Le tour d’horizon des ETF : Le fret à portée

16/08/2021 | 16:16

La thématique du fret maritime a le vent en poupe, mais les produits pour s’y exposer ne courent pas les mers. Il y avait bien l’Invesco Shipping ETF, mais il a été liquidé en 2020. La pandémie a désorganisé les routes maritimes, favorisé les pénuries et fait bondir le prix du fret. Sans oublier l’épisode du porte-conteneur qui a paralysé le trafic du canal de Suez pendant plusieurs jours. Le secteur présente un intérêt certain, mais n’a manifestement pas passionné les émetteurs, qui le jugent sans doute un peu étroit. Il existe toutefois deux petits ETF, que nous vous présentons ici.

Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (BDRY)

L’ETF de Breakwave offre une exposition aux valeurs du fret maritime. Créé début 2018, il a un encours sous gestion de 92 M$. Il s’expose aux contrats à terme sur le transport de vrac sec. Relativement décorrélé des autres actifs, il a toutefois un rôle majeur dans le commerce des matières premières. La répartition est de 50% de contrats Capesize, 40% de contrats  Panamax, et 10% de contrats Supramax, avec un rééquilibrage annuel. La durée moyenne de ces contrats est de 3 mois, et l’ETF affiche quotidiennement ses avoirs. Aucun levier n’est utilisé, la performance est donc plus linéaire dans le temps. Les frais sont très élevés, de l’ordre de 3,3%. Voici la performance du fonds depuis début 2020 :

Source : Zonebourse.com

SonicShares Global Shipping ETF (BOAT)

Ce tout jeune ETF vise à répliquer l’indice Solactive Global Shipping Index. Lancé il y a deux semaines, son encours sous gestion est seulement de 1 M$. Il paraît cependant intéressant de le présenter, car c’est bien l’unique ETF qui se tourne sur les actions de cette thématique, contribuant tout de même à près de 90% du commerce mondial. Il offre une exposition à 46 sociétés, et est très concentré puisque les cinq premières positions représentent 40% du portefeuille. On retrouve notamment Mitsui O.S.K. Lines, Kawasaki Kisen Kaisha, Hapag-Lloyd, Moller-Maersk et Matson. Les frais sur encours sont de 0,69%. Voici la répartition des différentes positions :

Source : SonicShares

Du côté performances, si l’on se base sur les cinq premières positions, les performances depuis 2020 sont très satisfaisantes et toutes les valeurs surperforment le marché.

Source : Zonebourse.com

Ces deux ETF ne sont pas commercialisés en Europe à l’heure actuelle. Voici malgré tout les dix premières positions du second ETF, si vous souhaitez découvrir de nouveaux dossiers :

Source : SonicShares

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