Arkema : Brochure de convocation

Assemblée générale mixte 2024

Retransmission en direct et disponible en différé sur le site internet d'Arkema à la rubrique Investisseurs/Assemblée générale

MERCREDI

15 MAI 2024

À 10 heures

Théâtre des Sablons 70 avenue du Roule 92200 Neuilly-sur-Seine

J'ai le plaisir de vous convier à l'Assemblée générale d'Arkema qui se tiendra, cette année, le mercredi 15 mai 2024, à 10 heures, au Théâtre des Sablons à Neuilly-sur-Seine.

Le Conseil d'administration et moi-même espérons vous retrouver nombreux lors de ce moment privilégié d'information et de dialogue.

Il sera également possible d'utiliser les outils de connexion à distance pour celles et ceux qui ne pourront pas nous rejoindre sur place et de suivre la retransmission de cette Assemblée sur notre site internet. Comme chaque année vous pourrez poser vos questions en présence lors de l'Assemblée ou par écrit à l'avance, et par vos votes, vous prendrez part à des décisions importantes pour l'avenir de votre Groupe.

L'Assemblée générale sera l'occasion de revenir sur les résultats solides et la forte génération de trésorerie de 2023 dans cet environnement économique plus difficile. Arkema a su tirer profit de son empreinte géographique équilibrée, de la gestion dynamique de ses prix, de l'évolution favorable de son mix produits et de l'adaptation de ses coûts et de ses dépenses d'investissements.

Par ailleurs, le renforcement du profil du Groupe dans les Matériaux de Spécialités s'est poursuivi, notamment avec l'acquisition de 54 % de la société sud-coréenne PI Advanced Materials, spécialisée dans les polyimides, polymères de très haute performance, et avec l'avancée de plusieurs projets industriels attractifs répartis dans le monde.

Arkema a également dévoilé, à l'occasion du Capital Markets Day de septembre 2023, sa feuille de route stratégique et son ambition à l'horizon 2028. Pour les réaliser, le Groupe s'appuiera notamment sur son innovation et ses technologies clés afin d'accompagner ses clients sur des marchés à fort potentiel de croissance et tirés par les grandes tendances durables.

Enfin, la RSE reste au cœur des priorités du Groupe, avec un accent fort sur la décarbonation qui se traduit notamment par le renforcement de son engagement pour le climat selon une trajectoire 1,5°C d'ici 2030 sur l'ensemble de sa chaîne de valeur, validée par le SBTi et ouvrant ainsi la voie au Net Zéro en 2050.

Prenant en compte les résultats du Groupe, le Conseil d'administration proposera lors de l'Assemblée générale un dividende de 3,50 euros par action au titre de l'année 2023, en hausse de 3 % par rapport à l'an dernier, reflétant la confiance du Conseil et des dirigeants dans les perspectives de croissance d'Arkema.

Vous trouverez dans cette brochure l'ordre du jour de cette Assemblée et le texte des résolutions soumises

• votre approbation, les modalités pratiques de participation, ainsi qu'un rappel des résultats de l'année 2023 et de certains éléments de notre gouvernance.

Dans l'attente de vous retrouver lors de cette Assemblée générale, je tiens à vous remercier de votre confiance et de votre fidélité.

Thierry Le Hénaff

Président-directeur général

Choisir l'une des trois options proposées sur le formulaire de vote par correspondance et décrites ci-dessous, puis, y inscrire vos nom, prénom et adresse, ou les vérifier s'ils y figurent déjà, le dater et le signer :

• Voter par correspondance : noircir la case B « je vote par correspondance » ; ou
• Donner pouvoir au Président de l'Assemblée : noircir la case C « je donne pouvoir au Président de l'Assemblée générale ». Dans ce cas, il sera émis en votre nom un vote favorable aux projets de résolutions présentés et agréés par le Conseil d'administration ; ou
• Donner pouvoir à un autre actionnaire d'Arkema, à votre conjoint, à votre partenaire avec lequel vous avez conclu un pacte civil de solidarité ou à toute autre personne physique ou morale de votre choix : noircir la case D « je donne pouvoir à » et préciser l'identité de la personne qui sera présente à l'Assemblée.

Pour être valablement prises en compte, les désignations ou révocations de mandats exprimées par voie papier devront être réceptionnées au plus tard trois jours calendaires avant la date de l'Assemblée.

