Les entreprises de ces secteurs - qui comprennent les entreprises de logistique et de transport, les grands fabricants de produits chimiques et les fabricants et fournisseurs des industries aérospatiale, automobile et de la construction - devraient afficher de solides résultats au troisième trimestre.

Leur position dans l'économie mondiale donne toutefois à de nombreuses entreprises des secteurs de l'industrie et des matériaux une fenêtre sur les retombées de la hausse des coûts des intrants, des problèmes de chaîne d'approvisionnement et d'autres problèmes qui ont tourmenté les États-Unis et d'autres pays, alors que la réouverture économique stimule une hausse de la demande.

Des signes indiquant que les entreprises continuent d'augmenter leurs coûts ou s'attendent à ce que l'inflation et les problèmes logistiques persistent pourraient renforcer l'idée que la récente flambée des prix à la consommation sera plus durable que prévu, malgré les assurances de la Réserve fédérale selon lesquelles la récente hausse est probablement transitoire.

Les problèmes de chaîne d'approvisionnement et d'inflation se sont répercutés sur les entreprises d'un large éventail de secteurs, des sociétés technologiques aux entreprises de produits de consommation.

De nombreuses entreprises industrielles et de matériaux ont déjà relayé les défis auxquels elles sont confrontées. Lors d'une conférence d'investisseurs le mois dernier, le fabricant diversifié 3M a signalé que l'inflation était plus élevée que prévu, avec des pressions sur les coûts des résines, de la pâte à bois et de la main-d'œuvre. Le mois dernier, Eaton Corp a averti que ses revenus du troisième trimestre seraient "légèrement inférieurs" à la limite inférieure de ses prévisions, en grande partie en raison de "l'incapacité à répondre à la demande que nous recevons".

Le mois dernier également, la société de peinture et de revêtements Sherwin-Williams a revu à la baisse ses estimations de ventes et de bénéfices pour 2021, invoquant "l'escalade des problèmes de disponibilité des matières premières et les vents contraires de l'inflation".

"Tout le monde va ressentir la douleur à des taux différents", a déclaré Joshua Aguilar, analyste multisectoriel américain chez Morningstar. "Vos entreprises à cycle court vont le ressentir en premier, mais personne n'est à l'abri. Ce que vous voulez, c'est idéalement quelqu'un qui a le levier des prix pour compenser cela."

Les investisseurs en apprendront davantage dans les jours à venir, au fur et à mesure de la publication des rapports des entreprises, notamment Dow Inc. jeudi, et 3M, General Electric et Caterpillar la semaine prochaine.

L'industrie et les matériaux faisaient partie des valeurs cycliques sensibles à l'économie qui avaient largement profité de la percée des données sur les vaccins en novembre dernier, suscitant l'optimisme quant à la capacité de l'économie à sortir de la pandémie de coronavirus.

Pourtant, alors que les secteurs de l'énergie et de la finance ont continué à briller parmi ces groupes économiquement sensibles, les actions des secteurs de l'industrie et des matériaux ont été affaiblies par des inquiétudes quant à la manière dont les retombées de la hausse des prix et les problèmes de chaîne d'approvisionnement affecteront leurs résultats, selon les investisseurs.

Alors que l'ensemble du S&P 500 a gagné 14 % depuis la fin du premier trimestre, le secteur industriel du S&P 500 a progressé d'environ 6 %, et le secteur des matériaux a grimpé d'environ 8 %.

"Nous savons que ce trimestre a été touché par ces problèmes de marge, mais cela va-t-il se poursuivre au cours des deux prochains trimestres ou s'agit-il d'un événement ponctuel ? a déclaré Walter Todd, directeur des investissements chez Greenwood Capital en Caroline du Sud. "C'est la véritable inconnue à ce stade, et c'est ce qui déterminera ... la réaction de ces actions".

Les produits industriels représentent 8 % de l'indice global S&P 500, tandis que les matériaux comptent pour 2,5 %.

Certains investisseurs parient que les entreprises de ces secteurs peuvent connaître une hausse plus importante, surtout si elles parviennent à faire face à la hausse des coûts, notamment grâce à un fort pouvoir de fixation des prix de leurs produits.

Ryan Cope, gestionnaire de portefeuille chez American Century Investments, détient des actions du fabricant de roulements Timken Co dans le portefeuille de valeur à petite capitalisation qu'il gère.

"Les entreprises qui ont un pouvoir de fixation des prix dans leurs modèles commerciaux commenceront vraiment à afficher de bien meilleurs résultats que les entreprises qui n'en ont pas", a déclaré M. Cope.