Présentation

des résultats annuels

2019-2020

15 décembre 2020

Fiche d'identité du Groupe

Groupe familial

Fournisseur de pièces

32 sites de

Création en 1963

en plastique pour l'automobile et l'industrie

production

Siège social

Centre de production et de développement

Centre de production

Centre technique outillages

2

Secteur automobile (82% du CA)

• Cockpits, décoration et mécanismes

• Pièces d'aspect extérieures

• Faces avant techniques

Fournisseur de pièces

en plastique pour l'automobile

• Pièces de siège

et l'industrie

  • Éclairage et signalisation
  • Pièces sous capot

COCKPIT

PIÈCES

SOUS CAPOT

EXTERIEURES

3

Secteur industrie (18% du CA)

LUXE - DESIGN

LOISIRS

BATIMENT ELECTRICITÉ

MULTIMEDIA

ELECTROMÉNAGER

4

1 Résultats annuels 2019-2020

2 Focus sur l'activité commerciale

  1. Marché Automobile (2020-2023)
  2. Objectifs Groupe

5

Une année inédite liée à la crise sanitaire Covid-19

100

84

87

89

90

93

93

92

90

90

78

80

80

73

72

70

69

70

61

60

50

40

30

20

10

0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Baisse brutale de la

production industrielle

Production automobile :

-20 à 25% selon les

projections

Source : Statista 2020, véhicules légers (dont utilitaires)

Utilisation des capacités de production

Mars

Avr

Mai

Juin

Juil

Août

Sept

Europe

Amériques

Arrêt de l'activité pendant

2 mois (entre mars et mai)

Retour progressif vers un niveau de production normatif

Fermeture/faible activité

Activité partielle

Activité normative

6

Un exercice atypique en raison de la crise sanitaire

200

183,9

191,6

186,3

182,7

181,6

169

168,6

150

100

+9%

-5%

93,9

-7%

50

-50%

0

1er trimestre

2ème trimestre

3ème trimestre

4ème trimestre

2018-2019

2019-2020

L'essentiel de la baisse a été enregistré au 3ème trimestre :

Fermeture des usines pendant 2 mois

Reprise progressive d'activité au 4ème trimestre

7

Chiffre d'affaires annuel

728

700

629

600

Europe

500

Amérique

400

CLIENTS

300

-13,6%

200

100

0

12 mois

2018-2019

2019-2020

Reprise plus rapide en

Europe qu'au Etats-Unis

Décalage dans l'évolution de la

pandémie

CA 19-20 :77 M€

CA 19-20 : 552 M€

(12% de

(88% de

l'activité)

l'activité)

-18% vs 18-19

-13% vs 18-19

8

Répartition sectorielle

du chiffre d'affaires

En M€

2018-20192019-2020

Variation

Données en cours d'audit

Automobile

509,1

426,8

-16,2%

Outillages

1% IndustriesOutillages

Automobile

Industries

14%

Industries

130,5

104,4

-20,0%

17%

Outillages

75,4

87,2

+15,6%

68%

Automobile

Outillages

13,4

10,8

-19,7%

Automobile

Industries

Automobile (82% du CA) : Effet fermeture des usines pendant 2 mois. Retour progressif à des cadences plus normatives à partir du 4ème trimestre. Activité outillages en hausse (lancement de programmes)

Industries (18% du CA) : Recul conjoncturel des commandes (baisse des cadences). Des nouveaux lancements retardés

9

Rentabilité opérationnelle

EBITDA

ROC

80

75,5

50

40,5

60

46,4

30

40

20

10

0,1

0

2018-2019

2019-2020

-10

2018-2019 retraité

2019-2020

10,4% MARGE EBITDA

7,4%

7,9%

MOC

ns

  • Marge d'EBITDA en phase avec l'anticipation (7,4%)
  • Baisse de 3 points de la marge d'EBITDA vs 2018/2019
    • 1,5 points sur la marge brute (effet ponctuel)
    • 1,5 points sur la moins bonne absorption des coûts en raison du recul d'activité (un recul atténué par les mesures d'accompagnement)
  • ROC à l'équilibre en raison de la hausse importante des DAP
    • Effet mécanique sur les amortissements liés aux investissements des années précédentes (lancement de nouveaux programmes en 2019-2020)

➢ Provisions en hausse de 2 M€

10

Principaux chiffres clés

MARGE

D'EBITDA

RESULTAT NET

CHIFFRE

7,4%

-16,1 M€

D'AFFAIRES

RES. OPE.

