Factbox : Les entreprises comptent le coût de l'abandon de la Russie

03/05/2022 | 10:57

Les multinationales qui ont annoncé leur retrait de la Russie, ou la suspension de leurs activités dans ce pays, après l'invasion de l'Ukraine par Moscou le 24 février, ont commencé à signaler les pertes associées.

Il s'agit d'entreprises, classées par secteur, qui ont fourni des estimations de coûts liées à une halte temporaire ou permanente en Russie :

APPAREL

ADIDAS

La société allemande de vêtements de sport a averti en mars d'un impact sur les ventes lié à la fermeture de magasins en Russie, sans donner d'estimation. Elle exploite 500 magasins dans le pays, soit un quart de son total. Elle a également déclaré que l'Ukraine pourrait représenter un risque pour les ventes jusqu'à 250 millions d'euros (271 millions de dollars), soit environ 1% du total du groupe en 2021.

LPP

Les résultats du quatrième trimestre de LPP, le plus grand détaillant de mode de Pologne, ont été frappés par une dépréciation de 335 millions de zlotys (78 millions de dollars), couvrant la fermeture de ses magasins en Russie. En 2021/2022, la Russie était le deuxième plus grand marché de LPP après la Pologne, constituant 19,2 % de son chiffre d'affaires annuel. Pour LPP, la suspension des activités en Ukraine et la fermeture des magasins en Russie coûteront 25 % du chiffre d'affaires.

TJX Le détaillant de mode américain TJX a déclaré qu'il allait vendre sa participation de 25 % dans la chaîne russe de magasins de vêtements à bas prix Familia. La participation était évaluée à 186 millions de dollars à la fin du mois de janvier, ce qui est inférieur aux 225 millions de dollars que TJX a payés pour l'acquérir en 2019. TJX a déclaré qu'il pourrait avoir besoin d'enregistrer une dépréciation en raison de la cession si la juste valeur de l'investissement Familia baisse en dessous de sa valeur comptable au bilan.

CONSTRUCTEURS AUTOMOBILES

RENAULT Renault a déclaré en mars qu'il envisageait une dépréciation hors trésorerie de 2,2 milliards d'euros (2,38 milliards de dollars) pour refléter les coûts potentiels de la suspension des opérations en Russie. Les ventes perdues ont représenté 166 millions d'euros de perte de revenus au premier trimestre, bien que la Russie soit restée le deuxième marché de l'entreprise après la France.

VOLVO

Le constructeur suédois de camions a déclaré le 8 avril avoir constitué des provisions d'une valeur de 423 millions de dollars après avoir suspendu des activités en Russie qui représentaient 3 % des ventes du groupe.

BANQUES

CITIGROUP La banque américaine a déclaré dans le cadre de son rapport trimestriel qu'elle entrevoyait une perte pouvant atteindre 3,0 milliards de dollars de ses expositions en Russie dans un scénario très défavorable. Citi a déclaré avoir réduit son exposition totale à la Russie depuis décembre 2021 de 2,0 milliards de dollars pour la ramener à 7,8 milliards de dollars. La plus mondiale des banques américaines a ajouté 1,9 milliard de dollars à ses réserves au premier trimestre pour se préparer aux pertes liées à ses expositions directes en Russie et à l'impact économique de la crise ukrainienne.

CREDIT SUISSE La banque suisse a estimé le 20 avril que l'impact de l'invasion russe en Ukraine lui coûtera 200 millions de francs suisses (209 millions de dollars) au premier trimestre 2022.

SOCIETE GENERALE La banque française a déclaré qu'elle allait quitter la Russie et amortir 3,1 milliards d'euros (3,35 milliards de dollars) provenant de la vente de son unité Rosbank à Interros Capital. Le montant comprend un coup de 2 milliards d'euros sur la valeur comptable de Rosbank et le reste est lié à l'annulation des réserves de conversion du rouble.

