De la vente plus progressive des avions d'occasion à la stabilisation du trafic des jets d'affaires, la demande commence à se modérer, selon les avocats, courtiers et analystes du secteur de l'aviation. Bien que les défauts de paiement restent rares, ces signes de demande inégale attirent l'attention.

Un responsable de jet d'affaires a déclaré avoir vu quelques avions en détresse et des clients en retard de paiement en raison de difficultés financières, dont certains proviennent de régions d'Europe de l'Est ou d'Amérique latine où la croissance économique devrait ralentir.

"Nous attendons de voir s'il s'agit d'un atterrissage en douceur ou de quelque chose d'autre", a déclaré le cadre, qui a demandé à ne pas être identifié.

Les investisseurs seront à l'affût d'indices lorsque General Dynamics Corp, fabricant de Gulfstream, et Textron Inc, fabricant de jets d'affaires Cessna, publieront leurs résultats mercredi. Les fabricants de jets privés ont assuré aux investisseurs que leur carnet de commandes de plusieurs milliards de dollars et la demande continue amortiraient le choc d'une éventuelle récession.

Les avionneurs divulguent rarement les cas d'avions en difficulté, mais affirment qu'ils peuvent facilement revendre les modèles non désirés.

"Si, pour une raison quelconque, la vente finale d'un avion n'a pas lieu, l'équipe de vente s'efforce de faire correspondre l'avion à la mission, au lieu et au calendrier d'un client similaire", a déclaré Lannie O'Bannion, vice-présidente senior de l'unité aviation de Textron.

CHASSE AUX AVIONS

Pendant la pandémie de COVID-19, l'augmentation de la richesse, l'accès à des liquidités bon marché et la demande des voyageurs d'élite ont alimenté un marché de vendeurs de jets d'affaires qui a laissé les avionneurs avec des arriérés gonflés et de longues attentes pour certains modèles.

Mais la hausse des taux d'intérêt qui a fait grimper les coûts d'emprunt et les signes croissants d'une récession imminente ont conduit certains acheteurs à retarder leurs achats.

Avec une demande encore forte pour le moment, certains acheteurs impatients sont à la recherche d'actifs en difficulté comme moyen de court-circuiter l'attente toujours longue pour de nouveaux avions, selon les responsables de l'industrie. Certains acheteurs se sont également précipités à la fin de l'année dernière pour trouver des avions en difficulté afin de bénéficier de règles fiscales favorables.

Brian Proctor, directeur général de la société de conseil et de courtage en aviation Mente Group, a déclaré que deux de ses acheteurs étaient prêts à examiner un nouvel avion en difficulté "même s'il n'était pas parfait à 100 %".

Pendant ce temps, l'avocat spécialisé dans l'aviation, Stewart Lapayowker, a déclaré qu'il connaissait quelques acheteurs "attendant sur la touche, prêts à sauter sur une livraison en défaut", étant donné que certains clients vulnérables reconsidéraient leurs commandes antérieures.

Dans le même temps, la vitesse des ventes a ralenti, les avions d'occasion mettant désormais des semaines à se vendre au lieu de quelques heures ou jours à la fin de 2021, a déclaré M. Proctor.

Autre signe que le marché pourrait se calmer, les niveaux d'inventaire des avions d'occasion répertoriés à vendre ont augmenté de plus de 40 % au cours du dernier semestre de 2022, a déclaré l'analyste aéronautique Brian Foley, citant les données du spécialiste du secteur AMSTAT.

Le cabinet de recherche WINGX a déclaré que l'activité d'affrètement de marque en Amérique du Nord a chuté de 2 % l'année dernière. WINGX voit l'activité aérienne de 2023 chuter par rapport aux niveaux de la pandémie, mais rester en avance sur 2019.

CONTRECOUP DES ÉMISSIONS

Un autre facteur qui donne à réfléchir aux acheteurs est le contrecoup croissant des émissions, avec des pays comme la Belgique qui prévoient de taxer les avions d'affaires et l'étiquetage de certaines célébrités américaines qui possèdent des jets comme des "criminels du climat".

Zipporah Marmor, vice-présidente de la société de services d'aviation d'affaires ACASS, se souvient d'une transaction pour un jet d'affaires d'occasion qui a échoué suite à des propositions en Europe visant à interdire, taxer ou réglementer les avions privés. Le conseil d'administration de la société européenne a découragé la transaction.

Le fabricant montréalais de jets d'affaires Bombardier, qui publiera ses résultats le 9 février, a déclaré avoir pu revendre à d'autres clients quatre ou cinq avions destinés à l'origine à des acheteurs en Russie avant la guerre en Ukraine.

L'analyste aérospatial Richard Aboulafia a déclaré que la clé est d'éviter un effondrement de la demande comme en 2008.

"Mon problème est que si les choses se dégradent comme en 2008, le carnet de commandes est un faux sentiment de sécurité", a-t-il déclaré, ajoutant qu'un tel effondrement est peu probable.

Pour l'instant, l'affaire ratée d'une entreprise est la chance d'un autre acheteur. Marmor a transformé l'affaire ratée avec la société européenne en une vente à un acheteur américain deux semaines plus tard à un prix plus élevé.

"Les acheteurs sont prêts à être plus flexibles pour obtenir un avion", a-t-elle déclaré.