Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Les marchés macroéconomiques se sont pratiquement figés avant les grandes publications de cette semaine sur l'inflation aux États-Unis, le divertissement étant assuré par une nouvelle poussée d'activité dans ce que l'on appelle les "meme stocks", tandis que les mises à jour des résultats et les sagas d'affaires ont dominé à l'étranger.

Avec le rapport sur les prix à la consommation de mercredi, l'indice des prix à la production de mardi constitue l'amuse-gueule - avec des lectures de prix de base annuels à la sortie de l'usine qui devraient être stables à 2,4 %.

Bien que ces données critiques donnent probablement le ton au public plutôt que l'inverse, la toile de fond des attentes des ménages en matière d'inflation n'a pas été très bonne. L'enquête d'avril de la Réserve fédérale de New York a montré que les Américains prévoient une inflation de 3,3 % dans un an - en hausse par rapport au niveau de 3 % observé au cours des trois premiers mois de cette année - et des perspectives d'emploi plus sombres, ce qui a renforcé les résultats similaires de l'Université du Michigan vendredi.

Le vice-président de la Fed, Phillip Jefferson, n'a pas dévoilé grand-chose, mais a déclaré que "le déclin de l'inflation s'est atténué au cours du premier trimestre de cette année, ce qui, pour moi, est une source d'inquiétude".

Malgré tout, les rendements des obligations du Trésor américain ont légèrement baissé et le S&P500 est resté dans une fourchette étroite. Les contrats à terme sur actions n'étaient pas enclins à remettre en cause cette tendance au début de la journée de mardi.

L'optimisme quant à l'éventualité d'une réduction des taux d'intérêt cette année persiste. L'enquête mensuelle de Bank of America auprès des gestionnaires de fonds internationaux a révélé que 82 % d'entre eux s'attendent à ce que la première baisse des taux de la Fed ait lieu au cours du second semestre et ils ont identifié la position longue sur le dollar américain comme la deuxième position la plus achalandée en mai.

Néanmoins, le dollar s'est raffermi mardi.

Il a bénéficié d'une nouvelle hausse par rapport au yen japonais, alors même que les spéculations allaient bon train sur un éventuel retrait de la Banque du Japon de son programme d'achat d'obligations visant à plafonner les rendements - des spéculations qui ont porté les rendements des obligations d'État à 10 ans à leur plus haut niveau depuis six mois, juste en dessous de 1 %. Certains acteurs du marché pensent que la faiblesse excessive du yen pourrait forcer la main de la Banque du Japon pour qu'elle autorise une hausse plus rapide des taux d'intérêt et des rendements.

Le dollar a également progressé par rapport à la livre sterling, même après que les dernières données sur l'inflation des salaires en Grande-Bretagne aient été supérieures aux prévisions. L'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Huw Pill, est resté prudent mais a déclaré qu'il n'était pas déraisonnable de s'attendre à des réductions de taux cet été.

La plupart des autres mouvements sur les marchés européens étaient liés aux bénéfices.

Les actions de la société allemande Delivery Hero ont grimpé de 20 % après qu'Uber a annoncé un accord de 1,25 milliard de dollars pour reprendre son activité foodpanda à Taïwan et acheter de nouvelles actions de la société allemande.

Les actions chinoises ont été modérées après que le président américain Joe Biden a dévoilé une série de fortes augmentations des droits de douane sur toute une série d'importations chinoises, y compris les véhicules électriques, les puces informatiques et les produits médicaux, ce qui laisse présager une impasse avec Pékin au cours de l'année électorale.

De retour à Wall Street, l'attention s'est portée sur le renouveau de l'engouement pour les "mèmes boursiers".

Les actions du détaillant de jeux vidéo GameStop ont bondi de près de 75 % lundi après que "Roaring Kitty", un compte associé à un influenceur des médias sociaux, Keith Gill, et crédité d'avoir déclenché l'engouement pour les mèmes boursiers en 2021, est revenu sur X.com après une interruption de trois ans de l'application.

Le rallye a été reproduit dans d'autres mèmes boursiers, tels que le groupe de cinéma AMC, et s'est poursuivi avant la cloche de mardi.

Dans le domaine de la technologie, le fabricant de ChatGPT OpenAI a déclaré lundi en fin de journée qu'il lancerait un nouveau modèle d'IA appelé GPT-4o, capable de conversations vocales réalistes et d'interagir avec le texte et l'image.

Le fournisseur d'Apple Foxconn a annoncé une hausse de 72 % de son bénéfice au premier trimestre, stimulé par une forte demande de serveurs informatiques, alors qu'il n'avait pas atteint le niveau de l'année précédente, mais il n'a pas atteint les prévisions.

Au cours d'une semaine riche en résultats pour le commerce de détail, qui verra Home Depot publier ses résultats plus tard dans la journée de mardi, Walmart aurait supprimé des centaines d'emplois dans l'entreprise et demandé à la plupart des travailleurs à distance de déménager dans des bureaux, selon le Wall Street Journal.

En ce qui concerne les transactions, on s'attend à ce que BHP adoucisse une deuxième fois son offre de rachat de 43 milliards de dollars pour Anglo American et qu'elle ajoute éventuellement des liquidités après que la cible, dont le siège se trouve à Londres, a rejeté une offre plus élevée. BHP a jusqu'au 22 mai pour présenter une offre contraignante ou se retirer, conformément aux règles britanniques en matière d'offres publiques d'achat.

De son côté, Anglo American a présenté un examen stratégique qui comprend une scission potentielle de l'entreprise par la séparation ou la vente de ses activités liées au charbon sidérurgique, au nickel, aux diamants et au platine, alors qu'elle tente de repousser l'offre de BHP.

Les principaux éléments de l'agenda qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mardi : * Rapport américain sur les prix à la production d'avril, enquête NFIB sur les petites entreprises d'avril * Bénéfices des entreprises américaines : Home Depot * Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s'exprime à Amsterdam ; le chef de la banque centrale néerlandaise et le responsable politique de la Banque centrale européenne, Klaus Knot, s'expriment ; la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, s'exprime ; le président de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, s'exprime ; le membre du conseil d'administration de la BCE, Isabel Schnabel, s'exprime ; l'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Huw Pill, s'exprime * Le groupe ECOFIN des ministres des finances de l'Union européenne se réunit à Bruxelles, en présence du membre du conseil d'administration de la BCE, Luis de Guindos * Le Trésor américain met en adjudication des bons à 12 mois.