La société de capital-investissement Cinven a accepté de racheter 160 millions d'euros (170 millions de dollars) de dettes vendues par son assureur Eurovita et est prête à soutenir d'autres mesures pour éviter une liquidation désordonnée de la société italienne, a déclaré à Reuters une personne au fait de la situation.

Cinven a signé ce mois-ci un accord avec GIC, le fonds souverain de Singapour, et deux autres investisseurs pour leur racheter 140 millions d'euros d'obligations Tier2 d'Eurovita, a ajouté la source.

GIC et Eurovita n'ont pas fait de commentaire dans l'immédiat.

Cinven, qui a acquis Eurovita en 2017, a également lancé une offre publique d'achat pour racheter 20 millions d'euros supplémentaires d'obligations auprès d'investisseurs, dont des institutions financières italiennes, de sorte qu'il n'en reste plus qu'environ 9 millions en circulation, a précisé la source.

Les autorités italiennes de l'assurance ont placé Eurovita sous administration spéciale cette année, la première fois qu'elles ont pris une telle mesure, après que la hausse des taux a fait sauter un trou dans les réserves de trésorerie de l'assureur-vie.

À un moment donné, les besoins en capitaux d'Eurovita étaient au moins quatre fois supérieurs à ce que Cinven avait investi pour tenter de combler le déficit, a déclaré à l'époque à Reuters une autre personne au fait de l'affaire.

Pour protéger les épargnants, un groupe de cinq assureurs a accepté de reprendre les polices d'assurance-vie des clients d'Eurovita, tandis que le reste de la société sera liquidé, dans le cadre d'un sauvetage orchestré par les autorités italiennes. Les cinq assureurs deviendront actionnaires d'une nouvelle société baptisée Cronos Vita.

Les procureurs italiens ont enquêté sur des accusations de fausse comptabilité en rapport avec la liquidation.

Les efforts de Cinven pour éviter une liquidation insolvable, dans laquelle une société est contrainte de vendre ses actifs pour rembourser ses créanciers, amélioreraient sa position par rapport à l'enquête criminelle, a déclaré une autre personne proche du dossier.

La société d'investissement britannique a proposé d'injecter 100 millions d'euros dans la nouvelle société Cronos Vita, ont déclaré les deux sources, ce qui correspond à l'injection de liquidités dans Eurovita qu'elle a effectuée en février sous la pression des autorités de régulation.

Au lieu de cela, il a été demandé à Cinven de procéder au rachat de la dette et d'annuler les obligations afin de soutenir une liquidation solvable, a ajouté l'une des personnes.

Comme d'autres assureurs-vie, en particulier ceux qui s'appuient sur les banques pour vendre leurs produits, Eurovita a été touché par des rachats anticipés lorsque les taux ont commencé à augmenter et que les épargnants ont cherché à obtenir de meilleurs rendements.

L'annonce des difficultés de l'entreprise et la réticence de Cinven à se porter rapidement à son secours ont accéléré les rachats, obligeant finalement les autorités de régulation à y mettre un terme.

Le gel est en vigueur jusqu'au 31 octobre, date à laquelle la nouvelle société devrait être créée.

Assicurazioni Generali, PosteVita, Intesa Sanpaolo Vita, UnipolSAI, ainsi que l'allemand Allianz, ont accepté en juin de reprendre les polices d'Eurovita.

Contrairement au projet initial, Allianz prend 10 % et non 20 %, les quatre autres assureurs comblant l'écart, ont déclaré deux personnes proches du dossier. Les assureurs concernés n'ont pas souhaité faire de commentaires.

(1 $ = 0,9437 euros) (Reportage de Valentina Za et Emilio Parodi ; Rédaction de Josie Kao)