Les procureurs avaient demandé au juge du district de Boston, Douglas Woodlock, de condamner David Schottenstein à près de quatre ans de prison, affirmant que lui et deux de ses amis avaient gagné 4,5 millions de dollars grâce à des informations privilégiées glanées auprès de membres de sa famille.
Schottenstein avait initialement accepté de coopérer et de témoigner contre ces amis, Kris Bortnovsky et Ryan Shapiro. Mais il a renoncé à son accord de coopération en novembre, ce qui a conduit les procureurs à abandonner les poursuites à leur encontre.
Ses avocats ont soutenu qu'il n'avait pas d'autre choix que de cesser de coopérer après que l'anxiété l'ait rendu suicidaire et ont fait valoir que l'enfermement à domicile serait une punition suffisante après qu'il a plaidé coupable l'année dernière de complot en vue de commettre une fraude en matière de valeurs mobilières.
Les procureurs ont déclaré que Schottenstein a fait plus de 600 000 dollars de transactions en 2017 et 2018 sur les informations qu'il a glanées auprès d'un parent sur les annonces de fusions et de bénéfices impliquant DSW, maintenant appelé Designer Brands ; Aphria Inc ; et Rite Aid Corp.
Les procureurs ont déclaré qu'il avait négocié avant l'annonce des résultats de DSW en 2017, sur des informations concernant un accord de fusion de 2018 entre Albertsons et Rite Aid qu'ils ont ensuite résilié, et une offre de 2018 par Green Growth Brands pour Aphria Inc, qui n'a pas abouti.
Il a appris ces informations d'un petit cousin, Joey Schottenstein, qui siégeait au conseil d'administration de Designer Brands et de Green Growth Brands. Son père est Jay Schottenstein, président exécutif de Designer Brands et directeur général d'American Eagle.
Jay et Joey Schottenstein ont précédemment exprimé, par l'intermédiaire d'un porte-parole, leur choc face à "la conduite illégale et la violation de leurs confidences".
Les procureurs ont déclaré que David Schottenstein avait également informé Bortnovsky, cofondateur du fonds spéculatif Sakal Capital Management, et Shapiro, qui a fondé le fournisseur de services de transfert d'argent aux détenus JPay et a siégé au conseil d'administration d'une synagogue de Floride avec Schottenstein.
Si les procureurs ont abandonné les poursuites pénales à l'encontre de Bortnovsky et de Shapiro, une procédure civile engagée par la Commission américaine des opérations de bourse est toujours en cours. Les deux hommes nient avoir commis des actes répréhensibles.