• Vous êtes au nominatif : retourner le formulaire de vote à Uptevia en utilisant l'enveloppe T jointe.
• Vous êtes au porteur : contacter votre intermédiaire financier qui vous indiquera la démarche à suivre.

• Vous êtes au nominatif :
  Se connecter à la plateforme sécurisée VOTACCESS via le site Planetshares (https://planetshares.uptevia.pro.fr/login) :
• • si vous êtes actionnaire au nominatif pur, avec vos codes d'accès habituels, ou
  • si vous êtes actionnaire au nominatif administré, avec l'identifiant que vous avez reçu dans votre courrier de convocation.

Une fois connecté, suivre les indications données à l'écran.

En cas de difficulté, vous pouvez contacter les services d'Uptevia au 0 800 115 153 (depuis la France) ou +33 (0)1 55 77 41 17 (depuis l'étranger).

• Vous êtes au porteur :
• • votre établissement teneur de compte est connecté à la plateforme VOTACCESS :
    S'identifier sur son portail internet avec vos codes d'accès habituels, cliquer sur l'icône qui apparaît sur la ligne correspondant à vos actions Arkema et suivre les indications données à l'écran.

Il vous appartient de vous renseigner auprès de votre établissement teneur de compte afin de vérifier si cet accès est soumis à des conditions d'utilisation particulières ;

• votre établissement teneur de compte n'est pas connecté à la plateforme VOTACCESS :

Vous pouvez uniquement désigner, ou révoquer, un mandataire en envoyant un courriel à l'adresse : Paris_France_CTS_mandats@uptevia.pro.fr.

Ce courriel devra obligatoirement contenir la mention d'Arkema, la date de l'Assemblée, vos nom, prénom et adresse et les nom, prénom et, si possible, adresse du mandataire.

Vous devrez obligatoirement demander à votre intermédiaire financier d'envoyer une confirmation écrite à : Uptevia - Service Assemblées - 90-110 Esplanade du Général de Gaulle - 92931 Paris La Défense Cedex.

9 514M€

Chiffre d'affaires

- 17,6 % vs 2022

1 501 M€

EBITDA

_______

15,8 % MARGE D'EBITDA

653M€

Résultat net courant

_______

8,75 € PAR ACTION

3,50€

Dividende par action*

+ 3 % vs 2022

* Dividende proposé à cette Assemblée générale

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SEGMENT

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR RÉGION

• États-Unis,Canada et Mexique ** Asie et Moyen-Orient

L'économie mondiale, qui avait enregistré depuis 2021 une inflation très forte des coûts des matières premières, de l'énergie et du transport, a été marquée en 2023 par un niveau de demande en retrait dans toutes les régions du monde et sur la plupart des marchés finaux amplifié par des déstockages, par une modération de l'inflation des matières premières et de l'énergie conjuguée à une hausse des taux d'intérêts, ainsi que par l'aggravation des tensions géopolitiques.

Dans cet environnement opérationnel exigeant et volatil, bénéficiant de la diversité de ses marchés finaux et de l'équilibre de son empreinte géographique, la performance financière d'Arkema est restée solide par rapport à la base de comparaison exceptionnellement élevée de 2022, avec un EBITDA de 1,5 milliard d'euros, en ligne avec la guidance, une marge d'EBITDA proche de 16 % et une génération de trésorerie toujours très élevée avec un taux de conversion de l'EBITDA en cash de 50,7 %.

Les dynamiques sont contrastées entre les différentes lignes de produits, les Adhésifs et les Additifs de Performance affichant de belles croissances au second semestre, portées par le mix produits, la gestion dynamique des prix et les actions continues d'excellence opérationnelle.

Dans ce contexte moins porteur que l'an dernier, la marge d'EBITDA d'Arkema s'établit à un bon niveau à 15,8 % (18,3 % en 2022), reflétant notamment la qualité du mix produits dans des solutions à plus forte valeur ajoutée et une gestion adaptée des prix dans un contexte matières premières plus normalisé.

• 562 millions d'euros, les amortissements et dépréciations courants sont en légère hausse par rapport à l'an dernier (550 millions d'euros en 2022). Le résultat d'exploitation courant (REBIT) s'établit par conséquent à 939 millions d'euros (1 560 millions d'euros en 2022) et la marge de REBIT s'élève à 9,9 % (13,5 % en 2022).

