Regulatory News:
Heurtey Petrochem (Paris:ALHPC) annonce ses résultats consolidés pour le premier semestre 2016.
Le Conseil d’Administration d’Heurtey Petrochem réuni le 14 septembre 2016 a arrêté les comptes semestriels du Groupe qui ont fait l’objet d’une revue limitée de la part des Commissaires aux Comptes.
M€
(normes IFRS) | S1 2016 | S1 2015 | Variation | |||
Chiffre d’affaires | 177,4 | 212,5 | -17% | |||
Coût des ventes | (157,0) | (182,4) | -14% | |||
Marge brute % du chiffre d’affaires | 20,4 11,5% | 30,1 14,1% | -32% | |||
Frais administratifs et commerciaux | (18,9) | (21,2) | -11% | |||
EBITDA* | 3,6 | 12,7 | -72% | |||
Résultat opérationnel courant % du chiffre d’affaires | 1,5 0,9% | 8,9 4,2% | -83% | |||
Autres produits et charges opérationnels | (5,3) | 0,2 | ||||
Résultat opérationnel | (3,7) | 9,1 | ||||
Résultat financier | (2,6) | (0,1) | ||||
Résultat avant impôt | (6,3) | 9,0 | ||||
Impôt | 1,0 | (4,1) | ||||
Résultat net consolidé | (5,3) | 4,9 | ||||
Résultat net part du groupe | (5,3) | 4,9 | ||||
* EBITDA : Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux amortissements et provisions.
« Au premier semestre, les performances de notre branche fours ont été conformes à nos objectifs mais celles de notre branche gaz ont été impactées par un niveau important de sous activité. Malgré un marché qui reste difficile, le Groupe a réalisé, sur les 9 premiers mois, une solide performance commerciale avec un montant de 236 M€ de prises de commandes fermes auxquelles s’ajoutent 75 M€ signés mais non encore mis en vigueur. Ce niveau de signatures nous assure une bonne visibilité pour 2017. Par ailleurs, nous avons réalisé le plan de restructuration annoncé, ce qui nous permettra de réduire significativement nos coûts fixes. Heurtey Petrochem est aujourd’hui adapté à l’environnement actuel de prix bas des hydrocarbures.» commente Dominique Henri, Président Directeur Général d’Heurtey Petrochem.
Chiffre d’affaires du premier semestre 2016 : 177 M€
Le chiffre d’affaires d’Heurtey Petrochem au premier semestre 2016 s’élève à 177 M€, en baisse de 17% par rapport au premier semestre 2015 (-15% à taux de change constant). La branche fours a contribué à hauteur de 76%, dont 51% pour le raffinage, 18% pour la pétrochimie et 7% pour l’hydrogène, et la branche gaz à hauteur de 24%.
L’activité a été réalisée à 37% dans les Amériques, 28% en Asie/Océanie, 22% au Moyen-Orient/Afrique et 13% en Europe/Russie.
Une rentabilité opérationnelle courante contrastée entre les deux branches
M€ | Fours | Gaz | |||||||
S1 2016 | S1 2015 | S1 2016 | S1 2015 | ||||||
Chiffre d’affaires | 134,5 | 157,5 | 42,9 | 55,0 | |||||
Marge brute
% du chiffre d’affaires |
17,7
13,2% |
21,2
13,5% |
2,7
6,3% |
8,8
16,1% | |||||
Résultat opérationnel courant
% du chiffre d’affaires |
4,2
3,1% |
6,3
4,0% |
(2,6)
(6,1%) |
2,6
4,6% | |||||
La marge brute du Groupe, qui s’établit à 20,4 M€, représente 11,5% du chiffre d’affaires avec des performances contrastées entre les deux branches. Dans la branche fours, le taux de marge brute est en ligne avec les exercices précédents (13,2% à comparer à 13,5% au premier semestre 2015). Dans la branche gaz en revanche, il est en fort retrait en raison du niveau de sous-charge enregistré au cours du semestre et de difficultés sur certains contrats en phase d’achèvement.
Le résultat opérationnel courant du Groupe s’élève à +1,5 M€. La branche fours a fait preuve de résistance avec un taux de marge opérationnelle courante de 3,1 % alors que la branche gaz a enregistré une perte opérationnelle courante de 2,6 M€.