COURANT

629 M€

(vs 10,4%)

(vs 24,6 M€)

+0,1 M€

(vs 728 M€)

(vs 40,5 M€)

FREE CASH FLOW

+5,5 M€

ENDETTEMENT NET

CAPITAUX

262,1 M€

TRESO DISPONIBLE

(vs -10,2 M€)

PROPRES

273,7 M€

Gearing 96%

55,4 M€

(vs 298,8 M€)

(vs 36,6 M€)

11

Compte de résultats

En M€

2018-2019

2019-2020

Données en cours d'audit

Chiffre d'affaires

629,2

728,4

Marge brute

352,4

294,9

%

48,4%

46,9%

Valeur ajoutée

304,9

251,4

41,9%

40,0%

Charges de personnel (yc interim)

224,9

201,5

Poids des frais de personnels / valeur ajoutée

73,8%

80,2%

EBITDA

75,5

46,4

10,4%

7,4%

Dotations nettes sur amortissements et provisions

35,0

46,3

Résultat opérationnel courant

40,5

0,1

% du CA

5,6%

na

Résultat opérationnel% du CA

39,9

(4,7)

5,5%

na

Résultat financier

(6,4)

(6,7)

Résultat des sociétés mises en équivalence

0,3

(0,3)

Charge d'impôt

(6,0)

(2,0)

Résultat net

27,8

(13,7)

3,8%

na

% du CA

24,6

(16,1)

Résultat net, part du Groupe% du CA

3,4%

na

12

Tableau des flux de trésorerie

En M€

2018-2019

2019-2020

Données en cours d'audit

Capacité d'autofinancement

73,8

44,1

Variation du BFR

(17,9)

4,8

Impôts décaissés

(3,2)

(3,4)

Flux de trésorerie générés par l'activité

52,7

45,4

Acquisitions nettes d'immo corporelles et incorporelles

(52,5)

(28,2)

Investissements crédit baux et locations

(9,8)

(11,7)

Acquisitions nettes immo financières

(0,2)

0,2

Trésorerie nette sur acquisition de filiale

(90,3)

-

Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement

(153,2)

(39,7)

Dividendes versés

(7,4)

(1,2)

Acquisition / Cession de titres d'autocontrôle

(0,0)

0,4

Intérêts financiers versés

(6,1)

(3,9)

Variation d'emprunts nets

86,8

30,9

Dettes financières (crédits-baux et location)

9,8

11,7

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

83,7

37,0

Incidence des variations de change

0,2

-1,8

Variation de trésorerie

(16,8)

40,9

13

Focus sur les investissements en 2019-2020

Renouvellement/équipements de nouvelles machines : 26 M€

Dont 10,5 M€ sur la nouvelle usine en République Tchèque

Le solde est réparti principalement entre l'Amérique du Nord, la France, l'Allemagne

Divers investissements sur programmes : autour de 11 M€

Divers investissements IT : autour de 3 M€

39,7 M€ d'investissements (crédit bail) en 2019-2020

14

Bilan

Données en cours d'audit, en M€

ACTIFPASSIF

298,8

Capitaux

273,7

propres

Actifs

414,1

402,3

non courants

15,1

17,6

Provisions

9,6

7,1

Impôts différés nets

261,3

262,1

Endettement

financier net

170,7

BFR

158,2

30/09/2019

30/09/2020

30/09/2019

30/09/2020

15

Taux d'endettement net

Données en cours d'audit, en M€

Gearing : endettement financier net/capitaux propres

87%

96%

350

298,8

300

273,7

262,1

261,3

250

200

150

100

50

0

30-sept-1930-sept-20

Capitaux propres

Endettement net

Dettes

financières nettes de

262,1 M€

(252,4 M€ hors dettes

locatives - IFRS 16)

