EN DIRECT DES MARCHES : Airbus, Alstom, Pernod Ricard, Schneider, Euronext, Nestlé, Sprint...

13/02/2020 | 11:46

L'actualité est largement dominée ce matin par les très nombreuses publications de grandes entreprises européennes, notamment Airbus, Nestlé, Pernod Ricard, Credit Suisse ou Orange. Les opérations financières sont aussi au rendez-vous, avec des rumeurs concernant Alstom et Bombardier Transport, ou le rachat de RIB Software par Schneider Electric. Aux États-Unis, Facebook et WhatsApp revendiquent les deux premières places sur les réseaux sociaux du monde.

Les réactions des titres à l'ouverture :

Hausses :

  • Rexel (+5%) : la dette baisse, le dividende et les bénéfices augmentent.
  • La Française des Jeux (+4%) : le nouvel entrant en bourse a convaincu pour sa première publication.
  • Unibail-Rodamco-Westfield (+3%) : les résultats ont dépassé les attentes alors que les acteurs européens du secteur ont plutôt tendance à souffrir. Un bon point salué par le marché.
  • Orange (+2%) : les résultats 2019 sont meilleurs que prévu, ce qui est assez rare dans une industrie hautement prévisible. Goldman Sachs juge les tendances observées sur le marché française très rassurantes.
  • Crédit Suisse (+1,5%) : après les remous du départ de Tidjane Thiam, la banque livre des résultats convaincants, en forte hausse.
  • Pernod Ricard (+1,5%) : le groupe a abaissé ses prévisions à cause du coronavirus, mais le marché ne semble pas lui en tenir rigueur. Jefferies voit le verre à moitié plein : les résultats sont solides et le risque entourant le titre est désormais bien identifié.

Baisses : 

  • Centrica (-12%) : les résultats ont lourdement chuté, plus que prévu, pour l'énergéticien britannique.
  • Imerys (-6%) : la société ne voit pas encore le bout du tunnel, avec des résultats en baisse, malgré le maintien du dividende et l'arrivée d'un nouveau directeur général.
  • Ipsen (-3,5%) : le laboratoire a, sans grande surprise, revu en baisse ses objectifs de moyen terme après les revers récents subis sur ses développements.
  • Barclays (-3,3%) : le patron de la banque, Jes Staley, est sous le coup d'une enquête des régulateurs en lien avec le dossier Jeffrey Epstein.
  • Renault (-2%) :  confirmant les rumeurs, Nissan Motor a lancé un avertissement sur ses objectifs, encore un.
  • Capgemini (-1,9%) : les résultats n'ont pas vraiment convaincu les investisseurs.

Un mariage majeur. Le Handelsblatt est persuadé qu'Alstom va racheter Bombardier Transport pour 7 Mds€, après avoir échoué à se marier avec la division transports de Siemens à cause de l'antitrust européen. Un conseil d'administration a eu lieu hier soir chez Alstom, mais rien n'a encore filtré. Une telle opération créerait un nouveau champion sectoriel.

Du virus dans le pastis. Pernod Ricard a été contraint de revoir en baisse ses prévisions, à cause des incertitudes géopolitiques et de l'impact attendu du coronavirus. L'entreprise a adopté une vue conservatrice, en redoutant un impact "très significatif" du Covid-19.

A220 et résultats. Airbus et le Gouvernement du Québec récupèrent les parts de Bombardier dans le programme A220, qui enregistre un nouveau client puisque Green Africa a signé pour 50 A220-300. La cession des 33,58% rapportera 591 M$ à Bombardier. Airbus a par ailleurs publié des résultats déficitaires après une nouvelle charge de 2,1 Mds€ sur le programme A400M et la charge de 3,6 Mds€ pour solder l'affaire de corruption aux États-Unis, au Royaume-Uni et en France.

RIB vers Schneider. Schneider Electric rachète l'allemand RIB Software pour 1,4 Md€ (29 EUR l'action). Cette entreprise a développé un logiciel pour la planification, le calcul des coûts et le suivi de la construction en temps réel, ce qui en fait un leader du marché plus large de la modélisation des informations sur les bâtiments (BIM). La transaction devrait avoir un effet immédiat neutre positif sur le bénéfice par action, tandis que le retour sur capitaux investis (ROCE) devrait couvrir le coût moyen pondéré du capital (WACC) en 5 ans. L'OPA (amicale) doit encore réussir.

