Amundi et Victory Capital annoncent la signature d'un protocole d'accord visant à regrouper Amundi US et Victory Capital, à faire d'Amundi un actionnaire stratégique de Victory Capital et à conclure des accords de distribution mondiaux à long terme. L'opération proposée créerait une plateforme d'investissement américaine plus large pour les clients des deux sociétés, permettrait à Amundi d'accéder à un ensemble plus vaste de capacités gérées aux États-Unis et étendrait la distribution mondiale de Victory Capital. L'opération proposée permettrait aux clients des deux sociétés de bénéficier d'un éventail plus large de catégories d'actifs, notamment des stratégies d'investissement à revenu fixe, en actions et multi-actifs gérées activement et proposées par le biais d'une variété de véhicules d'investissement, notamment des comptes gérés séparément, des ETF, des fonds communs de placement, des OPCVM, des fonds d'investissement collectifs et des portefeuilles modèles.

Victory Capital est une société de gestion d'actifs diversifiée à croissance rapide, basée aux États-Unis, qui gère 175 milliards de dollars d'actifs de clients et qui a fait ses preuves en matière d'acquisition. La plateforme différenciée de la société préserve l'autonomie d'investissement d'une variété d'équipes d'investissement indépendantes, qui profitent toutes des avantages d'une plateforme d'exploitation et de distribution centralisée et entièrement intégrée. Amundi US gère actuellement 104 milliards de dollars d'actifs à travers un large éventail de classes d'actifs, y compris des actions américaines et mondiales, des titres à revenu fixe et des capacités d'investissement multi-actifs pour les particuliers et les institutions du monde entier.

Amundi US s'appuie sur la vaste plateforme de distribution internationale d'Amundi, gérant un nombre important d'actifs et de portefeuilles pour le compte de clients particuliers et institutionnels non-américains. L'arrivée d'Amundi US en tant que franchise d'investissement de Victory Capital permettrait à Victory Capital d'accroître considérablement sa taille, d'élargir sa clientèle mondiale et de diversifier davantage ses capacités d'investissement, compte tenu des vastes capacités d'investissement d'Amundi US et de ses excellentes performances à long terme. Dans le cadre de la transaction proposée : Amundi US serait intégrée à Victory Capital en échange d'une participation économique de 26,1 % d'Amundi dans Victory Capital, sans paiement en numéraire.

Amundi deviendrait un actionnaire stratégique de Victory Capital et deux de ses représentants rejoindraient le conseil d'administration de Victory Capital à la clôture de la transaction. Les deux parties concluraient simultanément des accords de distribution réciproque d'une durée de 15 ans. Dans le cadre de ces accords de distribution proposés : Amundi serait le distributeur de l'offre d'investissement de Victory Capital en dehors des Etats-Unis.

Cela permettrait à Victory Capital d'étendre sa portée au-delà des Etats-Unis grâce à la clientèle mondiale d'Amundi, qui bénéficierait de l'expertise approfondie de Victory Capital en matière d'investissement et de ses excellents résultats dans une gamme plus large de solutions fabriquées aux Etats-Unis. Victory Capital deviendrait le distributeur des produits non américains d'Amundi aux Etats-Unis. Amundi aurait ainsi accès à une plateforme de distribution élargie aux Etats-Unis, tout en mettant à la disposition des clients de Victory Capital sa large gamme de produits d'investissement non américains très performants.

La transaction proposée permettrait aux deux parties de poursuivre leurs objectifs stratégiques respectifs : Elle permettrait à Amundi de renforcer son accès au marché américain par le biais d'une plateforme d'investissement et de distribution américaine plus importante, et de fournir aux clients d'Amundi un accès à une gamme plus large et encore plus différenciée de solutions d'investissement américaines ; Elle permettrait à Victory Capital d'étendre stratégiquement sa plateforme avec l'ajout de sa franchise d'investissement, ce qui élargirait et diversifierait de manière significative sa base de clients aux États-Unis et en dehors des États-Unis. Victory Capital aurait également l'opportunité unique de vendre les stratégies américaines combinées de Victory Capital et d'Amundi à des clients non américains par le biais de l'ensemble du réseau de distribution mondial d'Amundi et de ses joint-ventures. Les clients de Victory Capital bénéficieront de capacités d'investissement accrues aux États-Unis et ailleurs, ainsi que de produits dans des catégories d'actifs complémentaires.

Telle qu'elle est envisagée, la transaction devrait être relutive pour les actionnaires de Victory Capital et d'Amundi, en augmentant le bénéfice net ajusté et le bénéfice par action des deux sociétés.