ADQ a déclaré la semaine dernière qu'elle avait signé un accord pour acquérir une participation indirecte de 45 % dans LDC, ce qui constituerait le premier investissement extérieur dans l'histoire de ce négociant de matières premières familial, vieille de 169 ans.

L'ADQ est en pourparlers avec un groupe de créanciers, dont des banques d'Abu Dhabi et des banques européennes, en vue d'obtenir un prêt d'un montant maximal d'environ 1 milliard de dollars pour soutenir l'acquisition proposée, selon deux des sources.

Les discussions ont porté sur la structure du financement, la société cherchant initialement à obtenir le prêt sans recours, ont précisé les deux sources.

L'ADQ n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

"Il s'agira très probablement d'un club loan, car dans des cas comme celui-ci, on n'a pas le temps de procéder à une syndication", a déclaré la troisième source. Les prêts club sont généralement des facilités de crédit accordées par un groupe restreint de créanciers ayant des liens étroits avec l'emprunteur.

Le prix de l'acquisition n'a pas été divulgué, mais LDC a déclaré la semaine dernière qu'au moins 800 millions de dollars du produit de l'opération serviront à rembourser un prêt d'un milliard de dollars que LDC a consenti pour renflouer la société sucrière brésilienne Biosev, qui est contrôlée par l'une de ses sociétés de portefeuille.

L'une des sources a déclaré qu'un prêt similaire couvrirait généralement 70 à 90 % de la valeur d'acquisition.

Dans ses résultats du premier semestre, LDC a déclaré des fonds propres de 4,5 milliards de dollars au 30 juin, en baisse par rapport aux 4,8 milliards de dollars du 31 décembre. Au niveau de la holding, Louis Dreyfus Holding (LDH) a déclaré dans son dépôt financier 2019 des fonds propres totaux de 3,8 milliards de dollars, contre 4,1 milliards de dollars en 2018.

Abu Dhabi a de plus en plus recours à l'ADQ pour consolider des actifs stratégiques. La société possède notamment les ports d'Abu Dhabi, l'aéroport d'Abu Dhabi et l'opérateur de bourse ADX. Elle a également constitué un portefeuille d'entreprises alimentaires et agricoles et a récemment pris une participation de 22% dans le coursier Aramex basé à Dubaï.