AIRBUS SE (Actualisation : cours de Bourse et commentaires d'analystes.)
Le groupe d'aéronautique et de défense Airbus Group (>> Airbus Group) a annoncé vendredi avoir obtenu 2,4 milliards d'euros dans le cadre de la cession du solde de sa participation dans Dassault Aviation (>> DASSAULT AVIATION) via un placement d'actions, un rachat de titres par l'avionneur et une émission d'obligations échangeables.
A l'issue du placement d'actions et du rachat de titres par Dassault Aviation, Airbus détient encore environ 9% du capital de l'avionneur français et 11,7% de ses droits de vote. Mais il ne détiendra plus aucune action en cas d'échange de l'intégralité des obligations ou d'exercice de son option de remboursement en actions.
"A travers cette opération, nous achevons avec succès notre objectif de monétiser la totalité de notre participation financière dans Dassault Aviation en nous recentrant sur nos coeurs de métiers et notre stratégie", a déclaré Marwan Lahoud, directeur général délégué à la stratégie et au marketing d'Airbus.
Depuis plus d'un an, Airbus a réduit sa participation dans Dassault Aviation. Il a commencé à se désengager du capital de l'avionneur en 2014, avant de céder une participation de 18,75% l'an dernier. Depuis sa création, le groupe européen Airbus était actionnaire de Dassault Aviation.
Dassault Aviation acquiert 5,5% de son capital
Airbus détenait encore 23,6% du capital de l'avionneur, constructeur des avions d'affaires Falcon et de l'avion de combat Rafale. Il a cédé vendredi 0,83 million d'actions Dassault Aviation, soit environ 9,05% du capital, pour un montant d'environ 784 millions d'euros. Le prix unitaire était de 950 euros par action, soit une décote de 2% par rapport au cours de clôture de jeudi soir (970 euros).
A la Bourse de Paris, le titre Dassault Aviation gagnait vendredi 0,7% à 977 euros malgré la décote, les investisseurs estimant que le désengagement d'Airbus pourrait profiter à la valeur. "La transaction contribue à lever une incertitude clé sur l'action", soulignent les analystes de Kepler Cheuvreux.
Parallèment au placement d'actions d'Airbus, Dassault Aviation a acquis 502.282 de ses propres titres, représentant environ 5,5% du capital, au prix de 950 euros par action. L'avionneur détient désormais 10% de son capital. Le flottant est également passé de 15,8% à 24,9% après cette opération, a indiqué Dassault Aviation dans un communiqué séparé.
Emission obligataire de 1,1 milliard d'euros
Après le placement de titres et la cession d'actions à Dassault Aviation, le solde de la participation d'Airbus, soit 9%, sera cédé via la conversion d'obligations échangeables en actions. Le groupe aéronautique européen a lancé une émission obligataire à échéance 2021 pour un montant nominal de 1,1 milliard d'euros.
A la Bourse de Paris, le titre Airbus reculait vendredi de 1,5% à 52,60 euros, dans un marché en nette baisse. Pour les analystes de Credit Suisse, le désengagement de Dassault Aviation est un élément "modérément positif" pour le groupe européen.
Le produit de la cession d'actions Dassault Aviation devrait compenser en partie les charges exceptionnelles attendues au deuxième trimestre sur les programmes A350 et A400M, jugent ces analystes. Ils estiment que ces charges pourraient atteindre 1,5 milliard d'euros.
Airbus publiera ses résultats du premier semestre le 27 juillet.
-Blandine Hénault, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 53; blandine.henault@wsj.com
(Robert Wall a contribué à cet article) ed: ECH - LBO
