Le 11 mars 2024, Choice Hotels International, Inc. a annoncé l?expiration de l?offre d?échange visant à acquérir toutes les actions émises et en circulation de Wyndham Hotels & Resorts, Inc. et le retrait de sa nomination de candidats administrateurs indépendants pour l?élection à l?assemblée annuelle des actionnaires de 2024 de la société. Choice Hotels a ajouté que son conseil d?administration a approuvé une augmentation du nombre d?actions autorisées dans le cadre de son programme de rachat d?actions de 5 millions d?actions, ce qui donne une autorisation totale d?environ 6,8 millions d?actions lorsqu?elles sont ajoutées au nombre restant d?actions disponibles précédemment autorisées à être rachetées. Choice Hotels International a publié cette déclaration : Depuis le début de ce processus en avril 2023, Choice a tenté d'engager des négociations de bonne foi avec la société par le biais de nombreux moyens différents, notamment en augmentant l'offre proposée à plusieurs reprises et en exprimant une ouverture à l'amélioration de l'offre avec une diligence raisonnable, en offrant une NDA à sens unique pour partager ses informations confidentielles avec la société et en offrant des protections réglementaires supérieures au marché.

Étant donné le refus de la société de s'engager de manière constructive et substantielle sur les conditions, Choice a pris l'initiative extraordinaire de lancer l'offre d'échange afin d'initier le processus d'examen réglementaire et de s'engager auprès des actionnaires de la société. Bien que le soutien des actionnaires ayant participé à l'offre d'échange ait été significatif compte tenu du nombre d'investisseurs structurellement empêchés de participer à ce stade, il n'a pas été suffisant pour permettre à Choice de conclure - en particulier si l'on tient compte du fait que le conseil d'administration de la société continue manifestement à se désintéresser d'un regroupement - qu'une voie vers une transaction était possible.

qu'une voie vers une transaction est disponible à ce stade. En conséquence, Choice a décidé de ne pas étendre l'offre d'échange et retire sa proposition. Choice a l'intention de continuer à se concentrer sur sa stratégie autonome, dont la société est convaincue qu'elle créera une valeur significative à long terme pour ses actionnaires et ses franchisés.

Choice Hotels International a ajouté que son conseil d'administration et son équipe de direction sont enthousiastes quant à la stratégie d'avenir de la société, qui devrait se traduire par une nouvelle année de croissance supérieure, avec une augmentation prévue de l'EBITDA ajusté d'environ 10 % au point médian des prévisions, grâce à : i) la stratégie unique à forte intensité de chiffre d'affaires de Choice, qui permet d'accélérer la croissance de l'EBITDA ajusté.La stratégie unique de Choice en matière de chiffre d'affaires permet d'accélérer la croissance des unités et d'augmenter le chiffre d'affaires par hôtel, ii) Choice continue de réaliser les synergies plus importantes que prévu résultant de l'intégration des activités de Radisson Americas, iii) le potentiel de revenus de la plateforme Choice, mis en évidence par la surperformance significative du programme de cartes de crédit co-marques lancé en avril. Choice Hotels International a indiqué que l'offre d'échange a expiré le 8 mars 2024 et qu'aucune action de la société n'a été achetée par WH Acquisition Corporation, une filiale à 100 % de Choice, dans le cadre de l'offre d'échange, Choice Hotels ayant décidé de ne pas accepter d'actions dans le cadre de l'offre en raison d'un certain nombre de facteurs, notamment le refus du conseil d'administration de la société d'engager des discussions constructives sur les conditions et le fait qu'un certain nombre de conditions de l'offre, telles que la condition d'offre minimale, n'étaient toujours pas remplies à la date d'expiration. En outre, Choice Hotels a donné instruction à l'agent d'échange pour l'offre d'échange de restituer rapidement toutes les actions de la société apportées aux actionnaires soumissionnaires.