L'épidémie de coronavirus est entrée dans le champ médiatique depuis trois semaines. Le dernier bilan fourni par les autorités chinoises fait état de 427 décès et 20 438 cas de contamination. Hors de Chine, un second patient est décédé à Hong Kong, mais la situation semble sous contrôle dans tous les pays qui ont eu à prendre en charge des personnes touchées par le virus. Le nombre de cas poursuit en revanche son ascension en Chine continentale. Les spécialistes sont encore partagés sur la date du pic de l'épidémie, une étape qui devrait marquer l'amorce d'une détente sur le front sanitaire.

L'économie chinoise va nécessairement subir le contrecoup de la crise, même si elle coïncide avec le trou d'air récurrent que constituent les festivités du nouvel an local. Pékin a d'ailleurs utilisé sa banque centrale pour injecter des liquidités dans le circuit économique, une mesure qui a probablement contribué à rassurer les milieux financiers asiatiques. Les autorités chinoises ont en tout cas suffisamment d'énergie pour se plaindre du traitement réservé par les autres nations - notamment des Etats-Unis, c'est de bonne guerre - qui ont placé le pays en quarantaine.

La phase de panique semble passée sur les marchés boursiers. Il y aura probablement encore des soubresauts alors que les publications d'entreprises continuent : Walt Disney, BP PLC, Sony, Fiserv, Gilead, Intesa Sanpaolo, Glencore, Ford, Carlsberg ou Demant par exemple.

Le CAC40 a démarré la séance en hausse de 0,56% à 5865 points.

Les temps forts économiques du jour

Les commandes d'usines américaines (16h00) seront le principal indicateur du jour. Ce matin, la banque centrale australienne a maintenu son taux directeur inchangé, comme prévu, à 0,75%.

L'euro est stable à 1,1060 USD. L'once d'or évolue toujours dans un canal étroit, à 1575 USD. Encore très affaibli hier, le pétrole s'offre un rebond ce matin, à 50,50 USD pour le WTI et à 54,70 USD pour le Brent. Le rendement de l'obligation d'État américaine s'établit à 1,543% sur 10 ans. Le Bitcoin s'effrite légèrement à 9246 USD.

Les principaux changements de recommandations

  • Altice Europe : Exane BNP Paribas passe de neutre à surperformance en visant 8 EUR.
  • Arkema : Kepler Cheuvreux passe d'alléger à conserver avec un objectif relevé de 77 à 85 EUR.
  • Associated British Foods : RBC passe de surperformance à performance sectorielle en visant 2850 GBp.
  • Atlas Copco : Morgan Stanley passe de souspondérer à pondération en ligne en visant 330 SEK.
  • Barratt : J.P. Morgan reprend le suivi à neutre en visant 820 GBp.
  • Berkeley : J.P. Morgan reprend le suivi à neutre en visant 5370 GBp.
  • Countryside : J.P. Morgan reprend le suivi à neutre en visant 510 GBp.
  • Electrolux : Citi passe de vendre à neutre.
  • Getinge : Berenberg reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 190 à 200 SEK.
  • Givaudan : UBS reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 3300 à 3500 CHF.
  • HeidelbergCement : On Field passe de neutre à surperformance en visant 88 EUR.
  • Iliad : Exane BNP Paribas passe de neutre à surperformance en visant 155 EUR.
  • Ingenico : SocGen passe d'acheter à conserver.
  • Invibes : GreenSome Finance reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 9,56 à 9,72 EUR.
  • Koné : AlphaValue reste à la vente avec un objectif de cours relevé de 49,70 à 51,40 euros.
  • LafargeHolcim : On Field passe de surperformance à neutre en visant 60 CHF.
  • Lem : Research Partners reste à conserver avec un objectif de cours relevé de 1000 301 350 CHF.
  • Lonza : UBS reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 370 à 440 CHF.
  • Orange : Exane BNP Paribas reste neutre avec un objectif de cours réduit de 13,80 à 13 EUR. Berenberg passe d'acheter à conserver avec un objectif de cours réduit de 16,30 à 14,30 EUR.
  • Paradox Interactive : Berenberg passe de conserver à vendre avec un objectif de cours réduit de 125 à 115 SEK.
  • Persimmon : J.P. Morgan reprend le suivi à surpondérer en visant 3310 GBp.
  • Redrow : J.P. Morgan reprend le suivi à surpondérer en visant 930 GBp.
  • Saint-Gobain : On Field reste à sousperformance avec un objectif de cours réduit de 42 à 32 EUR.
  • Taylor Wimpey : J.P. Morgan reprend le suivi à surpondérer en visant 250 GBp.
  • The Swatch Group : Baader Helvea passe d'acheter à accumuler en visant 272 CHF.
  • Tullow Oil : Renaissance Capital démarre le suivi à conserver en visant 62 GBp.
  • UCB : Jefferies reste à l'achat avec un objectif de cours relevé de 95 à 97 EUR.
  • Vicat : On Field reste à surperformance avec un objectif de cours réduit de 54 à 50 EUR.
  • Worldline : SocGen passe de conserver à acheter avec un objetcif relevé de 68 à 80 EUR.

L’actualité des sociétés

Les juges chargés de l'enquête sur la commercialisation de l'antiépileptique Dépakine ont mis Sanofi en examen pour "tromperie aggravée" et "blessures involontaires". Renault a prolongé jusqu'au 13 février l'arrêt de son usine de Wuhan. Atos a cédé l'essentiel de sa participation de 13,1% dans Worldline, qui va se rapprocher d'Ingenico. Les 23,9 millions d'actions ont été placées à 61,50 EUR pièce (vs. 64,05 EUR pour le dernier cours coté) à des institutionnels. Bpifrance a acquis 4 millions d'actions (2,2% du capital). Bonduelle ne pourra atteindre que le bas de fourchette de sa prévision de rentabilité 2019/2020. Valneva signe un accord de financement de 85 M$ et projette de s'introduire sur le Nasdaq. Europcar Mobility Group retenu comme partenaire de référence par Rentalcars.com pour la plateforme Ryanair. Ipsos acquiert l'activité "mystery shopping" de Maritz. Valbiotis a fait suspendre sa cotation.  Exel Industries finalise l’acquisition de la société Eisenmann Intec en Allemagne. Un nouveau directeur commercial chez Safe Orthopaedics. Cast, Crédit Agricole Toulouse 31, Awox, Coheris, Invibes ont publié leurs comptes.

Tesla est inarrêtable en ce début 2020, avec un titre qui s'est envolé de 20% hier, après l'annonce des premiers bénéfices trimestriels de la coentreprise avec Panasonic dans les batteries et un rapport de recherche très enthousiaste. La croissance d'Alphabet déçoit, le titre perd 4% après la clôture de Wall Street. Daimler va reprendre sa production le 10 février en Chine. Facebook promeut le CEO de Dropbox à son conseil d'administration. La famille von Finck a cédé la plus grosse part de sa détention de 12,7% dans SGS à 2425 CHF pièce par placement privé. Le CEO de Tribune Publishing part au bout d'un an, remplacé par son directeur financier. Hyundai contraint de stopper sa production en Corée du Sud à cause des perturbations créées par le coronavirus dans sa chaîne d'approvisionnement. Rieter remporte 30 MCHF de commande en Égypte.