Le zloty polonais a mené la région en 2023 en augmentant de près de 8 % par rapport à l'euro, l'essentiel de ces gains ayant été réalisé après qu'une large alliance de partis pro-Union européenne a remporté la majorité lors des élections d'octobre.

Cette victoire a ouvert la voie à une amélioration des relations avec Bruxelles, qui avaient été ébranlées par huit années de régime nationaliste.

Dans le même temps, la banque centrale polonaise a interrompu son cycle de réduction des taux d'intérêt au cours des derniers mois de 2023 et les analystes s'attendent à ce qu'elle reste en suspens pendant la première moitié de 2024.

"Globalement, en 2024, je pense que le zloty sera fort", a déclaré Marcin Sulewski, économiste CEE chez Ipopema Securities.

"Cela sera dû au fait qu'il n'y aura pas de réduction des taux d'intérêt en Pologne et aux perspectives concernant l'afflux de fonds de l'UE.

Le sondage prévoit que le zloty augmentera de 1,3 % d'ici à la fin de 2024, pour atteindre 4,30 pour un euro. La monnaie a atteint un niveau similaire à la fin de l'année 2023, mais a depuis corrigé.

Varsovie a vu des milliards de fonds européens gelés en raison d'un différend sur l'État de droit. Toutefois, elle a déjà reçu une avance de 5 milliards d'euros qui n'était pas subordonnée aux conditions de l'État de droit et s'attend maintenant à recevoir environ 18,5 milliards d'euros en 2024.

En ce qui concerne la couronne, les analystes prévoient une hausse de 1,6 % pour atteindre 24,25 pour un euro cette année.

La monnaie est tombée à son plus bas niveau en un an et demi, au-delà de 24,70, à la fin de l'année 2023, après que la Banque nationale tchèque a rejoint la Hongrie et la Pologne en réduisant les taux d'intérêt. Mais la banque a indiqué qu'elle serait prudente dans l'assouplissement de sa politique.

Jiri Polansky, analyste à l'unité Ceska Sporitelna d'Erste Group Bank, a déclaré que la couronne serait confrontée à une faiblesse à court terme, mais qu'elle devrait être stimulée par de lentes réductions des taux d'intérêt et une reprise économique progressive.

"Cela se traduira par une amélioration du commerce extérieur et du sentiment du marché", a-t-il déclaré.

Le forint hongrois devrait quant à lui reculer au cours des 12 prochains mois, la prévision médiane tablant sur un cours de 385,40 pour un euro, soit une baisse de 1,4 % par rapport au cours de clôture de mercredi.

La banque centrale hongroise a été la plus agressive dans l'assouplissement de sa politique monétaire - tout en maintenant le taux de base le plus élevé de l'UE - et les analystes estiment qu'un nouvel assouplissement pèsera sur la monnaie.

Le leu roumain devrait également s'affaiblir d'environ un demi pour cent, pour atteindre 5,00 pour un euro dans 12 mois, une prévision inchangée par rapport au sondage précédent de décembre.

La banque centrale roumaine ne se précipite pas pour réduire les taux d'intérêt, mais Jakub Kratky de Generali Investments CEE a déclaré que "les déséquilibres persistants et les contraintes de croissance continueront à peser sur le mix macroéconomique global, de sorte qu'une dépréciation modeste (du leu) reste l'hypothèse de base".

(Pour d'autres articles du sondage Reuters de janvier sur le marché des changes :)