Le plan de restructuration lancé au premier semestre a généré une charge non récurrente de 5,2 M€, légèrement supérieure aux 4,7 M€ anticipés par le Groupe. L’ensemble de ce coût a porté sur le premier semestre et Heurtey Petrochem n’anticipe pas de charge additionnelle au second semestre. Après prise en compte de cette charge non récurrente, le résultat opérationnel du Groupe est négatif de 3,7 M€.
Le Groupe affiche un résultat financier négatif de 2,6 M€ dont 0,4 M€ de charges d’intérêts, 1,1 M€ de différences de change négatives et 1,1 M€ d’écarts de réévaluation non cash.
Après prise en compte d’un produit d’impôt de 1 M€, le résultat net consolidé s’établit à -5,3 M€.
Situation financière
Au 30 juin 2016, le Groupe affiche 14,7 M€ de dettes financières moyen et long terme, 45,3 M€ de trésorerie active, dont 13,9 M€ de trésorerie nette, et 87,3 M€ de capitaux propres.
La baisse de la trésorerie nette, de 34,0 M€ à 13,9 M€, provient notamment de l’augmentation non récurrente de 12,9 M€ du besoin en fonds de roulement. Cette augmentation est en effet liée à la conjoncture particulière du premier semestre caractérisée par peu de projets en phase de démarrage et de nombreux projets en phase de finalisation mais non encore livrés.
Heurtey Petrochem a conclu au premier semestre 2016 avec son pool de banques une nouvelle facilité de crédit de 39 M€, dont 9 M€ de refinancement de sa dette moyen terme et 30 M€ de crédit revolving. Le Groupe dispose d’une structure financière qui reste saine et en ligne avec ses perspectives d’activité.
Réalisation du plan de restructuration
Le plan de restructuration annoncé au premier semestre, qui s’est notamment traduit par une réduction d’environ 15% des effectifs, a été réalisé. Il génèrera une réduction des coûts fixes en base annuelle de 10 M€ auxquels s’ajoutent 2,5 M€ correspondant à des mesures d’économies décidées en 2015.
Heurtey Petrochem prévoit ainsi de diminuer ses coûts fixes de 89,0 M€ en 2015 à 76,5 M€ en 2017.
Prise de commandes solide depuis le 1er janvier : 236 M€ à date
(+75
M€ signés et non encore mis en vigueur)
Heurtey Petrochem a enregistré 119 M€ de prises de commandes au premier semestre. Le carnet de commandes du Groupe au 30 juin 2016 s’élevait ainsi à 340 M€. Il comprenait 107 M€ de contrats au Venezuela pour lesquels le Groupe n’anticipe pas d’écoulement significatif à court terme. Ce carnet de commandes devrait ainsi s’écouler à hauteur de 110 M€ à 130 M€ sur le second semestre 2016, et pour 210 M€ à 230 M€ en 2017 et au-delà.
Par ailleurs, depuis le 30 juin, Heurtey Petrochem a signé pour 117 M€ de contrats fermes, dont notamment :
- 43 M€ pour un four de reformage à vapeur pour une usine d’engrais en Inde,
- 26 M€ pour une unité de traitement de soufre pour un champ de gaz au Koweït,
- 19 M€ pour des fours de pétrochimie en Corée, et
- 25 M€ pour les premières tranches d’un projet d’unité modulaire d’hydrotraitement en Amérique du Sud. Les autres tranches de ce projet devraient par ailleurs représenter environ 75 M€ qui seront intégrés au carnet de commandes du Groupe au fur et à mesure de leur mise en vigueur par le client.
Heurtey Petrochem a ainsi réalisé depuis le début de l’année une prise de commandes solide avec 236 M€ de contrats fermes auxquels s’ajoutent les 75 M€ correspondant aux phases non encore mises en vigueur du projet d’unité modulaire d’hydrotraitement.
Perspectives
Pour l’ensemble de l’exercice 2016, Heurtey Petrochem confirme son objectif de chiffre d’affaires compris entre 320 et 340 M€ et se fixe pour objectif un taux de marge opérationnel courant d’environ 1% (à comparer à un objectif de 1,5% indiqué en mars).