UBS La banque suisse a déclaré le 26 avril que l'invasion de l'Ukraine par la Russie avait un coût d'environ 100 millions de dollars. UBS avait également réduit son exposition à la Russie à 400 millions de dollars à la fin du mois de mars, contre 600 millions de dollars.

UTILITAIRES & CONSOMMABLES

ESSITY Le groupe suédois de produits d'hygiène a déclaré qu'il enregistrerait une réduction de valeur de 1,4 milliard de couronnes (147,66 millions de dollars) après avoir arrêté toute production et vente en Russie en mars. La société a réalisé environ 2% de ses ventes totales dans le pays l'année dernière, soit 2,8 milliards de couronnes (295 millions de dollars).

FORTUM

Fortum a déclaré qu'il enregistrerait une dépréciation avant impôts de 2,1 milliards d'euros de ses activités en Russie au premier trimestre. La dépréciation comprend 0,3 milliard d'euros du segment Russie de Fortum, 0,6 milliard d'Unipro, une société russe appartenant à Uniper, filiale de Fortum, et 0,2 milliard de la participation de Fortum dans la société d'électricité russe TGC-1 et dans des coentreprises d'énergies renouvelables en Russie, a précisé la compagnie finlandaise.

HENKEL

L'entreprise allemande de produits chimiques et de biens de consommation a déclaré dans son rapport trimestriel qu'elle prévoyait un impact d'un milliard d'euros sur son chiffre d'affaires annuel lié à la situation géopolitique actuelle.

Le fabricant des détergents Persil et de la colle Pritt a annoncé à la mi-avril qu'il se retirait de la Russie, ajoutant vendredi qu'il se retirait également de la Biélorussie.

PHILIP MORRIS

Le géant du tabac a enregistré une charge de 3 cents par action liée à la crise ukrainienne au premier trimestre, après avoir interrompu la vente d'un certain nombre de produits de cigarettes Marlboro et Parliament en Russie. Le bénéfice de Philip Morris au premier trimestre a chuté de 3,6 % pour atteindre 2,32 milliards de dollars, soit 1,50 $ par action, y compris la charge de 3 cents. La Russie a généré des revenus de plus de 1,8 milliard de dollars l'année dernière, soit environ 6 % de ses ventes mondiales.

ENERGIE

BP

Le géant du pétrole et du gaz BP a enregistré une dépréciation de 24 milliards de dollars en Russie, légèrement inférieure à ses estimations initiales de 25 milliards de dollars. BP a déclaré que la dépréciation hors trésorerie de ses participations dans Rosneft et deux autres coentreprises a poussé la société dans une perte globale de 20,4 milliards de dollars au cours du trimestre.

EXXON MOBIL CORP

La décision du géant pétrolier de quitter la Russie et d'interrompre ses opérations pétrolières et gazières affectera les bénéfices et la production de pétrole de 1 à 2 %, a déclaré le directeur financier de la société. Les opérations pétrolières et gazières russes d'Exxon Mobil étaient évaluées à plus de 4 milliards de dollars. Les résultats du premier trimestre de la société comprenaient un impact de 3,4 milliards de dollars après impôts sur ses opérations russes Sakhalin-1.

OMV

Le groupe énergétique autrichien a déclaré le 8 avril qu'il subirait une perte de 2 milliards d'euros au premier trimestre en raison de son retrait de la Russie, répartie à parts égales entre son lien avec le projet de gazoduc Nord Stream 2 et les ajustements de la méthode de consolidation de deux entités russes.

SHELL

Le plus grand négociant de gaz naturel liquéfié au monde dépréciera jusqu'à 5 milliards de dollars suite à sa décision de se retirer de la Russie, au-delà des 3,4 milliards de dollars précédemment divulgués, a déclaré la société le 7 avril. L'augmentation est due à des impacts potentiels supplémentaires autour des contrats, des réductions de valeur des créances et des pertes de crédit.

