Citigroup pourrait subir des milliards de dollars de pertes dans son portefeuille de prêts si le monde accélérait ses efforts pour lutter contre le changement climatique, selon une analyse confidentielle préparée par la banque américaine qui a été examinée par Reuters.

L'analyse a été rédigée par Citigroup l'été dernier, alors qu'elle s'apprêtait à présenter à la Réserve fédérale la manière dont elle envisageait de gérer les conséquences du changement climatique. Cinq autres grandes banques américaines ont également été invitées à présenter des documents confidentiels en suivant les mêmes instructions de la Réserve fédérale.

Reuters n'a pas pu déterminer dans quelle mesure les informations contenues dans le document examiné ont été intégrées dans la présentation officielle de Citigroup, sur laquelle la banque s'est refusée à tout commentaire.

L'analyse indique que si les efforts de lutte contre le changement climatique s'intensifient suffisamment pour mettre le monde sur la voie d'une réduction nette des émissions de gaz à effet de serre à zéro d'ici 2050, la banque subirait 10,3 milliards de dollars de pertes sur prêts sur 10 ans, soit plus que les 7,1 milliards de dollars de pertes attendues si ces efforts ne s'accéléraient pas.

L'exercice supposait que les bilans des six banques ne changeraient pas au cours de cette période.

Bien que l'impact estimé pour Citigroup soit faible par rapport aux 730 milliards de dollars de prêts de gros évalués, l'analyse donne un aperçu rare de la manière dont la transition vers l'abandon des combustibles fossiles pourrait affecter une grande banque de Wall Street dans un domaine clé de son activité.

Les pertes seraient dues au fait que certains des emprunteurs de Citigroup dans les secteurs du pétrole, du gaz et de l'immobilier subiraient un préjudice financier si le monde était immédiatement mis sur la voie de la réduction des émissions globales de gaz à effet de serre à zéro sur une base nette d'ici 2050, selon le document examiné par Reuters.

Cela souligne les défis auxquels Citigroup et d'autres banques qui se sont engagées à réduire leurs propres émissions à zéro nettes d'ici 2050 sont confrontées dans la gestion de l'exposition de leur portefeuille de prêts, a déclaré Greg Hopper, un ancien responsable des risques du groupe Goldman Sachs qui est aujourd'hui chercheur principal à l'Institut de politique bancaire.

"Lorsque le rythme de transition d'une entreprise est trop rapide ou trop lent par rapport au rythme réel de transition du marché sous-jacent, elle peut subir des pertes", a déclaré M. Hopper.

Un porte-parole de Citigroup a refusé de commenter au-delà de ce que la banque a déclaré dans un rapport sur le changement climatique publié le mois dernier. Ce rapport indiquait que sa soumission à la Fed avait produit des informations utiles sur les vulnérabilités, mais ne contenait pas son analyse des pertes potentielles.

Certes, l'analyse de Citigroup repose sur une simulation comportant de nombreuses hypothèses et incertitudes, et les chances que le scénario qu'elle a examiné se réalise sont faibles. En effet, selon les scientifiques, il est peu probable que l'objectif de zéro net en 2050, qui a été convenu par près de 200 pays en 2015 afin de limiter le réchauffement climatique à 2 degrés Celsius (3,6 degrés Fahrenheit) par rapport à l'ère préindustrielle, soit atteint sans changements politiques majeurs, tels qu'une taxe mondiale sur le carbone.

La Fed avait annoncé qu'elle publierait les résultats anonymes et agrégés des six banques américaines sur leur exposition au changement climatique d'ici à la fin de 2023, mais elle ne l'a pas encore fait.

Un porte-parole de la Fed a déclaré qu'elle n'avait pas demandé d'estimations des pertes potentielles et qu'elle ne publierait pas de chiffres en dollars. À l'origine, l'autorité de régulation avait déclaré qu'elle souhaitait évaluer le degré de préparation des banques à la gestion des risques climatiques et qu'elle n'utiliserait pas cet exercice pour imposer des exigences en matière de fonds propres.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale n'essaierait pas de poursuivre des changements politiques pour lutter contre le changement climatique et devrait plutôt s'en tenir à son mandat de gestion des risques pour le système bancaire.

Cela contraste avec la Banque centrale européenne, qui promeut activement la transition énergétique et a déclaré en septembre dernier que la retarder augmenterait les risques de crédit pour les banques.

IMPACT DES OURAGANS

L'analyse de Citigroup a également révélé qu'un ouragan violent dans le nord-est des États-Unis pourrait entraîner une perte de 63,5 millions de dollars sur un portefeuille de prêts de 49 milliards de dollars en un an si les actifs n'étaient pas couverts par une assurance. L'effet sur les activités de Citigroup serait "atténué", selon le document.

Dans le cas d'un ouragan dans le sud-est des États-Unis, en supposant qu'il n'y ait pas de couverture d'assurance, un portefeuille de 15 milliards de dollars pourrait subir une perte de 142 millions de dollars sur 12 mois. Ce montant augmenterait de 571 millions de dollars si l'analyse prenait en compte les inondations chroniques, selon le document.

Selon Clifford Rossi, ancien responsable des risques liés aux prêts à la consommation de Citigroup et aujourd'hui professeur de gestion à l'université du Maryland, l'octroi de prêts dans différentes régions et différents secteurs permet à une grande banque, telle que Citigroup, de limiter l'impact des phénomènes météorologiques extrêmes sur son portefeuille de prêts.

JPMorgan Chase, la plus grande banque américaine, a déclaré dans son rapport 2023 sur le climat que la répartition géographique, la courte durée des prêts et les assurances protégeaient son portefeuille de crédit à la consommation des risques climatiques, de sorte que "les pertes financières dues à des événements météorologiques graves n'ont pas été significatives pour l'entreprise".

La Fed a donné des instructions pour l'exercice sur le risque climatique en se basant sur les travaux menés par le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat des Nations unies et le Réseau pour l'écologisation du système financier, une coalition de banques centrales et d'organismes de réglementation qui s'intéressent à cette question.

Sarah Bloom Raskin, ancienne gouverneure de la Fed et aujourd'hui professeur de droit à l'université Duke, a déclaré que l'exercice n'allait pas assez loin parce qu'il n'aurait aucune incidence sur les exigences réglementaires imposées aux banques.

"C'est l'équivalent de l'assurance donnée aux banques par la Fed que les résultats seraient ... déchiquetés, enterrés et effacés de toute utilisation quelle qu'elle soit", a-t-elle déclaré.