Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a brièvement dépassé les 4 %, l'optimisme du marché concernant les réductions de taux d'intérêt s'étant atténué malgré les commentaires positifs du président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, sur le marché du travail américain.
Un atterrissage en douceur est "de plus en plus concevable" à mesure que la Fed fait de "réels progrès" pour maîtriser l'inflation sans infliger de dommages majeurs au marché de l'emploi, a déclaré M. Barkin.
L'indice MSCI des actions mondiales a perdu 1,0 % pour atteindre son niveau le plus bas depuis près de deux semaines. Les principales bourses européennes ont perdu plus de 1 % et les indices de Wall Street ont également baissé. Les actions de la région Asie-Pacifique hors Japon ont perdu 1,5 %.
Le marché essaie de déterminer si un atterrissage en douceur est possible avec les six réductions de taux d'ici la fin de l'année que le marché des contrats à terme prévoit actuellement ou si ce scénario sera douloureux, a déclaré Anthony Saglimbene, stratège en chef du marché chez Ameriprise Financial à Troy, dans le Michigan.
"Habituellement, lorsque vous obtenez ce type de réduction agressive des taux d'intérêt, cela s'accompagne d'une plus grande souffrance économique", a déclaré M. Saglimbene. "Nous pensons que le marché a probablement anticipé trop de baisses de taux pour cette année.
La prudence s'est accrue avant la publication du compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed en 2023, prévue à 14 heures ET (1900 GMT), ainsi que le rapport sur le chômage américain pour le mois de décembre vendredi.
En décembre, les responsables de la Fed ont prévu 75 points de base (pb) de réduction des taux cette année, ce qui a conduit le marché monétaire à parier sur le double de ce montant et à l'optimisme du marché qui a provoqué un rallye de fin d'année pour les actions et les obligations.
"Nous avons eu ce formidable rallye à la fin de l'année dernière lorsque les marchés se sont convaincus qu'il y aurait un atterrissage (économique) en douceur, un ralentissement de l'inflation et un pivot rapide vers des réductions de taux", a déclaré Russ Mould, directeur des investissements d'AJ Bell.
"Mais si vous avez un atterrissage brutal inattendu ou un boom inflationniste, vous pourriez obtenir un scénario légèrement différent, donc je suppose que les gens font maintenant une pause pour réfléchir".
La résistance du marché du travail américain a permis d'éviter une récession. Le gouvernement devrait annoncer vendredi que le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 168 000 en décembre, selon une enquête menée par Reuters auprès d'économistes, après avoir augmenté de 199 000 en novembre.
Mais les conditions du marché du travail s'assouplissent progressivement. Les offres d'emploi aux États-Unis ont chuté de 62 000 pour atteindre 8,79 millions pour le troisième mois consécutif en novembre, a déclaré le département du travail mercredi.
Le sentiment du marché, quant à lui, a également été miné par l'aggravation des tensions au Moyen-Orient.
Le chef adjoint du Hamas, Saleh al-Arouri, a été tué mardi lors d'une frappe de drone israélienne dans la capitale libanaise, Beyrouth, selon des sources de sécurité libanaises et palestiniennes, ce qui augmente le risque que la guerre à Gaza s'étende bien au-delà de l'enclave palestinienne. Israël n'a ni confirmé ni démenti avoir tué M. Arouri.
Le danois Maersk et son rival allemand Hapag-Lloyd ont déclaré mardi que leurs porte-conteneurs continueraient d'éviter la mer Rouge après une série d'attaques contre des navires imputées aux militants houthis.
L'indice paneuropéen STOXX 600 a perdu 1,03 %, tandis qu'à Wall Street, l'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,78 %, l'indice S&P 500 de 0,74 % et l'indice Nasdaq Composite de 0,94 %.
Les rendements des obligations du Trésor américain ont continué à augmenter. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de 4,9 points de base à 3,993 %.
Le rendement du Bund allemand à 10 ans a baissé de 1,9 point de base à 2,046%.
Le dollar a gagné plus de 1% par rapport aux principales devises cette semaine, l'indice du dollar atteignant son plus haut niveau en deux semaines à 102,6, alors que les paris sur une baisse des taux d'intérêt se sont atténués.
L'euro a baissé de 0,37 % à 1,0906 dollar et le yen a perdu 1,12 % à 143,57 dollars.
Le pétrole brut américain a récemment augmenté de 3,25 % pour atteindre 72,67 dollars le baril et le Brent était à 78,23 dollars, en hausse de 3,08 % sur la journée.
L'or au comptant a baissé de 1,2% à 2 033,99 dollars l'once.
