Coup de tonnerre sur les marchés européens le 11 septembre 2019 en matinée : l'opérateur de la Bourse de Hong Kong a, c'est une surprise, dévoilé un projet de rachat de la Bourse de Londres. Une telle opération pourrait créer le numéro un mondial du secteur par la capitalisation.
L'offre informelle a été transmise au conseil d'administration du London Stock Exchange. Elle est libellée à 31,6 milliards de livres, payables en combinant du numéraire et des titres, soit 8361 GBp par action. Plus précisément, le HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing) propose 2045 GBp en numéraire plus 2,495 de ses propres actions à émettre en échange d'une action LSE. Le HKEX a toutefois précisé dans son offre qu'elle n'est valable que si le LSE renonce à racheter Refinitiv, une opération annoncée plus tôt dans l'été.
L'action du LSE s'adjuge plus de 6% à 7226 GBp après cette annonce. Le rival européen Euronext reste de marbre, à 68,85 EUR, quasiment à l'équilibre.
Les grands opérateurs boursiers cotés (Source Zonebourse)
Un mariage entre HKEX et LSE créerait le premier acteur mondial du secteur, du moins par la capitalisation comme le montre le tableau ci-dessus. Le LSE a fait savoir qu'il examinait l'offre reçue, tout en restant déterminé à mener à bien le rachat de Refinitiv. "Le Conseil d'administration du London Stock Exchange Group plc prend acte de l'annonce faite par Hong Kong Exchanges and Clearing Limited et confirme que HKEX a fait une proposition non sollicitée, préliminaire et hautement conditionnelle d'acquérir la totalité du capital social de LSEG", peut-on lire dans le communiqué en réponse diffusé en fin de matinée.
London Stock Exchange plc figure parmi les principales bourses européennes. Les revenus par activité se répartissent comme suit :
- diffusion d'informations boursières et de données analytiques de marché (70,5%) ;
- prestations de négociation (19,6%) : exécution et gestion d'opérations sur les produits dérivés et au comptant. Le groupe propose parallèlement des prestations de cotation et de services technologiques ;
- prestations de services de post-négociation (9,9%) : notamment prestations de services de compensation et de règlement de titres.
La répartition géographique des revenus est la suivante : Royaume Uni (30,8%), Union européenne (13,2%), Etats-Unis (36%), Asie (12,9%) et autres (7,1%).