Pour 2017, le Groupe anticipe un environnement de marché encore difficile mais avec une structure de coûts allégée et un carnet de commandes reconstitué, le Groupe est bien armé pour y faire face.
Prochain communiqué : Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2016 le 14 novembre 2016 après bourse
A propos d’Heurtey Petrochem (www.heurtey.com)
Heurtey Petrochem est un groupe international d’ingénierie pétrolière et gazière présent sur deux segments de marché :
- les fours de procédés pour le raffinage, la pétrochimie et la production d’hydrogène, domaine dans lequel Heurtey Petrochem est l’un des leaders mondiaux.
- le traitement du gaz naturel au travers de sa filiale Prosernat. Dans ce domaine, le Groupe intervient à la fois comme ingénierie EPC et comme fournisseur de technologies.
Heurtey Petrochem réalise son activité à travers un large réseau de filiales dans le monde : Brésil, Chine, Corée, Etats-Unis, Inde, Malaisie, Roumanie, Russie. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 420 M€ en 2015. Heurtey Petrochem est coté sur Alternext d’Euronext Paris. (ISIN : FR0010343186, Mnemo : ALHPC).
Des déclarations et éléments de nature prévisionnelle concernant l’activité de Heurtey Petrochem figurent dans le communiqué de presse ci-dessus. Ils comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux résultats et à l’activité de Heurtey Petrochem. Ils sont fondés sur les attentes et estimations de la direction de Heurtey Petrochem.
Ces déclarations et éléments de nature prévisionnelle comportent des risques, des incertitudes et sont susceptibles d’être affectés par des facteurs connus ou inconnus qui, pour beaucoup d’entre eux, ne peuvent être maîtrisés par Heurtey Petrochem et ne sont que difficilement prévisibles. Ils peuvent entraîner des résultats substantiellement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations. Ces risques comprennent notamment : l’incertitude de l’évolution des relations avec la clientèle, les fournisseurs et les partenaires stratégiques ; et plus généralement tout changement défavorable dans la conjoncture économique, l’intensification de la concurrence ou la modification de l’environnement réglementaire qui pourrait affecter l’activité de Heurtey Petrochem. Cette liste de facteurs de risque ne saurait être considérée comme exhaustive.
ANNEXES
Compte de résultats (normes IFRS)
(En milliers d'euros) | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | ||
Chiffre d'affaires | 177 372 | 212 516 | ||
Coût des ventes | (156 926) | (182 462) | ||
Marge brute | 20 446 | 30 054 | ||
Frais administratifs et commerciaux | (18 899) | (21 155) | ||
Résultat opérationnel courant | 1 547 | 8 899 | ||
Autres produits et charges opérationnels | (5 260) | 152 | ||
Résultat opérationnel | (3 713) | 9 051 | ||
Part dans le résultat net des coentreprises mises en équivalence | (14) | 6 | ||
Résultat opérationnel incluant la part dans le résultat net des coentreprises mises en équivalence | (3 727) | 9 057 | ||
Produits de trésorerie et d'équivalent de trésorerie | 199 | 230 | ||
Coût de l'endettement financier brut | (551) | (598) | ||
Coût de l'endettement financier net | (352) | (367) | ||
Autres produits et charges financiers | (2 228) | 267 | ||
Résultat des autres produits et charges financières | (2 228) | 267 | ||
Résultat avant impôt | (6 308) | 8 957 | ||
Charge d'impôt sur le résultat | 1 016 | (4 044) | ||
Résultat net consolidé | (5 292) | 4 913 | ||
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) | 36 | 19 | ||
Résultat net part du groupe | (5 328) | 4 895 | ||
Bilan (normes IFRS) – Actif
(En milliers d'euros) | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | ||
Actifs | ||||
Actifs non-courants | ||||
Ecarts d'acquisition | 66 138 | 67 100 | ||
Immobilisations incorporelles | 10 228 | 10 977 | ||
Immobilisations corporelles | 10 825 | 11 039 | ||
Actifs financiers | 1 622 | 1 837 | ||
Autres actifs non courants | 951 | 806 | ||
Participations dans les coentreprises mises en équivalence | 315 | 342 | ||
