Le rendement allemand à 10 ans a baissé de 5 points de base (pb) à 2,023%. Le rendement, qui évolue inversement au prix, a augmenté de 6 points de base lundi après avoir atteint son niveau le plus bas depuis mars, à 2,009 %, lors de la séance du matin.
Les responsables de la Banque centrale européenne sont probablement à l'origine des mouvements de taux, a déclaré Jussi Hiljanen, responsable de la stratégie des taux européens chez le prêteur SEB.
Mardi, le Français François Villeroy de Galhau a déclaré que les taux d'intérêt devraient baisser dans le courant de l'année prochaine et que la BCE ramènerait l'inflation à 2 % d'ici 2025 au plus tard.
Le Grec Yannis Stournaras a adopté un ton plus ferme lundi, déclarant à Reuters que l'inflation devait être stablement inférieure à 3 % d'ici le milieu de l'année prochaine pour que les coûts d'emprunt puissent baisser.
L'inflation a baissé plus rapidement que prévu à 2,4 % en novembre, ce qui a alimenté la récente reprise des marchés obligataires, mais de nombreux économistes s'attendent à ce qu'elle augmente à nouveau cette année.
Le rendement des obligations italiennes à 10 ans, considéré comme une référence pour les pays les plus endettés de la zone euro, a baissé de 7 points de base à 3,7 %. Il est tombé lundi à 3,69 %, son niveau le plus bas depuis un an, avant de remonter.
"Hier, les membres du Conseil des gouverneurs de la BCE, et même certains membres pessimistes, se sont opposés aux attentes agressives du marché en matière de réduction des taux", a déclaré M. Hiljanen.
"Ce matin, François Villeroy de Galhau a exprimé un point de vue assez neutre sur les perspectives de la politique monétaire, a-t-il ajouté. "Il s'agit d'un membre centriste très influent du Conseil d'administration et ses commentaires pourraient avoir contribué à ce que les attentes en matière de taux d'intérêt de la BCE diminuent légèrement après avoir augmenté hier.
Les rendements obligataires allemands ont à peine bougé après que le gouvernement ait déclaré qu'il prévoyait d'émettre 440 milliards d'euros (481,49 milliards de dollars) de dette en 2024.
Les plans budgétaires de l'Allemagne ont été bouleversés par une décision de justice rendue en novembre qui a annulé le transfert de 60 milliards d'euros de liquidités provenant de la pandémie vers un fonds vert.
Le rendement des obligations allemandes à deux ans a baissé de 2 points de base à 2,527 %. Il a touché un plus bas de neuf mois à 2,458% la semaine dernière.
L'écart très surveillé entre les rendements des obligations italiennes et allemandes à 10 ans était de 166 points de base, non loin d'un plus bas de près de quatre mois de 164 points de base atteint la semaine dernière.
(1 $ = 0,9138 euros) (Reportage de Harry Robertson, édition de Bernadette Baum)