La défense européenne avance. La France et l'Allemagne sont parfois capables de s'entendre en matière de défense, comme le démontre la signature, hier, du contrat cadre initial qui lance le système de combat aérien du futur. Il implique Dassault Aviation, Airbus, Thales, Safran, MBDA et MTU Aero. Les démonstrateurs vont pouvoir être conçus, avec pour objectif de démarrer les essais en vol en 2026. Le programme comprend quatre volets, un jet de combat, des drones, un cloud militaire et des moteurs.

Prétendant déclaré. Euronext s'intéresserait à Borsa Italiana si la société était à vendre, selon son PDG. C'est un peu un serpent de mer du marché. Stéphane Boujnah n'a jamais caché son intérêt. Le hic, c'est que le propriétaire, le London Stock Exchange, n'a jamais donné l'impression de vouloir se séparer de la Bourse de Milan. Euronext lorgne aussi d'autres places, notamment Madrid.

En bref en France. Isabelle Kocher partirait d'Engie avec 18 à 24 mois de salaire, soit 3 à 4 M€, selon Libération. Unibail-Rodamco-Westfield va céder cinq centres commerciaux français à une coentreprise Crédit Agricole Assurances / La Française. Capgemini s'offre Purpose. CGG obtient l'extension d'un contrat pluriannuel avec Total. La Française des Jeux nomme un censeur. La cotation des actions Biophytis est suspendue. Vétoquinol acquiert les droits européens des familles de produits Profender et Drontal d’Elanco Animal Health pour 140 M$. Lafuma reçoit une offre d'achat pour Oxbow. OSE Immuno collabore avec MabSilico. Genomic Vision équipe un laboratoire de Harvard. AfricaXP signe avec Eutelsat. Nouvelle gouvernance chez Makheia. Unibail-Rodamco-Westfield, Ipsen, Française des Jeux, Euronext, Imerys, Mercialys, Rexel, Capelli, WeAccess, Jacques BogartCogelec, Pixium Vision, Tikehau, Kerlink, Poxel ont publié leurs comptes.

Pas encore gagné ! T-Mobile US chercherait à renégocier les termes de son rachat de Sprint, juste après avoir reçu le feu vert pour mener l'opération à son terme croit savoir le Financial Times. Le quotidien a appris d'une bonne source que l'acquéreur aimerait renégocier à la baisse le prix, compte tenu de la dégradation des performances de sa cible depuis deux ans que traîne le mariage.

De mal en pis. Nissan pourrait revoir ses objectifs pour l'exercice qui se clôturera fin mars, après une nette détérioration de ses résultats sur le dernier trimestre, selon Yomiuri. Une révision en baisse confirmée par la suite : la prévision de résultat opérationnel est abaissée de 43%.

Deux places sur le podium. WhatsApp revendique 2 milliards d'utilisateurs, ce qui en fait le second réseau social du monde derrière sa maison-mère Facebook (2,5 milliards). En 2014 lors de son rachat, la société comptait environ 500 millions d'utilisateurs. Facebook avait dépensé à l'époque 19 Mds$.

Côté résultats. Cisco fait mieux que prévu mais entrevoit une poursuite de la baisse de ses revenus. Altice USA baisse post-clôture après des chiffres décevants. Le bénéfice du Crédit Suisse en hausse de 70 % en 2019. Le bénéfice net de Nestlé dépasse les attentes après une croissance organique de 3,5% en 2019, mais le titre perd du terrain. Les résultats de ThyssenKrupp sont en berne. Les pertes de la Commerzbank se réduisent.

En bref ailleurs. Le congrès des télécoms de Barcelone, la grand-messe du secteur, est annulé à cause du coronavirus. Le régulateur australien a autorisé le rapprochement entre Vodafone Hutchison Australia et TPG. Tesla rappelle 15.000 Model X en Amérique du Nord à cause d'un défaut supposé d'un composant du système de direction assistée, tandis que Ford Motor rappelle 230 000 véhicules nord-américains pour un problème d'amortisseurs. Alimentation Couche-Tard a soumis une offre améliorée à 35,25 AUD par action à Caltex Australia. Le PDG de MGM, Jim Murren, va passer la main.

Ça publie. Alibaba Group, Nestlé, PepsiCo, NVidia, Airbus, Linde, Zurich Insurance, Pernod Ricard, Orange, Crédit Suisse, Vivendi, KBC Group, Legrand, DSM, Capgemini

Anthony Bondain
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