Instruments financiers dérivés | ||||
Actifs d'impôts différés | 7 932 | 4 135 | ||
98 011 | 96 235 | |||
Actifs courants | ||||
Stocks | 2 644 | 2 846 | ||
Contrats de construction en cours, actif | 98 907 | 77 873 | ||
Clients et comptes rattachés | 112 484 | 148 674 | ||
Impôts courants actifs | 5 760 | 6 301 | ||
Autres actifs courants | 37 792 | 37 692 | ||
Instruments financiers dérivés | 302 | 297 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 45 334 | 54 983 | ||
303 223 | 328 665 | |||
TOTAL DE L'ACTIF | 401 234 | 424 900 | ||
Bilan (normes IFRS) - Passif
(En milliers d'euros) | 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | ||
Capitaux propres et passifs | ||||
Capital social | 16 415 | 16 415 | ||
Primes d’émission | 35 538 | 35 538 | ||
Réserves consolidées – part du Groupe | 38 371 | 29 268 | ||
Résultat de l’exercice – part du Groupe | (5 328) | 8 254 | ||
Réserves de conversion | 2 051 | 4 141 | ||
Capitaux propres (Part du groupe) | 87 049 | 93 617 | ||
Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) | 270 | 221 | ||
Total capitaux propres | 87 319 | 93 838 | ||
Passifs non-courants | ||||
Dettes financières | 12 133 | 7 177 | ||
Provisions | 228 | 782 | ||
Provisions pour engagements de retraite et avantages assimilés | 1 726 | 1 657 | ||
Instruments financiers dérivés | 25 | |||
Passifs d'impôts différés | 4 284 | 4 375 | ||
Autres passifs non-courants | 1 853 | 2 018 | ||
20 223 | 16 035 | |||
Passifs courants | ||||
Dettes financières | 33 978 | 28 537 | ||
Provisions | 6 817 | 6 089 | ||
Contrats de construction en cours, passif | 46 812 | 76 412 | ||
Fournisseurs et comptes rattachés | 178 626 | 175 165 | ||
Impôts courants passifs | 2 698 | 2 162 | ||
Instruments financiers dérivés | 356 | 2 154 | ||
Autres passifs courants | 24 405 | 24 507 | ||
293 692 | 315 027 | |||
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES | 401 234 | 424 900 | ||
Tableau de flux de trésorerie (normes IFRS)
(En milliers d'euros) | 1er semestre 2016 | 1er semestre 2015 | ||
Résultat net consolidé | (5 292) | 4 913 | ||
Elimination du résultat net des coentreprises mises en équivalence | 14 | (6) | ||
Elimination des amortissements et provisions | 2 065 | 3 843 | ||
Elimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) | (456) | (47) | ||
Elimination de l'effet d'actualisation | 12 | |||
Elimination des résultats de cession et des pertes et profits de dilution | (161) | |||
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions | ||||
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | (3 657) | 8 542 | ||
Elimination de la charge (produit) d'impôt | (1 016) | 4 044 | ||
Elimination du coût de l'endettement financier net | 352 | 367 | ||
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | (4 320) | 12 953 | ||
Incidence de la variation du BFR | (12 857) | 1 556 | ||
Impôts payés | (1 651) | (2 800) | ||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (18 829) | 11 708 | ||
Incidence des variations de périmètre | (190) | |||
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (1 235) | (1 585) | ||
Variation des prêts et avances consentis | 161 | (427) | ||
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 265 | 851 | ||
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (809) | (1 352) | ||
Emission d'emprunts | 8 589 | 7 209 | ||
Remboursement d'emprunts | (8 636) | (5 322) | ||
Transactions entre actionnaires : acquisitions /cessions partielles | (8) | |||
Intérêts financiers nets versés | (313) | (315) | ||
Dividendes payés aux actionnaires du groupe | (2 703) | |||
Autres flux liés aux opérations de financement | (26) | |||
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (386) | (1 139) | ||
Incidence de la variation des taux de change | (31) | 2 280 | ||
Variation de la trésorerie | (20 054) | 11 497 | ||
Trésorerie d'ouverture | 33 973 | 35 574 | ||
Trésorerie de clôture | 13 919 | 47 071 | ||
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