Monument Re, un acheteur de portefeuilles d'assurance-vie européens, étudie des options stratégiques après avoir signalé une baisse de ses ratios de capital l'année dernière, ont déclaré à Reuters des personnes au fait du dossier.

Citigroup et Fenchurch Advisory travaillent avec la société et ses propriétaires sur les options, qui comprennent une vente possible, ont déclaré les personnes, qui ont refusé d'être nommées parce que les discussions sont privées.

La société basée aux Bermudes, qui prend en charge les polices non désirées de compagnies telles qu'Allianz et AXA, avait une valeur comptable de près de 1,2 milliard d'euros (1,3 milliard de dollars) au mois de décembre.

Son actionnariat est fragmenté et comprend plusieurs actionnaires institutionnels et individuels, dont Enstar Group, Hannover Re et Caspar Berendsen, partenaire de la société de capital-investissement Cinven, a déclaré l'une des personnes interrogées.

Enstar, Hannover Re, Citi et Fenchurch se sont refusés à tout commentaire. Berendsen et Jonathan Yates, président de Monument Re, ont également refusé de commenter.

Un porte-parole d'E-L Financial, que Monument Re a fait figurer en décembre parmi ses bailleurs de fonds institutionnels, a déclaré qu'il n'était plus actionnaire et s'est refusé à tout autre commentaire.

Monument Re a fait état d'un ratio de solvabilité - une mesure essentielle de la solidité financière - de 167 % l'année dernière, ce qui est largement supérieur aux exigences réglementaires minimales, mais bien en deçà des 299 % qu'il affichait en 2021.

Elle a attribué cette baisse à des changements dans la méthodologie d'évaluation de la solvabilité et à un versement de 202 millions d'euros visant à réduire la dette du groupe.

Alors que le bénéfice après impôt est resté relativement stable, la société a également enregistré des pertes non réalisées sur son portefeuille d'investissement de plus de 1,2 milliard d'euros en 2022, à l'instar d'autres institutions financières qui ont vu la valeur de leurs investissements chuter en raison de la flambée des taux d'intérêt.

Monument Re a connu une croissance rapide en rachetant des polices d'assurance à des assureurs qui cherchaient à libérer le capital détenu au titre de ces engagements.

Cependant, le marché a ressenti l'impact de la flambée des taux d'intérêt, qui a laissé certains assureurs avec des pertes potentielles sur leurs investissements obligataires et, dans certains cas, a incité les clients à racheter leurs polices de manière anticipée.

Selon les avocats de Skadden, les Bermudes, juridiction très prisée par les groupes d'assurance, renforcent leur surveillance du secteur afin de s'aligner plus étroitement sur les règles européennes. (1 $ = 0,9154 euro) (Reportage d'Amy-Jo Crowley et Pablo Mayo Cerqueiro à Londres ; Rédaction d'Elisa Martinuzzi et Tomasz Janowski)