Jefferies reste à l'Achat sur le titre Heineken et conserve son objectif de cours à 115E.
' Heineken est à un stade précoce dans un programme pluriannuel qui est conçu pour fournir une croissance supérieure et rentable tout en améliorant l'efficacité du capital ' relève l'analyste qui attend de la prochaine réunion investisseurs du 1er et du 2 décembre, des preuves de ce changement.
' La mission est simple : si Heineken veut jouer la Ligue des champions, elle doit à la fois attaquer (croissance) et défendre (réduction des coûts) ', résume Jefferies.
Bien que l'environnement externe et la situation des matières premières restent volatils, l'analyste s'attend à ce que Heineken ' réitère ses prévisions F23 MSD-HSD org EBIT et définisse un cadre dans lequel la ligne supérieure est convertie en croissance rentable à moyen terme '.
Jefferies ne prévoit pas une annonce d'objectifs de réduction des coûts bruts. ' Le marché se concentrera sur la manière dont une culture d'amélioration continue de la productivité a été mise en place, ce qui pourrait se traduire par une croissance de l'EBIT MSD-HSD (5-9%) à moyen terme. '
Ce qui justifierait alors une réévaluation, selon l'analyste.
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Heineken N.V. est un groupe agroalimentaire spécialisé dans le brassage de bières sous les marques Heineken et Amstel. En 2023, le groupe a brassé 242,6 millions d'hectolitres de bières. Il dispose de 168 brasseries, malteries et sites de production de cidres dans plus de 70 pays.
En outre, Heineken N.V. commercialise des marques régionales et nationales comme Birra Moretti, Bulmer Cruzcampo, Dos Equis, Foster's, Kingfisher, Newcastle Brown Ale, Ochota, Primus, Sagres, Sol, Star, Strongbow, Tecate, Tiger et Zywiec.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (52,9%), Amériques (33,7%) et Asie-Pacifique (13,4%).