L'ampleur du mouvement et la volatilité des échanges tout au long de la journée pour le yen ont donné le coup d'envoi d'une semaine chargée pour les opérateurs, avec la clôture de la réunion de deux jours de la Réserve fédérale américaine mercredi, le rapport sur l'emploi américain vendredi, et les données sur l'inflation européenne tout au long de la semaine, à commencer par l'Allemagne et l'Espagne, lundi.
Le dollar a chuté jusqu'à 154,4 yens lors de plusieurs mouvements rapides qui l'ont éloigné d'un sommet intrajournalier de 160,245, son plus haut niveau depuis 1990, suscitant des spéculations sur l'intervention de la Banque du Japon.
Le billet vert était en dernier lieu à 156,01 yens, en baisse de 1,47%. Les échanges en Asie ont été plus faibles que d'habitude en raison des vacances de la semaine d'or au Japon. Le dollar a également connu une autre baisse importante peu après midi, passant de 156,495 à 155,05 en l'espace de six minutes.
"C'est pourquoi ils ont choisi de le faire relativement tôt dans le marché asiatique, ils peuvent le faire circuler davantage", a déclaré Joseph Trevisani, analyste principal chez FX Street à New York.
Masato Kanda, le principal diplomate japonais en charge des devises, n'a pas souhaité faire de commentaire lorsqu'on lui a demandé si les autorités étaient intervenues, bien que les traders aient affirmé que c'était le cas et que le Wall Street Journal ait déclaré que les autorités japonaises étaient intervenues, citant des personnes familières avec le sujet.
Les marchés s'attendaient à ce que le Japon intervienne pour soutenir le yen, dont la monnaie a chuté de plus de 10 % par rapport au dollar cette année.
"Lorsqu'une banque centrale commence à intervenir, elle met les opérateurs sous surveillance. Cela les amène à repenser la taille de leur position", a déclaré Nate Thooft, directeur des investissements et gestionnaire de portefeuille principal, équipe des solutions multi-actifs, chez Manulife Investment Management, à Boston.
"Le simple fait qu'ils interviennent maintenant fait probablement réfléchir les teneurs de marché et les négociants qui étaient en faveur d'un yen plus faible et qui peuvent ainsi réduire leur exposition au risque et/ou retirer quelques jetons de la table parce qu'ils ont eu raison... cela aide la BOJ à atteindre ses objectifs."
Le rapport hebdomadaire de la Commodity Futures Trading Commission sur les engagements des traders a montré que les traders non commerciaux, une catégorie qui comprend les transactions spéculatives et les fonds spéculatifs, avaient augmenté leurs positions courtes sur le yen à 179 919 contrats au cours de la semaine qui s'est terminée le 23 avril, la plus importante depuis 2007.
Le yen s'est fortement affaibli vendredi après que la Banque du Japon a maintenu les paramètres de sa politique inchangés et a donné peu d'indications sur la réduction de ses achats d'obligations d'État japonaises.
L'intervention présumée de la banque centrale japonaise intervient avant l'annonce de la politique de la Fed le 1er mai, les marchés s'attendant largement à ce que la banque centrale américaine maintienne ses taux d'intérêt inchangés, selon l'outil FedWatch du CME, compte tenu de la solidité du marché de l'emploi et des récentes données sur l'inflation qui ont été plus élevées que prévu.
Les investisseurs ont dû continuellement revoir à la baisse leurs attentes concernant le calendrier et l'ampleur des baisses de taux d'intérêt aux États-Unis cette année, et les divergences entre les positions politiques de la Banque du Japon et de la Fed ont alimenté la faiblesse du yen.
"Avec ce différentiel d'intérêt entre la BoJ et la Fed et la réticence évidente de la BoJ à faire quoi que ce soit, à changer sa politique vieille de plusieurs décennies, avec des taux d'intérêt essentiellement nuls, il est difficile de créer une dynamique en faveur d'un renforcement du yen japonais dans l'autre sens", a déclaré M. Trevisani.
En outre, d'autres grandes banques centrales, telles que la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre, sont considérées comme plus susceptibles de commencer à réduire leurs taux dans un avenir proche.
L'indice du dollar a baissé de 0,31 %, à 105,63, et l'euro a augmenté de 0,25 %, à 1,0719 $. La livre sterling s'est renforcée de 0,54 % à 1,2558 $.
Les données sur l'inflation européenne de cette semaine aideront à déterminer la trajectoire des taux d'intérêt de la BCE. Le taux d'inflation harmonisé de l'Union européenne en Espagne s'est élevé à 3,4 % au cours de la période de 12 mois se terminant en avril, en hausse par rapport à 3,3 %. Les données de l'Allemagne ont montré que l'inflation a légèrement augmenté en avril en raison de la hausse des prix des denrées alimentaires et d'une baisse moins importante des prix de l'énergie.