INGÉNIERIE ET CONSTRUCTION

ALFA LAVAL

La société d'ingénierie suédoise, qui a mis en pause toutes les nouvelles commandes en Russie, a déclaré le 26 avril qu'en raison des sanctions, des commandes s'élevant à 602 millions de couronnes suédoises (62 millions de dollars) avaient été annulées. En outre, elle a comptabilisé 327 millions de couronnes de provisions pour couvrir divers coûts liés aux obligations contractuelles existantes concernant la Russie.

KONECRANES

Le groupe finlandais d'ingénierie a déclaré avoir procédé à une dépréciation de 79 millions d'euros de commandes en provenance de Russie au premier trimestre. Il a également annulé 32 millions d'euros (34,62 millions de dollars) de ventes à ce pays, ce qui a eu un impact négatif d'environ 39 millions d'euros sur le bénéfice d'exploitation du trimestre.

SRV La société de construction finlandaise a déclaré le 28 avril qu'elle avait déprécié la plupart de ses actifs russes et vendu ses participations dans Fennovoima, enregistrant une dépréciation de 141,2 millions d'euros (148,50 millions de dollars) dans son bilan. Ses actifs restants en Russie sont évalués à 2,6 millions d'euros (2,73 millions de dollars). Comme la diminution de la valeur des actifs aura un impact significatif sur les fonds propres et le ratio de fonds propres de SRV, la société a annoncé un programme de réorganisation de son financement, comprenant une émission de droits envisagée et la conversion de son obligation à intérêt fixe non garantie.

VALMET

Valmet, le groupe finlandais d'ingénierie, a estimé que plusieurs de ses projets livrés en Russie ne remplissaient plus les critères d'un contrat avec un client aux fins de la reconnaissance des revenus, et a par conséquent effectué une reprise d'environ 70 millions d'euros sur son carnet de commandes.

WARTSILA Le groupe finlandais d'ingénierie a enregistré une réduction de valeur de 200 millions d'euros dans son rapport financier du premier trimestre, car il réduit ses activités en Russie. La dépréciation comprend environ 75 millions d'euros de dépréciation du goodwill et des actifs incorporels liés à Voyage, 50 millions d'euros de dépréciation liée aux actifs en Russie, et environ 75 millions d'euros de dépréciations liées à des projets et des créances approuvés par le commerce. La dépréciation n'a pas d'impact sur le résultat d'exploitation comparable de la société, mais les actions concernant les activités en Russie ont un impact négatif sur ses finances opérationnelles.

Les activités liées à la Russie ont représenté environ 5 % du chiffre d'affaires net de Wartsila en 2021, dont environ 40 millions d'euros pour les services.

YIT

La société de construction finlandaise a enregistré une dépréciation de 133 millions d'euros pour le premier trimestre, suite à la classification des activités russes comme détenues en vue de la vente. YIT a annoncé début avril qu'il vendrait ses activités dans le pays au groupe Etalon.

SERVICES DE STREAMING

NETFLIX

Le géant mondial du streaming a déclaré le 19 avril que sa décision de suspendre ses services en Russie a entraîné la perte de 700 000 membres, la société perdant des abonnés pour la première fois en plus de dix ans.

ALIMENTATION ET BOISSONS

AB INBEV

Le brasseur belge a annoncé le 22 avril qu'il allait vendre sa participation sans contrôle dans sa coentreprise russe AB InBev Efes. La cession entraînera une charge de dépréciation de 1,1 milliard de dollars au premier trimestre. La coentreprise possède 11 brasseries en Russie et trois en Ukraine.

CARLSBERG

Le brasseur danois a déclaré que la décision de vendre son activité russe entraînerait une dépréciation d'environ 9,5 milliards de couronnes (1,4 milliard de dollars). La société a généré 10 % de ses revenus et 6 % de son bénéfice d'exploitation en Russie en 2021. Elle a également déclaré s'attendre à des dépréciations de 300 millions de couronnes pour l'Ukraine, plus des dépréciations de goodwill de 700 millions de couronnes pour la région Europe centrale et orientale, qui comprend l'Ukraine.

