L'OMS a beau avoir déclaré hier que le coronavirus qui sévit en Chine est (pour l'instant) une affaire nationale, l'épidémie inquiète les marchés à l'heure où démarrent les festivités de la nouvelle année dans le pays. Il n'y a qu'à voir le comportement boursier des actions de sociétés dont les activités sont exposées aux flux touristiques pour s'en persuader. Si l'on excepte Renault, pris dans une spirale infernale, les plus fortes baisses du CAC40 concernent LVMH, Kering et Accor. Pékin a étendu les interdictions de déplacement alors que le décompte des victimes du virus se monte à 25 décès et plus de 800 infections.

Dans le même temps, Donald Trump continue à pressuriser l'automobile européenne, autant dire l'industrie allemande. Entre menace et dénigrement, le dirigeant américain continue à alimenter le sentiment négatif sur le secteur, ce qui ne fait les affaires ni de Berlin, ni de Bruxelles. Daimler qui avertit pour la 3e fois, Tesla qui dépasse Volkswagen en capitalisation : même le Wall Street Journal se met à tailler des croupières aux stars allemandes. Il faut dire qu'avec le dieselgate les constructeurs ont donné le bâton pour se faire battre.

Quand le luxe et l'automobile toussent, c'est toute la cote européenne qui s'enrhume. Les perspectives d'ouverture sont un  plus optimistes ce matin, après des chiffres porteurs d'Intel et une bonne tenue des indices asiatiques, notamment Hong Kong qui donne quelques signes de rebond modeste en séance.

Les temps forts économiques du jour

Pour clôturer la semaine, les investisseurs prendront connaissance des indices PMI Flash de janvier pour plusieurs économies, dont la France (9h15), l'Allemagne (9h30), la zone euro (10h00), le Royaume-Uni (10h30) et les Etats-Unis (15h45). Ce matin, l'indice PMI Flash manufacturier japonais a été annoncé à 49,3 points, toujours en zone de contraction mais un peu plus élevé que prévu. Plusieurs discours sont attendus à Davos aujourd'hui en matinée, notamment ceux de Christine Lagarde, de Steven Mnuchin et d'Haruhiko Kuroda.

L'euro recule à 1,1051 USD. L'once d'or est stable autour de 1559 USD. Le pétrole s'offre un modeste rebond à 62,23 USD le baril de Brent et à 55,80 USD le baril de WTI. Le rendement du T-Bond 10 ans ressort à 1,745%. Le Bitcoin se négocie en baisse à 8299 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • Amundi : Citi relève son objectif de cours de 70 à 83 EUR. Goldman Sachs reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 71 à 72 EUR.
  • Bobst : Research Partners reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 75 à 70 CHF.
  • Comet : UBS reste neutre avec un objectif de cours relevé de 82 à 128 CHF.
  • EQT : J.P. Morgan passe de surpondérer à neutre en visant 133 SEK.
  • Groupe Seb : AlphaValue reste à l'achat avec un objectif de cours réduit de 183 à 182 EUR
  • Interroll : UBS reste à la vente avec un objectif de cours réduit de 1340 à 1300 CHF.
  • Intershop : MainFirst démarre le suivi à l'achat en visant 670 CHF.
  • Komax : MainFirst démarre le suivi à conserver en visant 192 CHF.
  • Krones : UBS passe de neutre à achat en visant 84 EUR.
  • Nestlé : Jefferies passe d'acheter à conserver en visant 100 CHF.
  • PSP Swiss Property : MainFirst démarre le suivi à l'achat en visant 155 CHF.
  • Renault : Barclays reste à pondération en ligne avec un objectif de cours réduit de 59 à 45 EUR.
  • Rightmove : Morgan Stanley passe de pondération en ligne souspondérer en visant 560 GBp.
  • RWE : Oddo BHF passe à l'achat en visant 33 EUR.
  • STMicroelectronics : Cowen reste à surperformance avec un objectif de cours relevé de 31 à 35 USD pour l'ADR. Deutsche Bank reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 30 à 33 EUR. Barclays reste à surpondérer avec un objectif de cours relevé de 30 à 32 EUR.
  • Swiss Prime Site : MainFirst démarre le suivi à conserver en visant 113 CHF.
  • Unilever : Jefferies passe de conserver à acheter en visant 59 EUR.
  • Weir Group : Jefferies reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 1000 395 450 GBp.

L’actualité des sociétés

Carrefour enregistre une légère accélération de ses revenus en fin d'année et guide sur un résultat opérationnel 2019 plus élevé que prévu. Sanofi a finalisé hier le rachat de Synthorx. Engie a créé une coentreprise 50/50 avec EPDR pour combiner leurs entités d'éolien en mer, qui représente 1,5 GW de capacités installées et 3,7 GW en projet. DBMP (Saint-Gobain) se place sous Chapter 11 aux Etats-Unis pour solder les contentieux historiques sur l'amiante, sans donner de précisions sur les sommes exigibles. Le PDG d'Orange, Stéphane Richard, s'est à nouveau prononcé contre l'exclusion de l'équipementier chinois Huawei du déploiement de la nouvelle génération mobile 5G en Europe. Rémy Cointreau a suspendu ses objectifs pour l'exercice 2019-2020 clos fin mars, après l'arrivée d'Eric Vallat comme directeur général à la place de Valérie Chapoulaud-Floquet, en marge de la publication de ses performances sur neuf mois. Ipsen suspend l’administration du palovarotène aux patients recrutés dans l’étude de phase III dans la fibrodysplasie ossifiante progressive et dans les études d’extension de phase II en cours, car l’analyse de futilité laisse penser que le critère d’évaluation principal ne sera pas atteint. Bureau Veritas prévoit de recruter plus de 12 000 personnes dans le monde en 2020. Tour Eiffel acquiert deux bâtiments sur le parc d'activité du Golf à Aix-en-Provence. Des BSA Mastrad exercés à 0,55 EUR. Safe Orthopaedics annonce les premières interventions chirurgicales avec SteriSpine au Japon. Les Nouveaux Constructeurs se rebaptise Bassac. Antoine Barra prend la direction générale de Supersonic Imagine après le départ de Michèle Lesieur. Medicrea lève 8,5 M€ à 3,51 EUR l'action par placement privé. Compagnie des Alpes, Stef, Exel Industries, Grenobloise d'Electronique et d'Automatismes, Prismaflex, Groupe Open, Agta Record, Vétoquinol, Fermentalg, Boiron, Samse, UV Germi et Econocom ont publié leurs comptes.

Des rumeurs circulent selon lesquelles Bayer pourrait solder les contentieux liés au Roundup pour un coût d'environ 10 Mds$. Le président du directoire de Volkswagen reconnaît que Luca de Meo, qui a démissionné de la direction de Seat, est "probablement en discussion avec Renault" pour en prendre le volant. Broadcom sécurise un gros contrat d'approvisionnement de composants sans fil avec Apple jusqu'en 2023. L'action VF Corporation pénalisée par la mauvaise passe d'une de ses marques majeures, Timberland. Intel a publié de bons résultats trimestriels, grâce à la dynamique de ses produits pour centres de données et pour PC. Le fisc italien s'intéresse de près à ENI. L'antitrust britannique pourrait finalement ouvrir une enquête sur le projet de rapprochement entre Takeaway.com et Just Eat. Crown Resorts nomme Ken Barton CEO.

Ça publie. Nextera, American Express, Ericsson, Givaudan, Castellum, Rémy Cointreau notamment.