Les hauts responsables de la banque centrale américaine, y compris le président de la Fed, Jerome Powell, ont renoncé mardi à donner des indications sur la date à laquelle les taux d'intérêt pourraient être abaissés, déclarant plutôt que la politique monétaire devait rester restrictive plus longtemps.
Des données récentes ont suggéré que l'économie américaine était sur une voie différente de celle prévue par la Fed, ce qui a conduit les investisseurs à réduire leurs paris sur de futures baisses de taux. Les risques d'extension du conflit au Moyen-Orient ont renforcé l'attrait à court terme du dollar en tant que valeur refuge.
Les analystes ont déclaré qu'ils restaient optimistes à l'égard du billet vert aux niveaux actuels.
"En cas d'escalade de la crise au Moyen-Orient, nous nous attendons à ce que le dollar américain bénéficie de flux de valeurs refuges", a déclaré Jane Foley, stratège senior en devises chez Rabobank, confirmant l'objectif de 1,05 pour l'euro-dollar.
Les États-Unis et leurs alliés ont prévu de nouvelles sanctions contre l'Iran pour son attaque sans précédent contre Israël, cherchant à dissuader Israël d'une escalade majeure alors que son cabinet de guerre devait se réunir à nouveau mercredi pour décider d'une réponse.
BofA a révisé la semaine dernière son appel à l'assouplissement monétaire de la Fed pour commencer en décembre de cette année ou plus tard, au lieu de juin, et a fait valoir que le billet vert se renforcera encore plus si les marchés évaluent les réductions de la Fed pour cette année.
Le dollar était légèrement en baisse par rapport à l'euro, à 1,0628 dollar mercredi, non loin du sommet de cinq mois et demi de 1,06013 dollar qu'il a atteint mardi.
Par rapport à un panier de devises, le dollar était à 106,22, juste à côté du pic de cinq mois de 106,51 touché mardi. L'indice est en hausse de 4,8 % sur l'année.
"Alors que le marché anticipe encore près de deux réductions (de la Fed) cette année, le risque est d'assister à une réévaluation hawkish (de la politique de la Fed) dans les semaines à venir", a déclaré Olivier Korber, stratège chez SG Markets.
"Cela pourrait faire pression sur l'EUR/USD en dessous de 1,05.
Les opérateurs anticipent désormais des réductions de 40 points de base en 2024, ce qui est nettement inférieur aux 160 points de base d'assouplissement qu'ils prévoyaient au début de l'année.
Les responsables politiques de la Banque centrale européenne ont continué à plaider en faveur d'une baisse des taux d'intérêt en juin mardi, car l'inflation reste sur la bonne voie pour revenir à 2 % d'ici l'année prochaine, même si la trajectoire des prix s'avère encore cahoteuse.
LE YEN S'INQUIÈTE
Le yen s'est maintenu juste en dessous de 154,79 pour un dollar, son niveau le plus faible depuis 34 ans.
Les participants au marché ont relevé la barre d'une possible intervention de la Banque du Japon (BOJ) pour soutenir la monnaie japonaise, mentionnant maintenant le niveau de 155 contre 152 auparavant, même s'ils pensent que la BOJ peut intervenir à tout moment.
Ils ont souligné que la dernière chute de la devise japonaise était en ligne avec les fondamentaux, reflétant l'évaluation de la politique de la Fed, et que les autorités analysaient les récentes baisses du yen, mais aussi les facteurs à l'origine de ces mouvements.
"Alors que le chœur des officiels japonais intervenant verbalement sur le yen a augmenté avec la hausse du dollar/yen depuis l'IPC américain la semaine dernière, la rhétorique des officiels s'est davantage concentrée sur la vitesse d'un mouvement plutôt que sur les niveaux eux-mêmes", a déclaré Kieran Williams, responsable de l'Asie FX chez InTouch Capital Markets.
La dernière intervention du Japon sur le marché des changes remonte à 2022, avec une dépense estimée à 60 milliards de dollars pour défendre le yen.
Les fonds spéculatifs ont constitué leur plus gros pari contre le yen depuis 17 ans, ce qui laisse présager que lorsque la monnaie japonaise en difficulté se redressera, la reprise des positions courtes pourrait être puissante.
La force du dollar a jeté une ombre sur le marché des devises, les marchés émergents d'Asie s'efforçant d'enrayer la chute de leurs monnaies, la perspective d'une réduction des taux d'intérêt cette année dans la région s'évaporant rapidement.
Le gouverneur de la Banque de Corée, Rhee Chang-yong, a déclaré que la banque centrale était prête à déployer des mesures pour calmer le marché, tandis que la banque centrale d'Indonésie continue d'intervenir sur le marché des changes avant sa réunion de politique générale de la semaine prochaine.