Gearing de 95,9%

(92% hors IFRS 16)

16

1 Résultats annuels 2019-2020

2 Focus sur l'activité commerciale

  1. Marché automobile (2020-2023)
  2. Objectifs Groupe

17

Prise de commandes (pièces seules) Valeurs totales programme

2017

-18

21%

79%

industrie

automobile

12 mois

811,4 M€

2018

-19

18%

82%

industrie

automobile

12 mois

918,3 M€

2019

-20

13%

87%

industrie

automobile

12 mois

478,0 M€

Baisse conjoncturelle dans la période de crise (décalage de RFQ)

Baisse structurelle (moins de nouveaux programmes en 2020 (Ex Renault)

Acquisition des nouveaux business sur les 24 derniers mois

500

449

En M€

450

Très bon début

400

d'exercice

350

2020-2021

303

300

Un démarrage

248

250

similaire à l'année

200

171

record 2018-2019

150

132

PREMIUM

37%

100

GENERALISTES

62%

50

TRUCKS

1%

0

S1 2018-2019

S2 2018-2019

S1 2019-2020

S2 2019-2020

2 mois 2020-2021

19

Source IHS Monde

Succès des nouvelles implantations du Groupe (secteur automobile)

REPARTITION DE LA PRISE DE COMMANDES AUTO DEPUIS 1ER OCTOBRE 2017 (38 mois)

362 M€ sur les

nouveaux sites

Constructeurs

PVL Pilsen 86 M€

183

premium

Autres sites :

Autres sites :

PVL Mexique 88 M€

Constructeurs

1 578 M€

1 578 M€

35

camions

Transnav188 M€

143

Constructeurs

+23%

généralistes

TOTAL : 1 578 M€

TOTAL : 1 940 M€

20

Source IHS Monde

Lancement de la production à PILSEN

9000 m²

Environ 8 M€ d'investissements

machines

Premier chiffre d'affaires au T4

2019/2020 : 0,9 M€

Prise de commandes : 88 M€

(durée de vie des programmes)

Clients :

Mercedes, BMW, Brose (Tesla)

21

Répartition de la prise de commandes

Secteur automobile par constructeurs

2018-19

2019-20

753 M€

416 M€

Premium : 23%

173 M€

Premium : 18%

74 M€

22

Source IHS Monde : Nov 2020

Acquisitions sur de nouveaux

programmes auto

Constructeursfrançais

Constructeurs généralistes

EUROPEEN

Kadjar

Mokka x

Astra

Nouvelle 308

Nouvelle 3008

PL Berlingo

Kodiaq

Tipo

ConstructeursPremium

ASIATIQUE

Altima

Navara

X3

X4

Mazda 3

RR Velar

RX350

NA

Model S

F250/350

Mustang

match E

Trucks

Transit

Heavy

Wagoneer

Grand

Truck

& Grand

Cherokee

Wagoneer

23

Acquisitions sur de nouveaux

programmes auto par zone

EUROPE

NORTH AMERICA

Constructeurs Français

Constructeurs Premium

Constructeurs Généralistes

Berlines

Constructeurs Généralistes

Pick-up & SUV

Trucks

24

Prise de commandes

Secteur industrie (pièces seules)

2018

-19

5,2%

47,9% 166,9 M€ 38,7%

8,3%

Divers

Aéronautique

Electroménager

industrie Electrique-Bâtiment

Valeurs totales pour la vie des programmes

2019

-20

31,5%28,6%

59,8 M€

11,3%

28,4%

Divers

Chariots supermarché

Electroménager

industrie Electrique-Bâtiment

25

Industries :

une diversification sectorielle forte

Industrie Electrique-Bâtiment

Comptage:

  • activité est restée forte avec montée en puissance nouveau client
  • nouveaux programmes Electricité et Water

Climatisation:

  • forte augmentation des productions pièces liées à cette activité (extinction progressive des chaudières classiques)

Divers

Produits Grand Public

Electro-ménager:

