CLUB MEDITERRANEE 
Par (Actualisé avec source et cours de clôture)
par Dominique Vidalon
PARIS, 22 mai (Reuters) - L'homme d'affaires italien Andrea Bonomi pourrait porter sa participation dans Club Méditerranée jusqu'à 29,9% et n'exclut pas de lancer sa propre offre de rachat en cas d'échec de l'actuel OPA, a dit à Reuters une source proche du dossier.
L'offre de rachat de 17,50 euros par action, lancée l'an dernier par le fonds Ardian et le chinois Fosun sur le groupe de loisirs, est actuellement menacée par la forte hausse en Bourse de l'action du groupe de loisirs (19,20 euros en clôture jeudi soir). Pour réussir, cette offre, qui s'achève vendredi 23 mai, doit permettre à ses initiateurs de contrôler au moins 50% du capital.
Via son fonds Strategic Holdings, qui ne cesse d'amasser des actions, Andrea Bonomi a d'ores et déjà dépassé la barre des 10% du capital de Club Med pour en devenir le premier actionnaire. Et l'homme d'affaires italien n'a pas caché ses intentions de poursuivre ses achats d'actions.
Selon la source proche du dossier, en cas d'échec de l'offre d'Ardian et de Fosun, Andrea Bonomi pourrait augmenter sa participation pour la porter jusqu'à 29,9%, juste à la limite du seuil de 30% qui l'obligerait à lancer une OPA.
Cette même source indique également qu'Andrea Bonomi envisagerait aussi de lancer sa propre offre via un autre de ses fonds, Investindustrial. Ce fonds possède les parcs de loisirs Gardaland en Italie et PortAventura en Espagne.
La source n'a toutefois pas donné d'indications sur le prix que pourrait proposer l'homme d'affaires italien. Mais le journal Les Echos indiquait qu'un prix compris entre 21 et 25 euros serait considéré comme une "juste" valeur.
"Il est encore difficile de savoir quelle sera la réaction d'Ardian et de Fosun, mais nous pensons maintenant que l'offre actuelle va échouer", écrivent les analystes de Kepler Cheuvreux dans une note.
Gaillon Invest, le véhicule d'investissement d'Ardian et de Fosun à l'origine de l'OPA, Strategic Holdings et Fosun se sont refusés à tout commentaire. Club Med n'était pas joignable dans l'immédiat pour réagir.
Selon des sources proches du dossier, depuis le lancement de son OPA, Gaillon Invest a reçu des engagements d'apports de titres portant sur environ 40% du capital du groupe de loisirs.
Actionnaire à hauteur de 2% environ de Club Med, la famille Benetton, qui soutenait à l'origine l'OPA, a finalement décidé en fin de semaine dernière de ne plus apporter ses titres.
Le tribunal de commerce de Paris doit d'ailleurs rendre vendredi matin sa décision sur le référé déposé par Gaillon Invest contre la famille Benetton suite à sa décision de ne plus soutenir l'offre.
"En cas d'échec de l'offre, la direction (de Club Med) risque d'être significativement déstabilisée. Le projet de développement pourrait en pâtir, surtout en Chine, si Fosun en venait à sortir", soulignent quant à eux les analystes d'Exane BNP Paris.
Une fois l'OPA clôturée, l'Autorité des marchés financiers dispose de neuf jours de Bourse pour annoncer les résultats définitifs de l'OPA. (Avec Geert De Clercq et Matthieu Protard, édité par Jean-Michel Bélot)
