Les marchés mondiaux terminent un mois d'août mouvementé en meilleure posture que la première moitié du mois, mais l'incertitude sur l'inflation et les taux d'intérêt, le marasme économique de la Chine et la géopolitique continuent d'assombrir l'horizon.

Malgré de nouvelles preuves mercredi que le marché de l'emploi américain se détend enfin, le marché des contrats à terme sur les taux d'intérêt reste indécis sur la question de savoir si la Réserve fédérale a encore une hausse de taux dans le sac - et considère qu'il y a encore une chance sur deux pour qu'il y en ait une en novembre.

L'attention se déplacera brièvement du marché de l'emploi vers l'inflation jeudi, car les chiffres de l'inflation PCE de juillet - privilégiés par la Fed - devraient montrer une augmentation des taux d'inflation de base à 4,2 % contre 4,1 %, les effets de base annuels éclipsant les gains de prix mensuels encore timides.

Ce tableau confus de l'inflation annuelle s'est reflété dans les chiffres du mois d'août de la zone euro, qui ont montré une inflation globale étonnamment stable à un niveau inchangé de 5,3 %, mais qui est tombée en dessous des prévisions à 6,2 % lorsque l'on exclut les denrées alimentaires et l'énergie.

Mais les difficultés économiques et commerciales de la Chine ont continué à influencer l'humeur générale au cours d'une semaine frénétique consacrée à la diplomatie économique internationale, aux mesures de soutien au secteur de l'immobilier et aux résultats des entreprises.

Les actions chinoises sont retombées dans le rouge jeudi après la publication de données montrant que l'activité manufacturière s'est contractée pour le cinquième mois consécutif en août. Même si les résultats ont été légèrement supérieurs aux prévisions, le ralentissement brutal et inattendu du secteur des services du pays a entraîné une nouvelle réaction décevante.

Ces craintes ont été contrebalancées par des nouvelles plus positives pour le secteur technologique du pays, la course pour suivre les percées américaines en matière d'intelligence artificielle étant passée à la vitesse supérieure.

Quatre entreprises technologiques chinoises, dont Baidu et SenseTime, ont lancé des chatbots d'intelligence artificielle auprès du public après avoir reçu l'approbation du gouvernement chinois, qui s'efforce d'élargir l'utilisation de ce type de produits pour concurrencer Washington.

Bien qu'en hausse à la clôture, le bond initial des actions du secteur a été atténué.

Avec des résultats bancaires moroses et des sondages sur le secteur immobilier en difficulté en arrière-plan, la géopolitique continue également de jouer les trouble-fêtes. Pékin a semblé réduire l'importance du sommet du G20 de la semaine prochaine, juste après la fanfare autour de l'expansion du groupe BRICS la semaine dernière - considéré comme son alternative au bloc G7 dirigé par les États-Unis.

Le président chinois Xi Jinping ne participera probablement pas au sommet des dirigeants du G20 en Inde, ont déclaré des sources à Reuters. Le premier ministre Li Qiang devrait représenter Pékin à la réunion des 9 et 10 septembre à New Delhi.

Dans l'ensemble, les marchés asiatiques sont restés stables, voire négatifs, tandis que les bourses européennes ont progressé et que les contrats à terme américains sont restés stables avant l'ouverture des marchés jeudi. L'indice S&P500 est en passe de terminer le mois avec une baisse de moins de 2 %, mais cela mettrait fin à une série de cinq mois consécutifs de hausse.

Les rendements des obligations du Trésor américain se sont maintenus à leur niveau le plus bas de la semaine, en raison de la baisse des chiffres de l'emploi avant la publication du rapport sur la masse salariale du mois d'août vendredi. Le dollar s'est raffermi alors que l'euro s'est replié sur les nouvelles concernant l'inflation.

Les actions d'UBS ont été les plus performantes et ont gagné 6,3 %, atteignant leur plus haut niveau depuis fin 2008, après que la banque ait également déclaré qu'elle augmentait ses ambitions d'économies de coûts à plus de 10 milliards de dollars dans l'ensemble du groupe.

Événements à surveiller jeudi : * Les résultats de la Réserve fédérale de Boston, Susan Collins, et ceux de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, s'expriment ; le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, s'exprime ; le Trésor américain vend aux enchères des bons à 4 semaines ; les résultats des entreprises américaines : Broadcom, Dollar General, Campbell Soup, Hormel Foods, Lululemon