Après l'accumulation, l'accélération. Le timing apparaît pertinent pour se positionner sur le titre PHARMAGEST INTERACTIVE et anticiper une extraction par le haut du trading range.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
Points forts
● La croissance constitue un point fort pour la société d'après les anticipations des analystes qui couvrent le dossier, comme en témoigne l'évolution anticipée d'ici trois ans : 32% à l'horizon 2022.
● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L'activité exercée par l'entreprise est particulièrement rentable.
● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d'investissement.
● Les analystes affichent un optimisme patent concernant les perspectives de chiffre d'affaires et ont récemment revu à la hausse leurs estimations en termes d'évolution de l'activité.
● Le titre suit une tendance de fond positive sur le long terme au-dessus du niveau support des 63 EUR.
Points faibles
● L'action évolue à proximité d'une résistance long terme en données hebdomadaires, située vers 83.7 EUR. En-dessous de ce niveau, le potentiel pourrait s'avérer limité.
● Le titre se trouve actuellement au contact d'une résistance moyen terme située vers 84.4 EUR, dont il faudra s'affranchir pour disposer d'un nouveau potentiel de progression.
● Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.
● Sur la base des cours actuels, la société présente un niveau de valorisation particulièrement élevé en termes de valeur d'entreprise.
● En termes de multiples de résultat, le groupe fait partie des valeurs relativement bien valorisées par le marché.
● La société ne verse pas ou peu de dividendes et présente par conséquent un rendement faible, voire nul.
Equasens est le n° 1 français de l'édition et de l'intégration de progiciels destinés aux pharmacies, aux hôpitaux, aux établissements de santé, aux laboratoires, aux maisons de retraite et aux professionnels de la santé. Le CA par activité se répartit comme suit :
- édition et intégration de progiciels aux pharmacies (74%) : progiciels de gestion des bases de données, des informations, des stocks, des commandes, des feuilles de soins électroniques, etc. ;
- édition de solutions informatiques aux établissements sanitaires et médico-sociaux (14,2%) : édition et intégration de progiciels aux maisons de retraite au les hôpitaux et aux maisons de soins (logiciels de gestion des admissions, de facturation, de suivi des encaissements et de comptabilisation, de suivi des soins, de gestion de l'intendance, etc.) ;
- développement de solutions et d'infrastructures pour l'e-Santé (11,8%) : solutions de communication digitale, de télémédecine et de télésanté. Le groupe propose également des solutions de financement de biens en location (Nanceo).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (89,7%), Italie (5,4%), Belgique (2,9%), Allemagne (1%), Royaume Uni (0,8%) et Irlande (0,2%).