Le rendement des obligations japonaises à deux ans, qui tend à être plus sensible aux perspectives de politique monétaire, a augmenté de 1 point de base (pb) pour atteindre 0,325 %, son plus haut niveau depuis juin 2013.
Le rendement à cinq ans a augmenté de 2,5 points de base pour atteindre 0,545 %, un niveau qui n'avait pas été atteint depuis avril 2011.
Le rendement des JGB à 10 ans a bondi de 3,5 points de base pour atteindre 0,940 %, son niveau le plus élevé depuis le 1er novembre.
La banque centrale a réduit le montant de l'offre pour les obligations avec 5-10 ans d'échéance à 425 milliards de yens (2,73 milliards de dollars) de 475 milliards de yens lors de l'opération précédente le 24 avril. Il s'agit de la première réduction de son offre d'achat d'obligations depuis la fin du mois de décembre.
L'annonce s'aligne sur l'orientation résolument hawkish de la BOJ ces derniers jours. Jeudi, les minutes de la réunion politique d'avril ont montré que certains membres du conseil voyaient la possibilité d'une augmentation des taux d'intérêt plus rapide que les attentes du marché. Plus tard, le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a signalé la possibilité de plusieurs hausses de taux à venir.
"Cette décision a été une surprise", a déclaré Norihiro Yamaguchi, économiste principal chez Oxford Economics à Tokyo.
"Il semble que la BOJ tente de signaler au marché la possibilité d'un resserrement quantitatif à venir.
Toutefois, M. Yamaguchi ne s'attend pas à ce que la BOJ élabore une feuille de route pour le QT - une réduction de ses avoirs obligataires après des années d'achats massifs - avant qu'elle ne relève à nouveau les taux d'intérêt, ce qui, selon lui, se produira en septembre.
La BOJ a relevé ses taux en mars pour la première fois depuis 2007.
Le rendement du JGB à 30 ans a augmenté de 1,5 point de base pour atteindre 2,010 %, un niveau atteint pour la dernière fois en février 2013. Le rendement du JGB à 20 ans a augmenté de 1,5 point de base pour atteindre 1,710 %, son plus haut niveau depuis le 1er novembre.
Les contrats à terme de référence sur le JGB à 10 ans ont baissé de 0,34 yen pour atteindre 143,92. (1 $ = 155,7800 yens) (Reportage de Kevin Buckland ; Rédaction de Subhranshu Sahu)
