Netflix devrait marquer le pas sous sa résistance moyen terme des 339.67 USD. Le timing apparaît opportun sous ce niveau pour profiter d'une correction.
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● La société présente une situation fondamentale dégradée dans une optique d'investissement à court terme.
Points forts
● Les analystes anticipent une forte progression du volume d'activité du groupe. Ce dernier affiche un taux de croissance important pour les années à venir.
● Historiquement, le groupe publie des chiffres d'activité supérieurs aux attentes.
Points faibles
● La société est proche d'une zone de résistance majeure en données journalières située vers 339.67 USD, dont il faudra s'affranchir pour disposer d'un nouveau potentiel d'appréciation.
● Le groupe présente un endettement relativement élevé rapporté à son EBITDA.
● Le ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l'échelle mondiale.
● Avec un PER attendu à 60.94 et 40.65 respectivement pour l'exercice en cours et le suivant, l'entreprise évolue sur des multiples de résultats très élevés.
● Les perspectives d'évolution du chiffre d'affaires pour les années à venir ont été revues à la baisse au cours des quatre derniers mois.
● Sur les 12 derniers mois, le momentum des révisions de bénéfices ressort largement négatif. D'une manière générale, les analystes anticipent désormais une profitabilité inférieure à leurs estimations un an plus tôt.
Netflix, Inc. est spécialisé dans les prestations de diffusion en ligne de films et de séries télévisées en flux continu sous abonnement. Les membres, moyennant un tarif mensuel, ont accès à du contenu illimité et à la demande sur leurs ordinateurs (PC et MAC), leurs téléphones portables, leurs téléviseurs ou sur d'autres dispositifs (Xbox 360, PS3, Wii, Blu-Ray, etc.) connectés à Internet. En outre, le groupe développe une activité de location de DVD et de Blu-ray par correspondance. Le CA par type de revenus se répartit comme suit :
- revenus d'abonnements en streaming (99,8%) ;
- revenus issus de location de DVD (0,2%).
A fin 2023, Netflix, Inc. compte plus de 260 millions d'abonnés.
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis et Canada (44,1%), Europe-Moyen Orient-Afrique (31,3%), Amérique latine (13,3%) et Asie-Pacifique (11,3%).