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 9 514 millions d'euros en 2023, en baisse de 17,6 % par rapport à l'an dernier dans un contexte macroéconomique plus difficile, marqué par une demande sous-jacente en retrait et des déstockages, tout d'abord en Europe puis se généralisant dans les autres régions du monde. La baisse des volumes s'établit à - 10 % globalement et affecte la plupart des marchés finaux importants du Groupe comme la construction, l'industrie ou les biens de consommation. Certains marchés tels que l'automobile ou l'énergie résistent nettement mieux, et la dynamique reste positive dans les solutions de haute performance répondant aux grandes tendances durables, en particulier dans les nouvelles énergies, les produits bio-sourcés ou recyclés, ainsi que dans les domaines de l'efficacité énergétique ou de l'allègement. L'effet prix négatif de - 6,1 % reflète la baisse de certaines matières premières et la normalisation du PVDF et de l'amont acrylique par rapport aux conditions particulièrement favorables de 2022. Arkema bénéficie par ailleurs du repositionnement de son portefeuille vers des solutions à plus forte valeur ajoutée. L'effet périmètre est faible et s'établit à + 0,7 %, incluant principalement la contribution additionnelle des adhésifs d'Ashland sur deux mois et de trois petites acquisitions, compensées partiellement par la cession de Febex en début d'année. L'effet change est négatif et s'élève à - 2,2 %, principalement en raison de la dépréciation du dollar US et du yuan chinois par rapport à l'euro.

La part des Matériaux de Spécialités dans le chiffre d'affaires augmente légèrement et représente désormais 92 % des ventes du Groupe en 2023.

Par ailleurs, la répartition géographique des ventes voit la part de l'Amérique du Nord se renforcer (37 % du chiffre d'affaires du Groupe en 2023 contre 35 % en 2022), l'Asie et le reste du monde diminuer à 29 % versus 32 % en 2022 et l'Europe se maintenir (34 % du chiffre d'affaires en 2023 versus 33 % en 2022).

EBITDA et résultat d'exploitation courant

• 1 501 millions d'euros (2 110 millions d'euros en 2022), l'EBITDA résiste bien en regard du contexte économique, tout en reflétant l'absence de la contribution exceptionnelle l'an dernier d'environ 400 millions d'euros du PVDF et de l'amont acrylique.

Résultat net - part du Groupe

Le résultat net part du Groupe s'établit à 418 millions d'euros en 2023 (965 millions d'euros en 2022). En excluant l'impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat net courant s'élève à 653 millions d'euros contre 1 167 millions d'euros en 2022, et représente 8,75 euros par action (15,75 euros en 2022).

Le résultat net - part du Groupe intègre un montant de - 130 millions d'euros d'autres charges et produits. Il inclut en particulier des charges nettes de restructuration et environnement pour - 52 millions d'euros, des dépréciations d'actifs pour un montant de - 28 millions d'euros, des frais d'acquisition liés aux opérations significatives de gestion de portefeuille sur l'année en partie compensés par la plus-value enregistrée lors de la cession de Febex, ainsi que des frais de démarrages de la plateforme de Singapour.

Il comprend également une charge de 128 millions d'euros d'amortissements liés aux revalorisations des immobilisations corporelles et incorporelles dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités, en hausse de 10 millions d'euros par rapport à 2022, traduisant principalement la prise en compte de la contribution additionnelle en année pleine des acquisitions ciblées de 2022.

Il intègre par ailleurs un résultat financier représentant une charge de 70 millions d'euros (61 millions d'euros en 2022), en hausse de 9 millions d'euros par rapport à 2022, reflétant notamment l'impact des émissions obligataires de 2023.

Enfin, en ligne avec l'évolution de la performance opérationnelle du Groupe par rapport à 2022, le résultat net - part du Groupe inclut une charge d'impôts de 177 millions d'euros en 2023 (254 millions d'euros en 2022). Hors éléments exceptionnels, le taux d'imposition s'établit à 21 % du résultat d'exploitation courant, comme en 2022.

Dividende

Le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée générale du 15 mai 2024 l'attribution d'un dividende en hausse de 3 % à 3,50 euros par action au titre de l'année 2023, en ligne avec la politique de croissance progressive et correspondant

• un taux de distribution de 40 %. Ce dividende sera intégralement versé en numéraire, avec un détachement du coupon fixé au 17 mai 2024 et une mise en paiement à compter du 21 mai 2024.