Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Les marchés mondiaux ont retrouvé leur équilibre mardi, alors que les marchés chinois, en proie à la panique, se sont fortement redressés à la suite d'informations selon lesquelles le gouvernement pourrait intervenir directement et d'une stabilisation des rendements du Trésor américain après le rebond de l'emploi qu'ils ont connu cette semaine.

Cependant, l'action initiale s'est déroulée en Chine, où les indices boursiers de référence ont enregistré leur plus forte hausse en une journée depuis près de deux ans, dans un tourbillon d'informations sur les mesures réglementaires visant à freiner les ventes, les achats parrainés par l'État et les inquiétudes croissantes au sommet du Politburo.

La chute incessante des actions chinoises, dont les performances ont été inférieures de plus de 20 % à celles de leurs équivalents à Wall Street au cours des trois derniers mois, a fait boule de neige dans un contexte de fuite des capitaux étrangers, de tensions géopolitiques et d'aggravation de la déflation intérieure due à une crise immobilière que le gouvernement s'efforce de stabiliser.

La déroute a été déclenchée cette semaine après que le candidat républicain à la présidence, Donald Trump, a déclaré qu'il imposerait à nouveau des droits de douane à la Chine s'il était élu en novembre, et que ces droits pourraient dépasser 60 %.

Alors que l'administration Biden a envoyé cinq hauts fonctionnaires du Trésor américain à Pékin cette semaine pour des discussions économiques, le rebond du marché local de mardi semble avoir été inspiré par une vague d'anxiété à Pékin concernant le potentiel d'une spirale descendante.

Selon Bloomberg, le président Xi Jinping discutera du marché en difficulté avec les régulateurs financiers. Les régulateurs ont également annoncé de nouvelles restrictions sur les ventes à découvert et les investisseurs publics ont déclaré qu'ils élargissaient leurs plans d'achat d'actions.

Nombreux sont ceux qui attribuent le bond de plus de 3 % des valeurs vedettes mardi aux investisseurs soutenus par l'État, surnommés "l'équipe nationale", plutôt qu'à un retournement soudain de l'humeur des investisseurs.

Le yuan chinois s'est redressé face à un dollar américain plus facile à manipuler, mais l'attention pourrait maintenant se porter sur les mises à jour des prix à la consommation chinoises jeudi, qui devraient montrer que la déflation globale annuelle s'est aggravée le mois dernier.

Les tensions à Wall Street cette semaine se sont concentrées sur le marché obligataire, après que la combinaison du rapport sur l'emploi de janvier et la prudence de la Réserve fédérale sur la trajectoire des réductions de taux aient fait remonter les rendements à 2 ans d'environ 30 points de base depuis les données sur l'emploi, à leur plus haut niveau depuis un mois.

Depuis la dernière réunion de la Fed mercredi, Jerome Powell, le président de la Fed, a mis fin aux paris sur une baisse des taux dès le mois de mars et a averti que les projections des décideurs politiques concernant un assouplissement de 75 points de base cette année sont bien inférieures à ce sur quoi les marchés ont parié.

Les contrats à terme de la Fed ont pratiquement éliminé les chances d'une baisse en mars et ne sont plus confiants qu'à 80 % dans une première mesure en mai - réduisant l'assouplissement annuel à 115 points de base seulement, contre 150 points de base à un moment donné le mois dernier.

Les Treasuries se sont toutefois stabilisés au cours de la nuit, la dernière enquête trimestrielle de la Fed sur les agents de crédit dressant un tableau mitigé de la poursuite du resserrement du crédit, bien qu'à un rythme plus lent.

Une nouvelle semaine d'adjudications de dette commence mardi avec 54 milliards de dollars d'obligations à trois ans sous le marteau.

Les contrats à terme de Wall Street sont restés stables avant la cloche, les yeux étant également tournés vers la division des fortunes entre les mégacapitaux numériques résurgents et les actions des banques régionales nerveuses.

L'indice du dollar a reculé près de son plus haut niveau depuis trois mois, les bons du Trésor s'étant calmés.

Ailleurs, le dollar australien s'est envolé après que la Banque de réserve d'Australie ait laissé ses taux inchangés, mais a averti qu'une nouvelle augmentation ne pouvait être exclue étant donné que l'inflation était encore trop élevée.

En Europe, la société londonienne BP a grimpé de 5,3 % après avoir annoncé un bénéfice de 3 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, supérieur aux prévisions, et une accélération du rythme de ses rachats d'actions. UBS a chuté de 2,7 % après que la banque suisse a déclaré avoir achevé la première phase de l'intégration de son rival déchu Credit Suisse à la suite des résultats du quatrième trimestre. Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mardi : * Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, le patron de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, la directrice de la Fed de Boston, Susan Collins, la présidente de Cleveland, Loretta Mester. Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, prononce un discours à Montréal * Le Trésor américain vend 54 milliards de dollars de billets à 3 ans * Bénéfices des entreprises américaines : Ford, Amgen, Eli Lilly, Prudential Financial, Du Pont De Nemours, Gilead Sciences, Edwards Lifesciences, GE HEalthcare, Cognizant, Omnicom, Ampor, Chipotle, Atmos Energy, Cincinnati Financial, Essex Property, Assurant, IDEX, Fortinet, Gartner, Fiserv, VF, Jack Henry, Veralto, Jacobs Solutions, Cummins, AMETEK, Waters, Linde, Carrier Global, Xylem, Centene, Willis Towers Watson.