L'indice MSCI des actions mondiales est resté stable vendredi, se dirigeant vers une baisse de 0,1 % cette semaine après cinq semaines de hausse.
Les employeurs américains ont embauché 200 000 personnes en novembre, selon le rapport sur les emplois non agricoles publié vendredi, dépassant les attentes de 180 000 nouveaux emplois et réduisant les espoirs de voir la Réserve fédérale faire preuve de retenue lors de sa réunion de fixation des taux d'intérêt la semaine prochaine.
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui augmente lorsque le prix du titre de créance de référence diminue et qui reflète les attentes en matière de coûts d'emprunt à long terme, était en hausse de 13 points de base (pb) sur la journée, à 4,129 %, après les données sur l'emploi de vendredi.
La Fed a relevé son principal taux d'intérêt de plus de 5 points de pourcentage depuis mars 2022. Avec une inflation toujours supérieure à son objectif de 2 % et alimentée par un marché de l'emploi tendu et des salaires en hausse, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale était prête à resserrer à nouveau sa politique monétaire si nécessaire.
"Si la Fed doit procéder à une réduction agressive, ce sera en raison d'une récession et d'une baisse notable de l'inflation entraînée par le chômage. Le jeu de chiffres du NFP (emplois non agricoles) suggère que nous sommes encore loin de ces niveaux", a déclaré Bob Savage, responsable de la stratégie et des perspectives des marchés chez BNY Mellon.
Les contrats à terme ont indiqué que l'indice américain S&P 500 resterait stable au début des échanges à New York. Les contrats qui suivent le Nasdaq 100, à forte composante technologique, qui est sensible aux craintes de voir les coûts d'emprunt des entreprises de croissance rester élevés ou augmenter, ont baissé de 0,4 %...
COMPLACENCE
Les marchés mondiaux ont anticipé des réductions de taux par les banques centrales dès le mois de mars de l'année prochaine, même si les prévisionnistes économiques ne s'attendent pas à des récessions significatives aux États-Unis ou dans la zone euro.
L'indice S&P 500 a progressé de plus de 9 % depuis début novembre. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui évolue en sens inverse du prix de la dette de référence et reflète les attentes en matière de coûts d'emprunt à long terme, est passé de plus de 5 % à la fin du mois d'octobre.
"Il y a tellement de complaisance sur le marché en ce moment", a déclaré Olivier Marciot, gestionnaire de portefeuille multi-actifs chez le gestionnaire de fonds Unigestion. "Vous ne pouvez pas avoir un consensus qui appelle à un atterrissage en douceur et, en même temps, des investisseurs qui prévoient des réductions importantes.
Le VIX, une mesure de la volatilité implicite du S&P 500 qui reflète l'anxiété des investisseurs face aux corrections du marché boursier, se négocie à 12,8, soit presque son niveau le plus bas depuis avant le choc COVID-19 de début 2020.
FERMETÉ DU DOLLAR
L'indice du dollar était en hausse de 0,4 % à 104,13, après la publication du rapport sur les emplois non agricoles. L'euro, qui était sur la voie d'une baisse hebdomadaire de plus de 1 % cette semaine, s'est échangé à 1,077 $.
Le yen japonais a baissé de 0,6 % à 144,96. Le yen a augmenté de plus de 2% jeudi, lorsque le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a prévu une année "encore plus difficile" pour gérer l'inflation, ce que les traders ont interprété comme signifiant que la BOJ pourrait mettre fin aux taux d'intérêt négatifs au début de l'année prochaine. La BOJ fixera sa prochaine politique monétaire le 19 décembre.
Ailleurs, le pétrole Brent, qui a touché un plus bas de six mois jeudi en raison des inquiétudes concernant la faiblesse de la demande, a augmenté de 2,3 % pour atteindre 75,74 dollars le baril vendredi.
L'or, qui a atteint un niveau record en début de semaine avant de reculer, a baissé de 0,4 % vendredi, à 2 020 dollars l'once.