HEINEKEN NV Le brasseur basé à Amsterdam a décidé fin mars de quitter la Russie, concluant que la possession de toute entreprise dans ce pays n'est plus durable ou viable dans l'environnement actuel. Heineken a ajouté qu'il ne profitera d'aucun transfert de propriété et s'attend à une dépréciation et à d'autres charges exceptionnelles hors trésorerie d'environ 0,4 milliard d'euros (432,96 millions de dollars) au total.

MCDONALD'S

McDonald's a déclaré en mars que la fermeture de ses restaurants russes lui coûterait environ 50 millions de dollars par mois. La société exploite 847 sites - sur son total mondial de plus de 38 000 - en Russie. La maison de courtage Piper Sandler s'attend à ce que l'arrêt des activités de la chaîne de restaurants en Russie se traduise par un bénéfice par action de 1,19 $ en 2022.

FABRICANTS DE JOUETS

HASBRO

Le fabricant américain de jouets a averti le 19 avril d'une baisse potentielle de revenus d'environ 100 millions de dollars cette année en raison de sa décision de suspendre les expéditions de jouets vers la Russie.

AUTRE

HUSQVARNA

Le fabricant suédois d'équipement de jardinage a déclaré le 21 avril qu'il avait comptabilisé des dépréciations de 119 millions de couronnes (12,6 millions de dollars) au premier trimestre de 2022 en raison de l'arrêt de toutes les exportations et de tous les investissements en Russie. En 2021, la Russie représentait 1,5 % des ventes du groupe.

METSO OUTOTEC

Le fournisseur finlandais de solutions minières, qui a interrompu ses livraisons à la Russie en mars, a déclaré le 21 avril que des actifs opérationnels liés aux clients russes d'environ 100 millions d'euros (109 millions de dollars) pourraient être menacés s'il n'est pas en mesure de liquider les contrats existants de manière contrôlée. La société, qui a réalisé 10 % de son chiffre d'affaires grâce à ses ventes en Russie en 2021, a ajouté qu'elle disposait de 269 millions d'euros de garanties de paiement anticipé liées aux livraisons à la Russie à la fin du mois de mars.

SKF

Le fabricant suédois de roulements et de joints a déclaré le 22 avril qu'il cesserait toutes ses activités en Russie et qu'il prévoyait de céder ses activités russes de manière contrôlée. Cette décision entraîne une réduction de valeur d'environ 500 millions de couronnes suédoises (52,70 millions de dollars) au deuxième trimestre. Les ventes russes représentaient environ 2 % des ventes totales du groupe en 2021.

SSAB

Le sidérurgiste suédois a déclaré le 26 avril que des inquiétudes liées à son bureau de vente en Russie avaient entraîné des dépréciations d'actifs de 158 millions de couronnes suédoises (16,23 millions de dollars) dans le pays. La guerre et les sanctions ont également eu un impact sur les perspectives du projet Fennovoima en Finlande, dont les actions ont été dépréciées de 272 millions de couronnes pour atteindre une valeur nulle. SSAB a mis fin aux ventes directes à la Russie et à la Biélorussie, et a cessé tout nouvel achat de minerai et de charbon en provenance de Russie, jusqu'à nouvel ordre.

STORA ENSO La société forestière finlandaise a déclaré le 25 avril qu'elle avait cédé ses deux scieries et ses opérations forestières en Russie à la direction locale, ce qui a entraîné une dépréciation de 70 millions d'euros (75 millions de dollars) au premier trimestre, et déclenché une perte supplémentaire sur la transaction selon les règles comptables IFRS d'environ 60 millions d'euros à la clôture de la transaction.

La société avait précédemment déclaré qu'elle cesserait toute production et vente dans le pays. Ses revenus russes représentaient environ 3 % des revenus totaux du groupe.

© Zonebourse avec Reuters 2022
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