Le panorama de Wall street est mitigé alors qu'elle digère le "tsunami" macroéconomique.

26/09/2022 | 17:40

(Mises à jour à la mi-journée des transactions américaines)

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Panorama des actions américaines

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Reprise des actions européennes, baisse des actions asiatiques

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Le dollar fort après la chute de la livre sterling

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Le pétrole regagne du terrain

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Le prix de l'or reste stable

26 septembre (Reuters) - Les actions américaines ont connu un panorama mitigé, les prix du pétrole ont été agités et le dollar et les rendements du Trésor ont augmenté lundi alors que Wall street digérait une série de nouvelles macroéconomiques.

Ces mouvements sont intervenus après que la livre sterling ait atteint un niveau record plus tôt dans la journée, avant de se redresser, et qu'une nouvelle flambée des gilts britanniques ait poussé les rendements obligataires de la zone euro à la hausse, la réaction à la déclaration fiscale de la semaine dernière en Grande-Bretagne ayant à nouveau agité les marchés.

Les actions américaines ont eu un panorama mitigé pour commencer la semaine - Le Dow Jones Industrial Average a baissé d'environ 0,5 % et le S&P 500 d'environ 0,3 %, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,4 %.

Les actions mondiales ont également connu un panorama mitigé après avoir initialement glissé en raison des inquiétudes concernant les taux d'intérêt élevés qui continuent d'exercer une pression sur le système financier. La réaction au résultat des élections en Italie, où une alliance de droite a remporté une nette majorité, a été discrète.

L'indice européen STOXX 600 a d'abord glissé pour atteindre un nouveau plus bas depuis décembre 2020, mais s'est ensuite repris pour un léger gain de 0,1 % sur la journée. Les actions asiatiques ont chuté de 1,45 %.

"Je pense que tout le monde a eu l'impression de nager dans un tsunami de flux de nouvelles la semaine dernière après l'une des semaines macroéconomiques les plus incroyables de mémoire récente", a écrit Jim Reid, stratège de la Deutsche Bank, dans une note client lundi.

La livre a atteint son plus bas niveau historique par rapport au dollar, s'échangeant pour la dernière fois en baisse d'environ 0,4 %, les investisseurs attendant de voir si la Banque d'Angleterre interviendra pour calmer les inquiétudes concernant les plans du gouvernement qui pourraient mettre à mal les finances du pays.

Les baisses de la livre sterling sont en partie dues à la force du dollar - le Dollar Index, qui suit le billet vert par rapport à six autres devises, a atteint un nouveau sommet de 20 ans à 114,58 au début des échanges. Il était dernièrement à 113,5 $, en hausse d'environ 0,36 %.

Cette dégringolade donne lieu à des spéculations selon lesquelles la Banque d'Angleterre devra tenir une réunion d'urgence pour relever ses taux.

La Banque d'Angleterre se trouve dans une situation très difficile où, si elle ne réagit pas, elle risque un nouvel effondrement de la livre sterling et que les choses deviennent très désordonnées", a déclaré Mike Riddell, gestionnaire de portefeuille senior chez Allianz Global Investors. "S'ils réagissent, un marché développé qui relève ses taux pour défendre sa monnaie ressemble à un marché émergent. Ils sont donc damnés s'ils le font, damnés s'ils ne le font pas.

LE STRESS S'ACCUMULE

Les obligations d'État européennes ont également été touchées. Les rendements des obligations d'État britanniques à cinq ans ont bondi de 50 points de base pour atteindre leur plus haut niveau depuis octobre 2008, ce qui a fait grimper les rendements des obligations de la zone euro. Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis décembre 2011, à 2,132 %, et le rendement des obligations de référence de l'Italie a atteint son plus haut niveau depuis 2013.

Aux États-Unis, les rendements du Trésor ont également

ont également atteint de nouveaux sommets lundi

sur fond d'inquiétudes quant à la poursuite du resserrement de la politique monétaire par les banques centrales du monde entier afin de juguler une inflation obstinément élevée.

Les rendements du Trésor à deux ans, qui ont tendance à être plus sensibles aux variations des taux d'intérêt, ont atteint un nouveau sommet de 15 ans à 4,237 %, et les rendements des obligations de référence à 10 ans ont augmenté d'environ 5 points de base par rapport à leur clôture de vendredi, grimpant à 3,746 %.

Les prix du pétrole

ont atteint lundi leur plus bas niveau sur neuf mois

Les craintes de récession et un dollar fort ont effrayé le marché où les participants attendaient des détails sur les nouvelles sanctions contre la Russie.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent pour le règlement de novembre étaient en hausse d'environ 0,9 %, à 86,95 $ le baril, après avoir chuté jusqu'à 84,51 $, le plus bas depuis le 14 janvier.

Le prix de l'or a légèrement augmenté après avoir atteint son plus bas niveau en 2 ans et demi lundi, le dollar ayant légèrement reculé après avoir atteint son plus haut niveau en deux décennies, proposant ainsi un certain soutien à l'or face à la crainte d'une hausse des taux d'intérêt américains.

L'or au comptant est resté stable à 1 643 $ l'once, après avoir baissé à son prix le plus bas depuis avril 2020, à 1 626,41 $.

"Il y a eu une logique économique en jeu, les banques centrales ont augmenté les taux pour conduire la politique monétaire en territoire restrictif, obtenir une croissance inférieure à la tendance pendant un certain temps - une façon polie de dire une récession - et ensuite vous obtenez une inflation plus faible", a déclaré Samy Chaar, économiste en chef chez Lombard Odier.

"La question est de savoir si le monde financier peut passer par cette séquence. On a l'impression d'en atteindre la limite, les choses commencent à se briser, par exemple ce que l'on voit avec la livre sterling."

© Zonebourse avec Reuters 2022
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