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CEZ

CZ0005112300

Services aux collectivités d'électricité

Cours en clôture Prague S.E. Autres places de cotation 00:00:00 22/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
865 ^CZK	-0,80 %		-1,14 %	-9,75 %

27/03	L'entreprise tchèque de services publics lance le désinvestissement de certains actifs polonais	CI
21/03	Transcript : CEZ, a. s., 2023 Earnings Call, Mar 21, 2024

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	272 514	275 751	442 837	413 283	514 533	458 973	-	-
Valeur Entreprise ¹	434 652	419 251	553 537	413 283	514 533	609 962	611 816	664 644
PER	19 x	50,5 x	45,2 x	5,12 x	17,4 x	14,1 x	16,2 x	16,5 x
Rendement	4,71 %	10,1 %	5,32 %	-	-	6,8 %	5,58 %	5,55 %
Capitalisation / CA	1,32 x	1,29 x	1,94 x	1,43 x	1,51 x	1,32 x	1,48 x	1,56 x
Valeur Entreprise / CA	2,11 x	1,96 x	2,43 x	1,43 x	1,51 x	1,76 x	1,98 x	2,26 x
Valeur Entreprise / EBITDA	7,22 x	6,47 x	8,75 x	3,14 x	4,12 x	5,03 x	5,7 x	7,64 x
Valeur Entreprise / FCF	27,7 x	10,2 x	20,2 x	-	-	20,4 x	14,6 x	17,1 x
FCF Yield	3,61 %	9,8 %	4,95 %	-	-	4,9 %	6,87 %	5,85 %
Price to Book	1,09 x	1,18 x	2,76 x	-	-	1,97 x	2,04 x	1,91 x
Nbr de Titres (en Milliers)	534 865	535 439	535 474	536 731	536 810	536 810	-	-
Cours de référence ²	509,5	515,0	827,0	770,0	958,5	855,0	855,0	855,0
Date de publication	17/03/20	16/03/21	15/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹CZK en Millions²CZK

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	206 192	213 737	227 793	288 485	340 585	346 947	309 442	293 852
EBITDA ¹	60 175	64 783	63 240	131 568	124 839	121 251	107 315	87 020
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	26 429	12 585	16 098	101 927	84 512	83 019	73 256	52 390
Marge d'exploitation	12,82 %	5,89 %	7,07 %	35,33 %	24,81 %	23,93 %	23,67 %	17,83 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	18 411	7 906	13 426	99 623	79 016	76 332	64 224	35 522
Résultat net ¹	14 373	5 438	9 791	80 786	29 524	32 610	29 707	28 961
Marge nette	6,97 %	2,54 %	4,3 %	28 %	8,67 %	9,4 %	9,6 %	9,86 %
BNA ²	26,80	10,20	18,30	150,5	55,00	60,73	52,73	51,69
Free Cash Flow ¹	15 679	41 066	27 398	-	-	29 860	42 010	38 903
Marge FCF	7,6 %	19,21 %	12,03 %	-	-	8,61 %	13,58 %	13,24 %
FCF Conversion (EBITDA)	26,06 %	63,39 %	43,32 %	-	-	24,63 %	39,15 %	44,71 %
FCF Conversion (Résultat net)	109,09 %	755,17 %	279,83 %	-	-	91,57 %	141,41 %	134,33 %
Dividende / Action ²	24,00	52,00	44,00	-	-	58,11	47,71	47,43
Date de publication	17/03/20	16/03/21	15/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹CZK en Millions²CZK

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Chiffre d'affaires ¹	106 253	108 250	25 191	94 352	75 997	54 523	130 520	80 535	77 430	93 380	76 317	169 697	76 769	94 119	95 603	-	-	-	-
EBITDA ¹	38 691	31 596	15 900	15 720	43 737	15 683	59 420	30 003	42 285	32 534	29 834	-	32 645	29 826	30 614	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	22 000	6 144	4 219	5 735	36 189	8 011	44 200	20 961	36 737	24 298	21 020	45 318	21 815	17 379	21 489	-	-	-	-
Marge d'exploitation	20,71 %	5,68 %	16,75 %	6,08 %	47,62 %	14,69 %	33,86 %	26,03 %	47,45 %	26,02 %	27,54 %	26,71 %	28,42 %	18,46 %	22,48 %	-	-	-	-
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	4 272	6 571	-	-	-	-	-	-	-	19 678	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net ¹	14 437	1 433	4 314	4 044	26 275	7 325	33 600	18 705	28 400	10 772	11 458	22 230	7 532	-238	7 195	-	-	-	-
Marge nette	13,59 %	1,32 %	17,13 %	4,29 %	34,57 %	13,43 %	25,74 %	23,23 %	36,68 %	11,54 %	15,01 %	13,1 %	9,81 %	-0,25 %	7,53 %	-	-	-	-
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	13,25	13,25	13,25	13,25	10,50
Date de publication	11/08/20	10/08/21	09/11/21	15/03/22	10/05/22	09/08/22	09/08/22	10/11/22	21/03/23	11/05/23	10/08/23	10/08/23	09/11/23	21/03/24	-	-	-	-	-

¹CZK en Millions²CZK

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	162 138	143 500	110 700	-	-	150 990	152 843	205 671
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	2,694 x	2,215 x	1,75 x	-	-	1,245 x	1,424 x	2,363 x
Free Cash Flow ¹	15 679	41 066	27 398	-	-	29 860	42 010	38 903
ROE (RN / Capitaux Propres)	5,92 %	2 %	4,96 %	-	-	16,5 %	13,5 %	12,4 %
ROA (RN / Total Actif)	2,04 %	3,25 %	-	-	-	6,2 %	4,5 %	4,1 %
Total Actifs ¹	706 012	167 393	-	-	-	525 966	660 155	706 375
Actif net par Action ²	466,0	435,0	300,0	-	-	435,0	418,0	447,0
Cash Flow Par Action	80,20	135,0	110,0	-	-	-	-	-
Capex ¹	27 252	31 200	32 226	-	-	46 809	49 115	51 642
Capex / CA	13,22 %	14,6 %	14,15 %	-	-	13,49 %	15,87 %	17,57 %
Date de publication	17/03/20	16/03/21	15/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹CZK en Millions²CZK

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour CEZ,

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

A-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ALLEGER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

855 CZK

Objectif de cours Moyen

831,8 CZK

Ecart / Objectif Moyen

-2,71 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Chiffre d'affaires trimestriel - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Services aux collectivités d'électricité - Autres

	Varia. 1 janv.	Capi.
CEZ,	-9,75 %	19,55 Md
NEXTERA ENERGY	+8,99 %	134 Md
SOUTHERN COMPANY	+4,46 %	79,81 Md
IBERDROLA, S.A.	-2,78 %	76,68 Md
DUKE ENERGY CORPORATION	+1,21 %	75,7 Md
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+61,11 %	57,74 Md
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+5,33 %	44,71 Md
DOMINION ENERGY, INC.	+7,81 %	42,41 Md
EXELON CORPORATION	+4,65 %	37,66 Md
GE VERNOVA INC.	0,00 %	37,19 Md

Services aux collectivités d'électricité - Autres