Cette situation, combinée à deux récoltes exceptionnelles de blé russe, a entraîné un énorme excédent des expéditions de céréales de la mer Noire au cours des deux dernières saisons par rapport aux prévisions initiales, un excédent qui pourrait facilement remplacer des programmes d'exportation entiers d'autres fournisseurs de premier plan.
Le succès récent de l'Ukraine a limité les exportateurs traditionnels de céréales comme les États-Unis, malgré une augmentation de l'offre américaine par rapport à l'année dernière.
Vendredi, le ministère américain de l'agriculture a revu à la hausse les exportations de blé de l'Ukraine pour 2023-24 pour le cinquième mois consécutif et les exportations de maïs ont augmenté pour le deuxième mois consécutif. D'après l'historique des estimations, l'élargissement des seuils d'exportation est lié à des performances d'expédition supérieures aux prévisions et non à des récoltes plus importantes.
L'Ukraine exploite avec succès son propre corridor de transport de la mer Noire depuis le mois d'août, après que la Russie a abandonné l'initiative initiale en juillet, malgré un nombre important d'attaques russes contre l'infrastructure portuaire ukrainienne depuis lors. Kiev a fait état de volumes d'exportation record en février pour l'ensemble des marchandises.
DES OBJECTIFS CROISSANTS MAIS PROPORTIONNELS
Les estimations combinées de l'USDA pour les exportations de maïs et de blé ukrainiens en 2023-24 ont augmenté de 35 % (10,5 millions de tonnes métriques) depuis le mois d'août, bien que la production n'ait augmenté que de 9 % (4,4 millions de tonnes). Ces estimations sont basées sur un retour à des volumes d'exportation proches de la normale par rapport à la production, ce qui suggère que le système d'exportation ukrainien s'est quelque peu régulé.
L'Ukraine produit beaucoup plus de céréales qu'elle n'en utilise sur le marché intérieur, de sorte qu'une grande partie est destinée à l'exportation, ce qui rapporte beaucoup d'argent au pays. Au cours des cinq campagnes de commercialisation précédant la guerre, l'Ukraine a exporté en moyenne 79 % de sa récolte annuelle de maïs et 67 % de sa récolte de blé.
Ces parts sont tombées bien en dessous de la normale en 2021-22, la première année de perturbation due à la guerre, puis elles sont remontées bien au-dessus des niveaux habituels en 2022-23, car les expéditions ont prospéré mais les récoltes ont été beaucoup plus faibles. Les estimations de l'USDA pour le maïs et le blé en 2023-24 suggèrent des ratios exportations/production respectifs de 83 % et 68 %, bien qu'ils aient été estimés à 68 % et 49 % au cours des derniers mois.
La Russie devrait exporter 56 % de sa récolte de blé 2023-24, un record datant de l'ère post-soviétique, contre une moyenne de 48 % sur cinq ans. Les États-Unis ne devraient exporter que 39 % de leur récolte de blé cette année, contre une moyenne de 50 %, ce qui reflète la perte récente de leur part du marché mondial.
TONNES PLUS DE CÉRÉALES
Au cours des deux dernières campagnes de commercialisation, les principales exportations de céréales de la mer Noire devraient dépasser les estimations initiales de 53 millions de tonnes (2,025 milliards de boisseaux). De nos jours, cela représente plus de 2,5 années d'exportations de blé en provenance des États-Unis, ancien premier fournisseur de blé.
Ce chiffre combiné est obtenu en comparant les projections initiales de l'USDA concernant les exportations de maïs et de blé de l'Ukraine et de blé de la Russie pour les années 2022-23 et 2023-24 avec les derniers chiffres publiés.
En faisant de même pour la production, on constate que les prévisions initiales pour les deux campagnes de commercialisation étaient trop basses de 44 millions de tonnes (1,65 milliard de boisseaux). La récolte totale de blé américain en 2023 s'est élevée à 49,3 millions de tonnes.
Un tiers de l'excédent d'exportation provient des exportations de maïs de l'Ukraine en 2022-23, qui ont triplé par rapport à l'estimation initiale.
La production plus importante que prévu a aidé l'Ukraine, puisque les deux dernières récoltes de maïs et de blé combinées ont été supérieures de près de 22 millions de tonnes aux prévisions initiales, bien que le potentiel d'exportation des céréales combinées de l'Ukraine ait été sous-estimé dans une plus large mesure, d'environ 39 millions de tonnes.
L'inverse s'est produit en Russie, où les deux dernières récoltes de blé ont été supérieures de 22 millions de tonnes aux prévisions initiales, mais où les exportations n'ont été augmentées que de 14 millions de tonnes.
Les exportations de céréales et d'autres produits agricoles sont beaucoup plus vitales pour l'économie ukrainienne que pour celle de la Russie, d'où l'urgence pour Kiev de maintenir en service les ports en eau profonde qui sont d'une importance cruciale.
En valeur, le maïs, le blé et les huiles de graines représentent près de 32 % des exportations totales de l'Ukraine pour l'année civile 2022. Si l'on ajoute l'orge, les graines de tournesol, le soja et le colza, cette part atteint 41 %, contre 31 % en 2021.
Pour la Russie, les mêmes produits, qui englobent les principales exportations agricoles non chimiques du pays, représentaient entre 2 % et 4 % de la valeur totale des exportations en 2021 et 2022. Karen Braun est analyste de marché pour Reuters. Les opinions exprimées ci-dessus sont les siennes.
