Des idées d'ETF pour miser sur le retour en grâce des valeurs moyennes

16/11/2020 | 14:34

Dans le grand débat en cours sur la rotation sectorielle, on voit régulièrement revenir la thématique du retour en grâce des petites valeurs face aux grosses. Sur les deux années précédant le coronavirus, les grosses capitalisations avaient les faveurs des investisseurs. Dans cet article, nous nous penchons sur plusieurs ETF qui permettent de capter le potentiel – présumé – des small & midcaps.

Sur la période récente, la surperformance des grandes entreprises sur les petites est manifeste. En réalité, elle l'est même depuis que Donald Trump est arrivé au pouvoir, si l'on regarde les derniers comparatifs produits par First Trust. Depuis l'élection du futur-ex-locataire de la Maison Blanche, un peu moins de quatre ans donc, le retour moyen fut de :

  • 14,89% pour le S&P500
  • 8,76% pour le S&P Midcap 400
  • 7,38% pour le S&P Smallcap 600

Ces trois indices couvrent 90% de la capitalisation de la cote américaine.

Sur le très long terme, les petites entreprises surperforment toutefois les grosses aux Etats-Unis, selon les données récoltées par Morningstar/Ibbotson Associates : depuis 1926, +10,2% de hausse moyenne annualisée pour le S&0 et 11,91% pour le Ibbotson Small Company Stock Index.

Voici ci-dessous quelques ETF pour miser sur la thématique. Ce sont tous des fonds indiciels à réplication physique et la liste ne constitue pas une sollicitation d'achat, mais plutôt un panel de ce qu'il est possible de trouver. Pas de parti-pris non plus pour les émetteurs, bien qu'iShares (BlackRock) soit largement représenté, ce qui reflète surtout la largeur de sa gamme. 

NOM FRAIS PRINCIPE TAILLE POSITIONS
iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF (CSEMUS) 0,59% Valeurs européennes 639 M€ 432
iShares MSCI UK Small Cap UCITS ETF (CSUKS) 0,58% Petites valeurs britanniques 214 M£ 247
iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML) 0,35% Petits valeurs mondiales 1537 M$ 3289
Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C 0,30% Petits valeurs américaines 937 M€ 2000
iShares SMIM FTF (CSSMIM) 0,45% Valeurs moyennes suisses 1173 MCHF 30
iShares MDAX® UCITS ETF (EXS3) 0,51% Valeurs moyennes allemandes 1529 M€ 60
Amundi MSCI EUROPE LOW SIZE FACTOR (CEM) 0,23% Petites valeurs européennes 26,5 M€ 250
Lyxor MSCI EMU Small Cap (DR) UCITS ETF (MMS) 0,40% Valeurs européennes  194 M€ 426

 

La Rédaction
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