de 1 % de moins que les niveaux observés avant la réunion de vendredi de la Banque du Japon et malgré les fluctuations importantes d'hier.
Sans confirmer l'intervention de lundi, Masato Kanda, le principal diplomate japonais en charge des devises, a déclaré lundi que les mouvements "spéculatifs, rapides et anormaux" du yen ne pouvaient être négligés et a déclaré mardi que les autorités étaient prêtes à agir vingt-quatre heures sur vingt-quatre.
"Nous sommes prêts 24 heures sur 24, donc que ce soit à Londres, à New York ou à Wellington, cela ne fait pas de différence", a-t-il déclaré aux journalistes.
M. Kanda a également indiqué que les ministres des finances du Japon, de la Chine, de la Corée du Sud et des pays de l'ANASE se rencontreraient en marge de l'assemblée annuelle de la Banque asiatique de développement, qui se tiendra prochainement à Tbilissi, en Géorgie.
Quels que soient les avantages ou les inconvénients pour l'économie japonaise de l'accélération de la chute du yen à son niveau le plus bas depuis 34 ans, on craint qu'elle ne bouleverse le paysage concurrentiel des principaux pays exportateurs d'Asie, et la Corée du Sud et d'autres pays suivent la situation de près.
À cette fin au moins, la Chine continue de maintenir le yuan relativement stable par rapport au dollar - bien que ses marchés boursiers, récemment en pleine effervescence, aient de nouveau vacillé mardi après qu'une série d'enquêtes mensuelles auprès des entreprises ait montré un ralentissement de l'activité en avril.
Le Politburo chinois, l'organe décisionnel suprême du parti communiste au pouvoir, a déclaré mardi qu'il renforcerait son soutien à l'économie, en utilisant de manière flexible des outils politiques tels que les ratios de réserves obligatoires des banques et les taux d'intérêt.
Il a également déclaré qu'il coordonnerait et améliorerait les politiques visant à réduire les stocks de logements et optimiserait les mesures politiques pour les nouveaux logements afin de faire face à la crise actuelle du secteur de l'immobilier - bien que la déclaration ait semblé ne pas détailler le type d'initiatives majeures sur lesquelles les marchés avaient spéculé lundi.
En Europe, la saison des bénéfices a dominé, mais il y a eu un certain soulagement lorsque les chiffres de l'inflation des prix à la consommation d'avril pour la zone euro ont été publiés comme prévu à 2,4 %, les taux d'inflation de base ont diminué et les chiffres rapides de la croissance trimestrielle dans le bloc ont battu les prévisions avec une expansion de 0,3 %.
Les marchés monétaires tablent à plus de 70 % sur une première baisse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne dès le mois de juin et l'euro est resté stable.
Cela malgré le contraste avec les attentes de la Fed, où les contrats à terme ne prévoient pas une baisse des taux d'un quart de point avant l'élection de novembre.
La Fed entamant sa réunion de deux jours mardi, on s'attend généralement à ce qu'elle maintienne sa position, même si l'on s'interroge sur la possibilité d'un ralentissement de la réduction de son bilan des avoirs du Trésor.
Irrités par la perspective de taux plus élevés pendant plus longtemps, par des plans d'emprunt plus importants pour le deuxième trimestre et même par la possibilité que le Japon vende bientôt des bons du Trésor pour financer ses interventions visant à soutenir le yen, les rendements à 10 ans ont de nouveau augmenté mardi pour atteindre 4,65 %.
L'action de HSBC a augmenté de 2 % après que le directeur général Noel Quinn a annoncé son intention de démissionner, marquant le départ surprise d'un dirigeant intransigeant qui a supervisé une série de ventes d'actifs, a guidé le prêteur vers un bénéfice record et a fait grimper le prix de son action.
Le directeur financier Georges Elhedery, ancien responsable des activités de marché de la banque nommé au poste de numéro deux il y a plus d'un an, est probablement le principal candidat interne à ce poste.
De retour à Wall Street, Tesla a volé la vedette lundi, ses actions en baisse ayant bondi de 15,3 % après que le fabricant de véhicules électriques a progressé dans l'obtention de l'autorisation réglementaire de lancer son programme d'assistance avancée à la conduite en Chine.
Apple, qui publiera ses résultats jeudi, a gagné 2,5 % à la suite d'une information selon laquelle le fabricant de l'iPhone a repris les discussions avec OpenAI concernant l'utilisation de la technologie d'intelligence artificielle générative de la startup.
Amazon sera en tête de l'agenda des résultats plus tard, et les regards se tourneront également vers Super Micro Computers pour avoir un aperçu de ce qui se passe dans le monde de l'intelligence artificielle.
Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient donner une orientation aux marchés américains plus tard dans la journée de mardi :
* Confiance des consommateurs américains en avril, enquête PMI de Chicago sur les entreprises en avril, enquête de la Fed de Dallas sur le secteur des services en avril, coûts de la main-d'œuvre au 1er trimestre aux États-Unis, prix mensuels des logements en février.
* Le Comité fédéral de l'open market de la Réserve fédérale entame une réunion de deux jours sur la politique monétaire - décision mercredi.
* Résultats des entreprises américaines : Amazon, Eli Lilly, Super Micro Computers, Advanced Micro Devices, Prudential Financial, PayPal, 3M, Marathon, Mondelez, Coca Cola, Starbucks, Molson Coors, McDonalds, Clorox, Corning, Edison, Eaton, Amcor, Archer Daniels Midland, Stryker, Sysco, Hubbell, Pacar, Skyworks Solutions, Incyte, CentrePoint Energy, Diamondback Energy, Caesars Entertainment, American Tower, Illinois Tool Works, Republic Services, Essex Property Trust, Ecolab, Gartner, etc.