  • Activité soutenue en Roumanie et Allemagne sur les programmes existants (Coffee/Floorcare)
  • Acquisitions Nouveaux programme

Multimédia :

  • Lancement nouveaux produits Box intégrant du son

Sports :

• Forts volumes sur équipements vélo (Allemagne))

Médical: forte volumétrie sur les mois passés et en prévision sur 2021 Energies: acquisition de nouveaux programmes

  • gestion de l'énergie
  • batteries électriques
  • piles à combustibles

Packaging: développement emballage connecté e-commerce

26

  1. Résultats annuels 2019-2020
  2. Focus sur l'activité commerciale
  3. Marché automobile

2020-2023

4 Objectifs Groupe

27

Evolution production véhicules monde par zone de marché

CAGR : taux de croissance annuel moyen

28

Source IHS Monde : Nov 2020

Focus sur les marchés cibles PVL

EUROPE + NA + NORTH CHINA

-1,3%

Evolution de la production de véhicules par constructeurs

cibles…

en millions d'unités

Constructeurs français

Constructeurs Premium

Constructeurs généralistes

29

Source IHS Monde : Nov 2020

Focus sur le secteur automobile

Evolution de la production de véhicules par constructeurs cibles (incluant clients TransNav)…

en millions d'unités

EUROPE (Central, East, West Europe)

NORTH AMERICA

(NA)

+0,5%

Constructeurs français

Constructeurs Premium

Constructeurs généralistes

Source IHS Monde : Nov. 2020

30

Focus sur le secteur automobile

Quelles sont les zones de production en croissance ?

Comparaison : 2019 - 2023

Premium

Généralistes

31

Source IHS Monde : Nov 2020

Marché PVL cibles (2023)

Objectif: augmenter le CA / véhicule pour les clients actuels du Groupe

EUROPE + NA + NORTH CHINA (only)

EUROPE (Central, East, West Europe)

32 M véh.

16 M véh.

NORTH AMERICA (NA)

NORTH CHINA (only)

13 M véh.

3 M véh.

32

Source IHS Monde : Nov 2020

  1. Résultats annuels 2019-2020
  2. Focus sur l'activité commerciale
  3. Marché automobile 2020-2023
  4. Objectifs Groupe

33

Fort rebond attendu en 2020-2021

Carnet de commande solide dans l'automobile

Très bon début d'exercice en octobre et novembre

  • Malgré les mesures de restriction en Europe
  • Tous les sites sont ouverts et ont des taux d'utilisations élevés

Priorité au free cash flow

  • Croissance des résultats / Contrôle du BFR
  • Contrôle des investissements

CHIFFRE

MARGE

FREE

D'AFFAIRES

CASH FLOW

D'EBITDA

> 700 M€

10%

++

34

Une stratégie de moyen terme confirmée

Europe : renforcement de notre couverture (exemple

République Tchèque)

Amériques : relais de croissance prioritaire en cours de développement

(USA - Mexique)

PREMIUM

ACCOMPAGNER

Développer la part

Etre présent industriellement

constructeurs premiums

dans les zones stratégiques de

internationaux

production de nos clients

Asie : Discussions en cours pour nouer des accords commerciauxde production et/ou de distribution

DIVERSIFIER

Développer en parallèle le chiffre d'affaires automobile

et industries

35

Carnet de l'actionnaire

Capital au 15/01/2020

42,6%

0,30%

Autocontrôle

57,1%

Flottant

Famille

Findeling

Cours au 14 décembre 2020 : 6,08€

Nombre d'actions : 22 125 600

Capitalisation boursière : 134 M€

SRD long

Euronext Paris, compartiment B

36

Contacts

Groupe Plastivaloire

Patrick Findeling / Vanessa Findeling

02 47 96 15 15

ACTUS finance & communication

Relations Investisseurs :

Guillaume Le Floch

01 53 67 36 70

Relations presse :

Anne-Catherine Bonjour

01 53 67 36 93

37

Présentation

des résultats annuels

2019-2020

15 décembre 2020

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Plastivaloire - Plastiques du Val de Loire SA published this content on 15 December 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 15 December 2020 17:54:00 UTC