Les décideurs politiques de la Réserve fédérale, qui disent avoir besoin de voir des progrès en matière d'inflation avant de réduire les coûts d'emprunt, ont reçu des données encourageantes mercredi avec un rapport gouvernemental montrant que l'inflation s'est légèrement ralentie en avril.

La hausse de 3,4 % de l'indice des prix à la consommation par rapport à l'année précédente et la hausse de 0,3 % par rapport au mois de mars montrent que la Réserve fédérale a encore du chemin à parcourir avant d'atteindre son objectif de 2 % d'inflation.

Mais le rapport a mis fin à une série de trois mois de chiffres plus élevés que prévu qui avaient sapé la confiance des décideurs politiques de la Fed dans un scénario de relâchement constant des pressions sur les prix, ce qui a incité un nombre croissant d'entre eux à avertir que les taux devraient rester élevés plus longtemps.

Selon les analystes, le rapport de mercredi est particulièrement encourageant en raison d'un léger ralentissement de l'inflation des logements que les décideurs politiques attendent depuis longtemps, mais qui a été décevant et lent à se manifester dans les données. Les prix des loyers ont augmenté de 0,35 % par rapport au mois précédent, leur rythme le plus lent depuis 2021, selon le rapport.

L'IPC de base, qui exclut les prix de l'énergie et de l'alimentation et qui est considéré comme un meilleur indicateur des pressions sous-jacentes sur les prix, a augmenté de 3,6 %, son rythme le plus lent depuis trois ans. Un rapport séparé a montré que les ventes au détail étaient plus faibles que prévu en avril.

"La faiblesse des ventes au détail et le ralentissement de l'IPC de base renforcent les arguments en faveur d'une réduction des taux d'intérêt par la Fed cette année", a écrit Bill Adams, économiste en chef de la Comerica Bank.

Après la publication de ces données, les opérateurs ont renforcé leurs paris sur une réduction des taux d'intérêt de la Fed en septembre et en décembre, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt indiquant un taux d'intérêt de fin d'année compris entre 4,75 % et 5 %, contre une fourchette actuelle de 5,25 % à 5,5 %.

Même les chances d'un début précoce des réductions des taux directeurs se sont légèrement réduites, les traders évaluant brièvement à près d'une chance sur trois une réduction des taux en juillet, contre environ une chance sur quatre observée à la clôture de mardi.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué mardi que la Fed pourrait avoir besoin de reporter les réductions de taux jusqu'à plus tard dans l'année pour s'assurer que l'inflation se rapproche de l'objectif de la Fed de 2 %, mais il a également déclaré qu'il pensait qu'une hausse des taux à ce stade était peu probable.

"Si l'on craignait qu'ils ne procèdent à aucune réduction, cette annonce a permis d'apaiser certaines de ces craintes", a déclaré Jason Price, responsable de la stratégie d'investissement et de la recherche chez Glenmede. "Ce que cela ne fait pas, c'est mettre la Fed sur une trajectoire de réduction immédiate. Elle aura besoin de quelques rapports supplémentaires pour retrouver un peu de confiance".