ELIOR : Oddo BHF reste à 'sous-performance', relève sa cible
Le 13 mai 2024 à 12:08
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Oddo BHF maintient sa note de 'sous-performance' sur le titre Elior, avec un objectif de cours relevé de 2,2 à 2,5 euros.
L'analyste rappelle que Elior publiera ses résultats S1 24 (période octobre 2023 à mars 2024) le 16 mai avant Bourse. Oddo BHF anticipe un CA de 3100 ME (consensus société 3 109 ME), en croissance totale de 25% dont 6,5% en organique (consensus 5,7%), avec un EBIT à 93 ME (7% au-dessus du consensus société à 87 ME).
Los de la publication S1, Elior devrait à minima confirmer ses objectifs FY 24, à savoir une croissance organique du CA entre +4/5% (consensus société +4,9%, Oddo BHF +5,5%e) et une marge d'EBIT de c.2,5% (consensus 2,5%, Oddo BHF 2,6%e), ajoute le broker.
'Au total, notre hypothèse de BPA est abaissée de 3% en moyenne sur 2024/2026e, dont -34% sur 2024e mais +12% en moyenne sur 2025e et 2026e', conclut l'analyste.
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Elior Group figure parmi les leaders mondiaux de la restauration collective sous contrat. Le groupe assure la gestion de restaurants situés dans les entreprises et les administrations, les établissements d'enseignement, les établissements de soins et les maisons de retraite. Le CA par activité se répartit comme suit :
- gestion de restaurants (79,5%) ;
- prestations de services aux entreprises (20,2%) : prestations de services d'accueil, de propreté, de gardiennage, d'intérim et de recrutement, de télésurveillance, de services en milieux hostiles, etc. ;
- autres (0,3%).
La repartition géographique du CA est la suivante : France (48,6%), Europe (27,3%) et autres (24,1%).
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