L'indice européen STOXX 600 et l'indice japonais Nikkei restent à environ 1 % de leurs sommets, alors qu'un rallye de plusieurs semaines à Wall Street s'est arrêté, malgré les résultats exceptionnels de Walmart qui ont fait grimper ses actions à un niveau record.
Les données sur l'inflation américaine, plus élevées que prévu la semaine dernière, ont repoussé les attentes d'un début imminent du cycle d'assouplissement de la Réserve fédérale. Une baisse des taux est désormais attendue en juin, selon une faible majorité d'économistes interrogés par Reuters, qui ont également souligné le risque d'un nouveau report de la première baisse.
L'appel à la poursuite de la déflation dépendait d'une croissance économique inférieure à la tendance, mais le fondement structurel de cette perspective est erroné, car il y a peu de marge de manœuvre dans l'économie américaine, a déclaré Phillip Colmar, stratège mondial chez MRB Partners à New York.
"Le scénario de l'atterrissage en douceur de Boucles d'or est également erroné", a-t-il ajouté. "Nous aimons bien Boucle d'or. Mais nous savons d'expérience qu'elle ne vient pas très longtemps et le risque du scénario Boucle d'or était que nous n'allions pas avoir un atterrissage en douceur avec suffisamment de marge de manœuvre dans l'économie pour faire baisser l'inflation".
L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la monnaie américaine par rapport à six autres monnaies, a perdu 0,24 %, tandis que l'indice MSCI des actions mondiales a baissé de 0,35 %.
L'indice STOXX 600 a clôturé en baisse de 0,10 %, les marchés ayant ignoré les données de la Banque centrale européenne qui ont montré que la croissance annuelle des salaires négociés dans la zone euro a ralenti à 4,5 % au quatrième trimestre de l'année dernière, contre 4,7 % au cours de la période précédente.
La BCE a pointé du doigt les salaires comme étant le plus grand risque pour sa croisade contre l'inflation qui dure depuis un an et demi. Une analyse de la BCE sur les accords salariaux indique que la croissance des salaires restera élevée cette année, alors que le nombre d'entreprises qui prévoient des augmentations de prix augmente à nouveau, a déclaré Marco Wagner, économiste principal de Commerzbank, dans une note.
Le Nasdaq, à forte composante technologique, a mené les pertes à Wall Street, le fabricant de puces Nvidia, qui publie ses résultats après la clôture des marchés mercredi, ayant chuté de 4,4 %.
À Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 0,17 %, l'indice S&P 500 0,60 % et l'indice Nasdaq Composite 0,92 %.
La réaction des classes d'actifs autres que les obligations aux perspectives de taux d'intérêt a été discrète jusqu'à présent, mais la croissance économique américaine, comparée à celle des autres pays, devrait modifier l'évolution des attentes des banques centrales, a déclaré Marvin Loh, stratège macroéconomique mondial chez State Street à Boston.
Depuis la mi-janvier, le marché a réduit les prévisions de baisse des taux de 60 points de base pour la Fed, de la même manière pour la Banque du Canada, de 37 points de base pour la BCE et de 57 points de base pour la Banque d'Angleterre, a-t-il déclaré.
"Ce changement sur le marché des taux américains est dû à une économie qui fonctionne d'une manière que nous n'observons pas dans beaucoup d'autres marchés développés. À terme, vous devrez commencer à observer une plus grande séparation", a déclaré M. Loh.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d'intérêt, a baissé de 4,8 points de base à 4,608 %, tandis que le rendement de l'obligation de référence à 10 ans a baissé de 2,4 points de base à 4,271 %.
Le rendement du Bund allemand à 10 ans, qui évolue inversement à son prix, était en baisse de 0,7 point de base à 2,378 %, tandis que l'euro était en hausse de 0,29 % à 1,0811 $.
Le rendement allemand à deux ans, sensible aux taux, a augmenté d'environ 40 points de base depuis le début de l'année.
BAISSE DES TAUX EN CHINE
Le taux préférentiel des prêts à cinq ans de la Chine a été abaissé de 25 points de base à 3,95 %, ce qui est supérieur aux réductions de 5 à 15 points de base prévues par les économistes. Le taux à un an a été laissé à 3,45 %, ce qui a permis aux valeurs sûres de terminer la journée en hausse de 0,2 %, après une chute antérieure, et à l'indice Hang Seng de Hong Kong d'augmenter de 0,6 %.
Le yuan a touché son plus bas niveau en trois mois dans les premiers échanges avant de se stabiliser à 7,1925.
Le dollar s'est affaibli après que la Chine a réduit ses taux d'intérêt dans le but de soutenir son marché immobilier en difficulté, ce qui a fait naître l'espoir d'une relance supplémentaire qui stimulerait la croissance mondiale.
Le yen a progressé mais est resté en dessous du niveau de 150,88 pour un dollar atteint lundi dernier, son niveau le plus bas en 11 semaines, alors que les investisseurs se concentrent sur la question de savoir si la faiblesse renouvelée de la monnaie japonaise est susceptible d'entraîner une intervention.
Les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 %, les inquiétudes concernant la demande mondiale ayant compensé le soutien apporté aux prix par le conflit entre Israël et le Hamas.
Les contrats à terme sur le Brent ont baissé de 1,22 dollar pour atteindre 82,34 dollars le baril. L'écart à six mois pour le Brent
Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en mars, qui expire mardi, s'est établi en baisse de 1,01 $ à 78,18 $ le baril. Le contrat WTI d'avril, plus activement négocié, a perdu 1,30 dollar à 77,04 dollars le baril.
Le prix de l'or a atteint son niveau le plus élevé depuis plus d'une semaine en raison de la baisse du dollar.
Les contrats à terme sur l'or américain se sont établis à 2 039,80 dollars l'once, soit une hausse de 0,8 %.
