Jubilee Metals Group PLC a annoncé qu'il avait mis la main sur l'un des plus grands gisements de cuivre en surface en Zambie et qu'il avait conclu un partenariat stratégique avec International Resources Holding RSC Limited ("IRH"). IRH est affiliée au conglomérat d'Abu Dhabi, International Holding Company PJSC ("IHC"), la société holding cotée en bourse la plus importante des Émirats arabes unis et la deuxième plus importante de la région du Conseil de coopération du Golfe. Le projet Waste Rock est situé dans la ceinture de cuivre du nord de la Zambie et on estime qu'il contient plus de 350 millions de tonnes de matériaux.

Les résultats concernant le cuivre, basés sur l'échantillonnage exploratoire historique du matériau ainsi que sur l'échantillonnage préliminaire de surface effectué par Jubilee, indiquent l'existence de zones étendues avec des teneurs supérieures à 1,5 % de cuivre. Le projet de stériles s'inscrit dans le cadre du déploiement prévu des unités modulaires de traitement du cuivre de Jubilee. Jubilee a en outre signé un contrat de financement ferme ainsi qu'un accord-cadre et un accord de coentreprise avec IRH en vue de créer un SPV pour financer l'acquisition et la mise en œuvre du projet Waste Rock.

Ce projet Waste Rock constitue une étape importante dans l'engagement continu de Jubilee en faveur de l'extraction durable et de la création de valeur dans la région. La transaction et le partenariat stratégique avec IRH marquent l'aboutissement de quatre années de travail pour l'équipe de Jubilee. La réputation et les relations de Jubilee en Zambie, associées à son expertise avérée dans le traitement des métaux, en accord avec la stratégie d'IRH visant à construire un portefeuille d'actifs minéraux stratégiques, ont créé cette opportunité unique de générer de la valeur à partir de ces décharges historiques.

Selon les termes de la feuille de conditions contraignantes et de l'accord-cadre et de coentreprise, les parties s'engagent à créer un nouveau SPV pour héberger le projet de stériles. Sous réserve d'une vérification préalable, il est prévu que tous les droits relatifs au projet Waste Rock soient cédés par Jubilee à la SPV. La SPV sera gérée par un comité exécutif conjoint, composé à parts égales de représentants de Jubilee et d'IRH, Jubilee nommant le président du comité exécutif.

Il est prévu que le SPV acquière le projet Waste Rock grâce au financement fourni par IRH et qu'il rembourse à Jubilee tous les coûts directement liés au développement du projet Waste Rock ainsi que tout financement fourni pour l'acquisition du projet Waste Rock avant la mise en place du SPV. En outre, IRH fournira à l'entité ad hoc les fonds nécessaires à la mise en œuvre du projet "Waste Rock", sous réserve de l'approbation du comité exécutif et du calendrier de mise en œuvre préparé par Jubilee. Le financement fourni par IRH au SPV prendra la forme d'un prêt d'actionnaire.

Le remboursement du prêt d'actionnaire par le SPV est subordonné à l'atteinte par le SPV d'un seuil de bénéfices nets cumulés, le remboursement du prêt d'actionnaire par le SPV étant limité à un pourcentage maximum des bénéfices nets, ce qui garantit que la majorité des bénéfices est distribuée aux détenteurs d'actions du SPV. Jubilee assumera la responsabilité des opérations quotidiennes de l'entité ad hoc et fournira une expertise et des services techniques moyennant une rémunération convenue d'un commun accord. Jubilee sera désignée par l'entité ad hoc pour développer, concevoir, mettre en œuvre et exploiter le projet de stériles.

La propriété de la SPV sera détenue conjointement, Jubilee détenant un minimum de 30 %. Selon les termes définis dans la feuille de financement contraignante, IRH et Jubilee s'engagent à achever la mise en œuvre du SPV et des nominations associées avant le 30 janvier 2024, le financement étant fourni dans les cinq jours ouvrables suivants, sous réserve uniquement de l'achèvement par IRH de sa diligence raisonnable. Ce projet de stériles exploite stratégiquement la teneur substantielle en cuivre des déchets déposés en surface à la suite de l'activité minière historique.

Le projet offre une capacité de production unique à long terme qui soutient les objectifs de croissance du cuivre de Jubilee. Il s'aligne sur les objectifs stratégiques de Jubilee en matière d'expansion régionale et d'optimisation des ressources en Zambie, en transformant efficacement ce qui était traditionnellement considéré comme un déchet industriel en un atout précieux. Les ressources en stériles ont été constituées au cours de 60 années d'exploitation minière, au cours desquelles les morts-terrains et le minerai considérés à l'époque comme ayant une teneur trop faible ont été rejetés dans la décharge de stériles en faveur du traitement du minerai de cuivre à teneur plus élevée.

Les services techniques de Jubilee préparent un plan minier préliminaire et ont modélisé la mise en œuvre initiale de quatre modules de traitement. On étudie actuellement les possibilités de développer le projet par la construction séquentielle de modules de traitement du cuivre ou selon un calendrier de construction accéléré. La transaction confère à Jubilee le droit exclusif (qui devrait être cédé au SPV avec IRH) d'acheter tous les droits relatifs aux stériles pour un montant total de 30 millions d'USD, qui comprend une combinaison de droits miniers et d'autres services actuellement détenus par une société privée et ses actionnaires.

La valeur totale de 30 millions d'USD est payable sur 18 mois à compter de la date d'entrée en vigueur de l'accord. Un premier versement de 1,75 million USD, suivi de versements trimestriels commençant 75 jours ouvrables ("période initiale") après le premier versement. Jubilee conserve le droit d'annuler la transaction au cours de la période initiale si des changements importants sont découverts dans les informations fournies.

Jubilee a l'intention de mener une vaste campagne de forage et d'échantillonnage afin d'améliorer la définition des ressources. Les travaux de développement du traitement se poursuivront également au cours de la période initiale. L'objectif est d'accélérer la mise en œuvre du projet et le début de la production de cuivre.