L'or a légèrement augmenté jeudi avec la baisse du dollar américain, mais les prix sont restés proches de leur plus bas niveau en deux mois, alors que les investisseurs ont réduit leurs attentes de réductions de taux plus rapides et plus importantes de la part de la Réserve fédérale cette année.

L'or au comptant était en hausse de 0,2 % à 1 995,50 $ l'once, à 1016 GMT, après avoir atteint son plus bas niveau depuis le 13 décembre mercredi. Les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 0,2 % à 2 007,60 $.

L'indice du dollar a glissé de 0,1%, rendant le lingot moins cher pour les acheteurs détenant d'autres devises.

"Nous pensons que tous les facteurs négatifs ont déjà été pris en compte. Nous ne nous attendons donc pas à ce que le prix de l'or subisse une forte baisse", a déclaré Kunal Shah, responsable de la recherche chez Nirmal Bang Commodities à Mumbai.

Le vice-président de la Fed chargé de la supervision, Michael Barr, a déclaré que le chemin du retour à une inflation de 2 % "pourrait être cahoteux", faisant écho à "l'approche prudente" des baisses de taux préconisée par le président Jerome Powell. Parallèlement, Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a mis en garde contre un report trop long des baisses de taux.

Ces commentaires sont intervenus après une flambée inattendue des prix à la consommation aux États-Unis, qui a fait chuter le lingot de 1,4 % mardi.

L'or reste sous la barre des 2 000 dollars, le mouvement semble être une acceptation réticente du fait que les taux pourraient ne pas baisser aussi tôt ou aussi rapidement que prévu, une croyance qui a maintenu le métal jaune élevé depuis le début de l'année, a déclaré Craig Erlam, analyste principal des marchés chez OANDA dans une note.

Les décideurs de la Fed attendront probablement jusqu'en juin avant de réduire les taux, ont parié les traders après les données de l'IPC. Des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de la détention de lingots.

L'attention se porte maintenant sur les ventes au détail américaines prévues à 1330 GMT et sur l'indice des prix à la production prévu pour vendredi. Au moins trois autres responsables de la Fed doivent s'exprimer plus tard dans la semaine.

Le palladium a gagné 2,7% à 959,43 dollars l'once. Il a fait un bond de plus de 8% mercredi grâce à la couverture des positions courtes, récupérant sa prime sur le platine.

Le platine au comptant a augmenté de 1% à 898,11 dollars et l'argent a augmenté de 0,9% à 22,57 dollars.